График денежного предложения

Общее денежное предложение в экономике состоит из денежного предложения центрального банка в виде наличных денег (М₁) и платежных средств, создаваемых коммерческими банками. Таким образом, общее денежное предложение определяется денежным агрегатом М₂, поскольку указанные средства обращения являются наиболее ликвидными для осуществления товарного обмена.

График денежного предложения (рис. 9.1.) можно изобразить в виде прямой, на горизонтальной оси которого отложено количество денег в обращении, или денежная масса М₂, а на вертикальной оси - уровень процентной ставки по кредитам и ценным бумагам (уровень процентной ставки по кредитам и доход по ценным бумагам в экономике совпадает). Прямая М₁ показывает денежную массу, выпускаемую в обращение центральным банком, количество которой не зависит от процентной ставки. Прямая М₂ характеризует общую денежную массу, созданную в экономике Центральным банком и коммерческими банками. Ее количество фиксировано и также не связано с процентной ставкой, поскольку Центральный банк, преследуя цели денежно-кредитной политики, регулирует уровень резервов в банковской системе.

Контроль за созданием денег.

Центральный банк имеет определенные инструменты воздействия и контроля за созданием денежной массы в экономике. С помощью этих инструментов он проводит кредитно-денежную политику государства, регулируя объем национального производства, уровень цен и занятость. К основным инструментам денежно-кредитной политики и регулирования Центральным банком деятельности коммерческих банков относятся:

1) операции на открытом рынке;

2) дисконтная политика;

3) изменение уровня резервов.

Операции на открытом рынке. Центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке. Выплачивая по ним заманчивый процент, Центральный банк выкачивает у банков избыточные резервы. Сокращение банковских резервов, в свою очередь, уменьшит предложение денег в пропорции, равной денежному мультипликатору.

Дисконтная политика (или политика учетной ставки). Учетная ставка (ставка рефинансирования) - это процент, под который Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Ставку рефинансирования устанавливает Центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков кредиты более дешевыми и привлекательными. Получая такие кредиты, коммерческие банки увеличивают свои избыточные резервы, что вызывает мультипликационное увеличение количества денег в обращении.

Среди инструментов монетарной политики политика учетных ставок занимает второе место после политики Центрального банка на открытом рынке и обычно проводится совместно с первой.

Изменение уровня резервов. При увеличении Центральным банком нормы обязательных резервов сокращаются избыточные резервы банков, что приводит к мультипликационному уменьшению денежного предложения. Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы всей банковской системы. Даже незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских депозитов и кредита, поэтому применяется данный инструмент монетарной политики в исключительных случаях.

Дата добавления: 2014-01-04