Риск банкротства

Классификация рисков

В зависимости от того, с какой целью проводится изучение и определение рисков их можно сгруппировать по признакам:

1. по природе возникновения:

· субъективный – связанный с личностью предпринимателя

· объективный

2. в зависимости от этапа решения проблемы:

· риски, выявленные на этапе принятия решения

· риски, выявленные на этапе реализации решения

3. по масштабам:

· локальный – на уровне предприятия

· отраслевой

· региональный

· национальный

· международный

4. по сфере возникновения:

· внешние

· внутренние

5. по возможности страхования:

· страхуемые

· нестрахуемые

6. по возможности диверсификации:

· диверсифицируемые

· недиверсифицируемые

7. по степени допустимости:

· минимальный – возможность потерь до 25% собственных средств

· повышенный – 25%-50%

· критический – 50%-75%

· недопустимый – более 75%.

Также риски можно классифицировать – схема.

Обобщенная классификация рисков:

Банкротство – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридические лица считаются неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате платежей, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Если требования к должнику составляют не менее 100 тыс. руб., то может быть осуществлена процедура банкротства.

Процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании.

Если банкротство не фиктивное, то оно редко бывает неожиданным.

В настоящее время существует много методик, позволяющих спрогнозировать банкротство предприятия.

К основным подходам можно отнести:

1. Расчет индекса кредитоспособности. Методика расчета индекса кредитоспособности американского экономиста Альтмана позволяет подразделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

В общем виде:

Критическое значение индекса Альтмана – 2,675, то есть если Z меньше 2,675, то в течение 2-3 лет велика вероятность банкротства предприятия.

С учетом отклонений Z было установлено, что если Z находится в пределах от 1,81 до 2,99, то это зона неопределенности.

Однако для российских компаний эту методику применить трудно.

2. Использование системы формализованных и неформализованных критериев прогнозирования банкротства. При использовании системы формализованных и неформализованных критериев для определения вероятности банкротства предприятия проводится анализ различных показателей, состав которых определяется аналитиками самостоятельно.

При использовании этого подхода рекомендуется 2-х уровневая система показателей (на опыте Великобритании):

1. Показатели, неблагоприятное текущее значение которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных значительных финансовых затруднениях:

- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

- превышение критического уровня кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие коэффициенты ликвидности.

2. Критерии и показатели, неблагоприятное значение которых не дает основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Однако, они указывают на то, что при определенных условиях, обстоятельствах, неприятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться:

- потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

- вынужденные остановки, а так же нарушения ритмичности производственно-технологического процесса;

- политические риски.

Критические значения критериев детализируются по отраслям и подотраслям. Однако, любое прогнозное решение независимо от числа критериев субъективно, а рассчитанные значения носят информативный характер.

Заметим, что не все критерии можно рассчитать по данным бухгалтерской отчетности, поэтому эта методика также трудно применима для российских предприятий.

3. Оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса.

Неудовлетворительная структура баланса также может способствовать банкротству предприятия. Неудовлетворительная структура баланса – это такое состояние имущества и обязательств должника, когда своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной ликвидностью имущества должника.

Для определения неудовлетворительной структуры баланса рассчитывают показатели текущей ликвидности (нормативное значение не менее 2), обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение более 1.

Дата добавления: 2013-12-12