Якісний та кількісний аналіз ризиків

Після того як ризики ідентифіковані, їх треба проаналізувати. На практиці для аналізу ризиків застосовують якісні та кількісні методи аналізу ризиків.

До якісних методів аналізу відносяться такі:

1. Імовірнісний аналіз - вірогідність виникнення втрат визначається на основі статистичних даних, що передували ризикованому періоду, достатності інвестицій, коефіцієнта ризику.

2. Експертний аналіз - застосовується в разі відсутності або недостатнього обсягу початкової інформації і полягає в залученні експертів для оцінки ризиків.

3. Метод аналогів - використання бази даних по здійснених аналогічних проектах для перенесення їх результативності на проект, що розробляється.

4. Аналіз сценаріїв розвитку проекту – один із перших і найбільш поширених методів аналізу ризику. Передбачає розробку декількох варіантів (сценаріїв) розвитку проекту і їх порівняльну оцінку. Розраховується песимістичний варіант можливої зміни змінних, оптимістичний і найбільш вірогідний варіант. Загалом за допомогою даного методу визначається, які негативні наслідки може спричинити ризик, ступінь серйозності та ймовірності події. На основі суб’єктивної думки за цими критеріями вибудовується оцінка альтернатив. Якщо з урахуванням ймовірності виникнення сценаріїв, ЧТВ >0, то проект вважається стійким до можливих ризиків.

5. Але якщо експерти мають різний досвід і знання, то оцінка ризику може бути недостовірною.

6. Метод побудови «Дерева рішень» - передбачає покрокове розгалуження процесу реалізації проекту з оцінкою витрат, збитків і вигод.

При проведення якісного аналізу ризиків можна скористатися матрицею ризиків, наведеної в табл. 7.3.

Таблиця 7.3. Матриця оцінки впливу ризиків на основні цілі проекту

Проект, мета	Вплив на проект (максимальний вплив по числовій шкалі = 1)
Дуже низький (до 0,05)	Низький (0,05-0,10)	Помірний (0,10 – 0,20)	Високий (0,20-0,40)	Дуже високий (більше 0,80)
Вартість	Незначне збільшення вартості	Збільшення вартості менше 10 %	Збільшення вартості на 10-20%	Збільшення вартості на 20-40%	Збільшення вартості більше як на 40%
Час	Незначне збільшення часу	Збільшення часу менше 5 %	Збільшення часу на 5-10%	Збільшення часу на 10-20%	Збільшення часу більше як на 40%
Зміст	Майже непомітне зменшення змісту	Зміни стосуються другорядних частин змісту	Зміни стосуються основних частин змісту	Зменшення змісту проекту є неприйнятним для інвестора	Кінцевий продукт проекту є не корисним
Якість	Майже непомітне зменшення якості	Якість зменшилася лише на самих складних ділянках	Для зниження якості необхідно схвалення інвестора	Зниження якості є неприйнятним для інвестора	Кінцевий продукт проекту є не корисним

До кількісних методів аналізу ризику проекту відносять такі:

1. Аналіз показників граничного рівня - визначення ступеня стійкості проекту по відношенню до можливих змін умов його реалізації.

2. Аналіз чутливості проекту - дозволяє оцінити, як змінюються результуючі показники реалізації проекту при різних значеннях заданих змінних, необхідних для розрахунку (7.2).

(7.2)

де ЧТВ – чиста теперішня вартість проекту;

ІІ – інвестиції;

n – період життя проекту;

ОО – обсяги виробництва;

– надходження від проекту;

– витрати проекту;

r – відсоток, під який інвестується сума І.

Якщо порівнюються два проекти, то проект з більш чутливою чистою теперішньою вартістю (ЧТВ) (незначні зміни параметрів спричиняють велике відхилення значення ЧТВ від очікуваного його значення) має більшу невизначеність, тобто є більш ризикованим.

3. Імітаційні методи - базуються на покроковому знаходженні значення результуючого показника за рахунок проведення багатократних дослідів із моделлю.

4. Визначення точки беззбитковості (7.3). Знаходиться граничне значення вартості проекту як таке, при якому прибуток від нього є нульовим. Для пошуку нульового прибутку розраховують точку беззбитковості (межу рентабельності) проекту – обсяг реалізації, при якому надходження від реалізації продукції проекту дорівнюють витратам її виробництва.

(7.3)

де Tb– беззбитковий обсяг реалізації продукції;

PV – постійні витрати, величина яких не залежить від обсягів виробництва;

C – ціна одиниці продукції;

ZVo– змінні витрати, величина яких змінюється пропорційно обсягам виробництва;

(C-ZVo)– маржинальний доход на одиницю продукції.

Щоб проект був життєздатним, він повинен мати запас міцності та перевищувати межу рентабельності – критичний обсяг реалізації. Запас міцності розраховується за формулою (7.4):

(7.4),

де Zm – запас міцності;

Or – фактичний обсяг реалізації продукції$

Tb – точка беззбитковості у грошовому вираженні.

Дата добавления: 2014-01-04