Пересмотр стратегии управления рисками в условиях неожиданных изменений

Возрастание уровня конкуренции на международных рынках в большинстве отраслей мировой экономики не обошло своим влиянием и белорусские предприятия. Сейчас, в начале 21 века, стало совершенно очевидным утверждение «Выживает сильнейший», несмотря на постоянно разрабатываемые меры в сфере антимонопольного законодательства. Риски потери завоеванного ранее потребительского рынка, резкого роста цен на энергоносители, слишком быстрого старения применяемых технологий и даже возникновения различных техногенных и экологических катастроф вошли в число основных для многих предприятий республики.

Когда условия ведения бизнеса позволяют своевременно оказывать адекватное противодействие возникающим угрозам на основе использования сильных внутренних сторон деятельности предприятия и раскрывающихся внешних возможностей, достаточно лишь вовремя уточнять действующую стратегию рискозащищенности организации по управлению рисками. Обычно для этого проводится сопоставление стоимости реализуемых рисков с финансовыми возможностями предприятия по восстановлению ущерба на основе расчета соответствующих коэффициентов: а) наиболее вероятного убытка; б) максимально возможного убытка; в) ожидаемого значения убытка.

Коэффициент финансовых возможностей предприятия по покрытию наиболее вероятного убытка рассчитывается по формуле:

Кф. в. уб. вер. = НвеУ – ФВ, (6.4)

ФВ

где НВеУ —наиболее вероятный убыток,

ФВ — финансовые возможности фирмы по покрытию убытков.

Если значение этого коэффициента не превышает нулевого (≤ 0), то можно сделать вывод о том, что финансовые возможности предприятия по покрытию наиболее вероятного убытка позволяют ей осуществлять достаточно свободную политику в отношении принятия рисков на себя.

Это означает, что пороговые количественные значения критериальных показателей, определяющие выбор процедур управления рисками (прием, передача, отказ от рисков), могут быть ослаблены, способствуя тем самым выбору процедур «Принятие рисков на себя» и «Передача рисков».

Если же значение коэффициента финансовых возможностей предприятия по покрытию наиболее вероятного убытка выше нулевого (> 0), то можно сделать вывод о том, что финансовые возможности хозяйствующего субъекта по покрытию этого убытка диктуют более осторожную политику в отношении управления рисками. Это означает, что пороговые значения критериальных показателей должны быть ужесточены и, следовательно, должна реализовываться осторожная политика управления рисками. В этом случае наиболее предпочтительными процедурами управления рисками будут «Передача рисков» и «Отказ от рисков».

Коэффициент финансовых возможностей предприятия по покрытию максимально возможного убытка рассчитывается по формуле:

Кф.в.уб.макс. = МВоУ-ФВ, (6.5)

ФВ

где МВоУ — максимально возможный убыток.

Коэффициент финансовых возможностей предприятия по покрытию ожидаемого значения убытка рассчитывается по формуле:

Кф.в.уб.ожид. = ОУ-ФВ, (6.6)

ФВ

где ОУ — ожидаемое значение убытка.

Степень расхождения значений вышеназванных показателей должна влиять на уточнение стратегии фирмы по поводу рисков — чем больше расхождение между отрицательными значениями этих коэффициентов, тем более осторожную политику в отношении рисков следует проводить фирме.

Окончательное решение по выбору стратегии и установлению пороговых значений показателей, определяющих использование процедур управления рисками, может быть принято на основе дополнительного сопоставления значений максимально возможного, наиболее вероятного и ожидаемого значений убытков. Если максимально возможный убыток существенно превышает другие вычисленные убытки (наиболее вероятный и ожидаемый), то предприятие должно вести весьма взвешенную политику в отношении принятия рисков на себя. По мере возможности она должна отказываться от опасных рисков, а остальные риски пытаться передавать другим субъектам — на основе страхования или других методов передачи риска.

В ходе отбора и планирования мероприятий предупреждающего характера риск - менеджер должен учитывать некоторые ограничения: во-первых, следует учитывать финансовые возможности предприятия по проведению превентивных мероприятий — здесь ограничения могут быть даны как по отдельному рискозащитному действию, так и по всей группе мероприятий; во-вторых, необходимо экономически обосновать целесообразность[9] проведения планируемых рискозащитных мероприятий.

