Тема 6. Оборотный капитал предприятия

1.Экономическая характеристика оборотного капитала (оборотных средств) предприятия.

2.Норматив оборотных средств.

3.Показатели эффективности использования оборотных средств.

1. Оборотный капитал предприятия представляет собой совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Они в свою очередь подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Оборотные производственные фонды – это та часть средств производства, которая полностью потребляется в однократном производственном цикле, постепенно изменяя натуральную форму и перенося свою стоимость на себестоимость создаваемого продукта. В натуральном выражении они складываются из производственных запасов (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и др.), незаконченной продукции (незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления), расходов будущих периодов.

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить следующие элементы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Сырьем называются предметы труда, которые еще не прошли промышленной переработки (дерево, уголь, нефть).

Материалы – это предметы труда, которые прошли первичную обработку в промышленности (металлы, ткани, пиломатериалы). Различают основные и вспомогательные материалы. К основным относятся материалы, составляющие главное вещественное содержание новой продукции. Они занимают большой удельный вес в себестоимости продукции. К вспомогательным относятся материалы, которые нужны для придания продукции внешнего вида или определенных свойств либо для обеспечения нормальной работы техники.

Незавершенное производство – это предметы труда, находящиеся в процессе обработки в производственных цехах, на участках, складах с разной степенью готовности. На них затрачены материалы, топливо, электроэнергия, заработная плата, но они не могут быть реализованы в данный момент времени.

Расходы будущих периодов – все затраты, произведенные в данном периоде, которые будут погашены за счет себестоимости продукции в последующих периодах. Это затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новых видов техники и т.д.

Фонды обращения – это средства предприятия, функционирующие в сфере обращения. Состоят из готовой продукции (на складе и отгруженной, но не оплаченной), денежных средств на счетах и в кассе (для закупки сырья, материалов, выплаты зарплаты), средств в расчетах и дебиторской задолженности (незаконченные расчеты с поставщиками и потребителями). Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Основное их назначение состоит в обеспечении денежными средствами ритмичности процесса обращения капитала предприятия.

Таким образом, оборотные производственные фонды действуют в сфере производства, а фонды обращения – в сфере обращения. Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств определяется непрерывностью кругооборота, совершаемого оборотным капиталом предприятия.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств.

Оборотные средства предприятия классифицируются по следующим признакам:

- по месту и роли в процессе воспроизводства: средства, находящиеся в сфере производства, и средства в сфере обращения;

- по принципам организации: нормируемые (оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые средства (фонды обращения за вычетом готовой продукции на складе);

- по источникам формирования: собственные и заемные средства.

2. Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в них. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. В современной экономической литературе выделяют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный.

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но достаточно трудоемким. Данный метод основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив). Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим периодом. Он предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на нормируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При изменении объемов производства все запасы и затраты предприятия подразделяются на:

- зависящие от изменения объемов производства – сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

- не зависящие от роста объемов производства – запасные части, малоценные быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

Из рассмотренных методов определения потребности в оборотных средствах основным является метод прямого счета. Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. При этом методе процесс нормирования включает:

- разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

- определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств;

- расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

Норма оборотных средств есть не что иное, как количество дней, в течение которых оборотные средства отвлечены в материальные запасы, начиная с оплаты счета за материалы и кончая моментом их передачи в производство. Она включает в себя:

- транспортный запас, который определяется как разность между временем грузооборота и временем документооборота (документооборот – время на высылку расчетных документов и сдачу их в банк, время на обработку документов в банке, время почтового пробега документов); на практике его величина определяется на основе фактических данных за предшествующий год;

- время на разгрузку, приемку и складскую обработку поступивших материалов определяется по факту;

- время на лабораторный анализ материалов берется на основе хронометража;

- время на подготовку материалов к производству – относится к тем материалам, которые не могут сразу идти в производство (например, древесина требует просушки, зерно – обработки и т.п.);

- текущий складской запас нужен для обеспечения непрерывности производственного процесса между двумя смежными поставками материалов;

- гарантированный (страховой) запас необходим на случай непредвиденных обстоятельств, устанавливается, как правило, в размере 50% текущего складского запаса.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств, то есть определяется частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия, то есть это денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей. В основном частный норматив по отдельному элементу оборотных средств рассчитывается по формуле:

где Н_эл.ос – норматив элемента оборотных средств;

Н_з – норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств;

Р – однодневный расход или выпуск по данному элементу оборотных средств (равен частному от деления соответствующих квартальных затрат на производство на 90 дней).

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств, путем сложения частных нормативов:

Н_ос = Н_пз + Н_нп + Н_гп + Н_рбп,

где Н_ос – совокупный норматив оборотных средств;

Н_пз – норматив производственных запасов;

Н_нп – норматив незавершенного производства;

Н_гп – норматив готовой продукции;

Н_рбп – норматив по расходам будущих периодов.

Потребность предприятия в ненормируемых оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования.

3. Оборотные средства находятся в постоянном движении, меняя свою форму и проходя три стадии: денежную, производительную и товарную.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, называется периодом оборота оборотных средств.

Основными показателями, характеризующими эффективность использования оборотных средств, является их оборачиваемость. Оборачиваемость оборотных средств определяется следующими показателями.

Коэффициент оборачиваемости характеризует объем продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств по их среднему наличию, и показывает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, квартал):

где Q_р – объем реализованной продукции в действующих ценах за соответствующий период;

ОС – средний остаток (наличие) оборотных средств за данный период.

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается средней арифметической или средней хронологической.

Длительность одного оборота в днях определяется путем деления количества дней в плановом периоде на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

где Т – число календарных дней в расчетном периоде (для года – 360, квартала – 90, месяца – 30 дней).

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств и тем эффективнее они используются.

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств в обороте – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться, что выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или предшествующего периода. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономией.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение – прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью. Абсолютное высвобождение оборотных средств рассчитывается как разница между плановой потребностью на данный период времени и фактической суммой средних остатков нормируемых оборотных средств.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

В общем виде привлечение (высвобождение) оборотных средств можно рассчитать по формуле:

где Пр(Высв) – привлечение (высвобождение) оборотных средств;

Д₁ – период оборота отчетного года;

Д₀ – период оборота предшествующего года.

Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) их оборачиваемости.

Обобщающими показателями эффективности использования материальных ресурсов являются материалоемкость продукции, материалоотдача, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции.

Материалоемкость продукции рассчитывается по формуле

где М – стоимость использованного сырья, топлива и энергии, материалов и полуфабрикатов, руб.;

Q – стоимость выпущенной продукции, руб.

Вариантами этого показателя могут быть энергоемкость, металлоемкость и др.

Материалоотдача – это показатель, обратный материалоемкости, рассчитывается по формуле

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции:

где С – полная себестоимость продукции (работ, услуг), руб.

Дата добавления: 2014-01-05