Использование метода наименьших квадратов на фондовой бирже

Пусть на некоторой фондовой бирже, начиная с некоторого времени t, через

равные промежутки времени регистрируются характеристики акций, обращающихся на данной бирже. Обозначим – стоимость одной акции компании в начале периода t, – сумма дивидендов, выплаченных по одной акции, тогда – доходность акций.

Портфель акций задается числом акций каждого вида, входящих в данный портфель, причем – доходность портфеля, где – доля акций в общей стоимости портфеля. Если – безрисковая ставка процента за период t, то – избыточная доходность акций j, – избыточная доходность портфеля p.

Применяя МНК найдем примерную линейную зависимость и от

избыточной доходности рыночного портфеля по формулам: , . Числа и – коэффициенты акций, которые характеризуют колебания их избыточной доходности и регулярно публикуются в «Финансовой газете». Указанные зависимости становятся устойчивыми при увеличении числа различных акций в портфеле. Этот эффект называется диверсификацией риска.

Дата добавления: 2014-01-07