Экономическую обоснованность проведения упреждающих мероприятий по рискам, ответственность по которым передается другим субъектам, прежде всего на основе страхования, можно объяснить следующим образом: если было проведено превентивное мероприятие по какому-либо риску, то даже при наличии в договоре страхования пункта об обязательном или условном участии фирмы в возмещении ущерба, фактическое участие хозяйствующего субъекта может снизиться за счет именно этих упреждающих действий. Кроме того, размер ответственности, передаваемой по рискам, для которых проведены превентивные мероприятия, снижается, и, следовательно, снижаются размеры страхового взноса по этим договорам, тем самым вновь уменьшая возможные убытки хозяйствующего субъекта, связанные с реализацией принятых хозяйственных рисков.

Таким образом, к основным этапам пересмотра действующей стратегии рискозащищенности предприятия можно отнести следующие:

1. Определение перечня управленческих мероприятий и объема соответствующих затрат, связанных с ведением риск-мониторинга.

2. Выделение групп рисков, подпадающих под упреждающие мероприятия, и уточнение критериальных показателей по этим рискам (вероятность наступления убытка, размер возможного убытка и др.).

Так как внедрение превентивных мероприятий имеет своей целью улучшение количественных значений критериальных показателей, то по результатам внедрения и соответствующих изменений становится возможным применение к данным рискам новых, более совершенных процедур управления ими.

Изучим пример переоценки и возможного пересмотра отдельного риска в ходе реализации рискозащитной стратегии предприятия. Предварительно проведенная оценка максимально возможного порогового значения вероятности наступления убытка при принятии организацией рисков на себя в ходе установки нового оборудования показала, что соответствующий коэффициент не может превышать 0, 025. В то же время данный показатель по риску возникновения ущерба при замене оборудования до разработки упреждающего мероприятия в виде вынужденного размещение производственного заказа извне на давальческих условиях был равен 0,022. С учетом того, что процедура отказа от данного риска ранее уже применялась на этапе предварительного отбора рисков и не сработала, а также вынужденного сохранения объемов производства продукции, связанных с емкостью потребительского рынка и возможностью его потери в случае отказа, к данному риску может быть целесообразным применение процедуры «Передача риска», путем привлечения надежного инвестора. В результате проведения подобного упреждающего мероприятия риск убытка по оборудованию снизился до размера 0,018, что ниже порогового значения 0,025. Таким образом, после привлечения инвестора риск, связанный с заменой оборудования, может быть оставлен на собственной ответственности.

В целом процедура пересмотра действующей стратегии рискозащищенности хозяйственной организации выглядит следующим образом (рис. 6.1):

Понятно, что любая, даже самая подробная схема не в состоянии зафиксировать в полной мере всю совокупность управленческих действий риск-менеджера и его команды. Применение же всего комплекса программных продуктов и современного компьютерного оборудования является в сегодняшних условиях одновременно дополнительным преимуществом и обязательным условием полноценного функционирования рискозащиты предприятия.

Вопросы для изучения

1. Охарактеризуйте понятие «стратегический хозяйственный центр».

2. В чем различие между понятиями «стратегический хозяйственный центр» и «группа развития предприятия»?

3. Назовите задачи, выполняемые СХЦ (стратегическим хозяйственным центром).

4. Назовите основные требования, предъявляемые к современным технологиям риск-менеджмента.

5. Что следует понимать под инвентаризацией рисков?

6. По каким формулам рассчитываются коэффициенты: а) наиболее вероятного убытка; б) максимально возможного убытка; в) ожидаемого значения убытка.

7. В каких случаях целесообразно проведение процедуры передачи рисков?

8. Назовите основные этапы пересмотра действующей стратегии рискозащищенности предприятия.

9. Охарактеризуйте процедуру переоценки и возможного пересмотра отдельного риска.

10. Раскройте содержание алгоритма пересмотра действующей антирисковой стратегии предприятия в условиях неожиданных изменений.

Дата добавления: 2014-01-06