Пример 14.6

Цена акции за шесть месяцев от истечения срока опциона равна 42 долл., цена исполнения – 40 долл., безрисковая процентная ставка – 10% годовых, а волатильность – 20% годовых. Это значит, что S₀ = 42, K = 40, r = 0,1, σ = 0,2, T = 0,5.

Следовательно, стоимость европейского опциона «колл» равна:

Стоимость европейского опциона «пут» равна:

Используя полиномиальную аппроксимацию, получаем:

Таким образом,

С = 4,76 и р = 0,81.

Игнорируя временнýю стоимость денег, приходим к выводу, что для обеспечения безубыточности по отношению к покупателю опциона на покупку акции, ее цена должна подняться на 2,76 долл. Аналогично, для обеспечения безубыточности по отношению к покупателю опциона на продажу акции, ее цена должна упасть на 2,81 долл.

Дата добавления: 2014-01-04