Модель „изъятия – инъекции»

Модель «изъятия-инъекции» – это модель определения равновесного ВВП на условиях тождества между изъятиями и инъекциями в экономическом кругообороте. В основе этой модели лежит то обстоятельство, что в потоке "доходы-расходы" постоянно возникают как изъятия, так и инъекции.

(14) Метод «вилучення—ін’єкції» – метод визначення рівноважного ВВП на умовах тотожності між вилученнями та ін’єкціями в економічному кругообігу.

Как известно, любой объем производства порождает определенную величину дохода конечного использования. Одну часть этого дохода домашние хозяйства и предприятия (фирмы) могут экономить, то есть не использовать на потребление. Поэтому сбережения представляют собой исключения из потока "доходы-расходы". Поскольку сбережения – это потенциальные расходы, то вследствие изъятия доли дохода на сбережения потребительские расходы будут недостаточными, чтобы выкупить весь объем произведенных потребительских товаров. Это может привести к уменьшению ВВП. (14) Вилучення – частина поточного доходу, яка не спрямовується на сукупні видатки.

Но этому есть альтернатива. Производство может частично переключаться с потребительских товаров на инвестиционные. Такая реструктуризация производства может произойти при условии, что изъятие части дохода в виде сбережений через финансовые рынки обернется адекватным увеличением инвестиционных расходов. Инвестиции, в противоположность сбережениям, можно рассматривать как инъекции расходов в поток «доходы-расходы». (15) Ін’єкції – приріст видатків поточного періоду, які здійснюються за рахунок доходу попереднього періоду. То есть они компенсируют уменьшение совокупных расходов, обусловленное удалением доли дохода на сбережения.

Поскольку объектом нашего анализа является частная экономика закрытого типа, мы абстрагируемся от других видов изъятий и инъекций. В действительности, кроме сбережений и инвестиций, изъятиями из потока «доходы-расходы» являются также налоги и импорт, а инъекциями – еще государственные закупки и экспорт. Поэтому в широком контексте изъятия следует рассматривать как любое использование дохода не на закупку ВВП, а инъекции – как любое увеличение затрат на производство ВВП. В дальнейшем мы расширим объект нашего анализа и учтем другие изъятия и инъекции.

Итак, равновесный ВВП – это такой ВВП, который обеспечивается в условиях равновесия между сбережениями и инвестициями. Это означает, что планы домашних хозяйств относительно сбережений совпадают с планами предприятий (фирм) по инвестициям. Поэтому условием равновесия на товарном рынке является равновесие между сбережениями и запланированными инвестициями, т.е. З (збереження) = ВІ запланированные. Но кроме запланированных могут возникать и незапланированные инвестиции, т.е. инвестиции в товарные запасы. Увеличение товарных запасов вызывает незапланированное увеличение инвестиций, и наоборот. В этих условиях между сбережениями и запланированными инвестициями возникает расхождение. Но фактические инвестиции (ВІзапл. ВІнезапл.) всегда балансируются со сбережениями за счет незапланированных инвестиций. (16) То есть незапланированные инвестиции являются выравнивающим элементом, который постоянно приводит в соответствие фактические инвестиции и сбережения. Такой вывод перекликается с методом «затраты-выпуск», согласно которому фактические совокупные расходы всегда равны ВВП, что достигается за счет незапланированных инвестиций в товарные запасы:

СуВ ± ВІнезапл. = ВВП.

Зависимость равновесного ВВП от соотношения между сбережениями и запланированными инвестициями можно показать с помощью таблицы 2, которая опирается на условия таблицы 1 (17).

Табл. 2.

Визначення рівноважного ВВП на основі моделі “вилучення-ін’єкції”

Фактичний ВВП	СВ (спожив. витрати)	З (заощад)	Фактичні інвестиції	СуВ	Тенденції виробництва і доходу
ВІзапл.	ВІнезапл.	Разом
				-15 -10 -5			збільшення збільшення збільшення
							рівновага
				+5 +10			зменшення зменшення

Из таблицы видно, что в тех случаях, когда сбережения меньше, чем запланированные инвестиции (три первых строки), возникает незапланированное уменьшение инвестиций в товарные запасы, которые выравнивают сбережения и фактические инвестиции (колонка 6), т.е. З = ВІзапл. + ВІнезапл., а СуВ + ВІнезапл. = ВВП. В этих случаях имеет место недопроизводство, то есть фактический ВВП меньше, чем равновесный ВВП. Поэтому предприятия будут заинтересованы в увеличении производства.

В тех ситуациях, когда сбережения больше запланированных инвестиций (две последних строчки), возникает незапланированное увеличение инвестиций в товарные запасы, которые выравнивают сбережения и фактические инвестиции (колонка 6), т.е. З = ВІзапл. + ВІнезапл., а СуВ + ВІнезапл. = ВВП. В этих условиях наблюдается перепроизводство, т.е. фактический ВВП больше равновесного ВВП, что заставляет предприятия сокращать производство.

Лишь в одном случае (строка 4) сбережения совпадают с запланированными инвестициями, а незапланированные инвестиции в товарные запасы равны нулю. В этом случае сбережения (40 млрд. грн.) равны запланированным инвестициям (40 млрд. грн.), то есть С = ВИзапл., А совокупные расходы (160 млрд. грн.) Равны ВВП (160 млрд. грн.), Т.е. СуВ = ВВП. В этих условиях фактический ВВП равен равновесному.

Определение равновесного ВВП с помощью модели «изъятия-инъекции» можно отобразить графически (18).

Рис. 2. Рівноважний ВВП у моделі “вилучення-ін’єкції”

На рисунке 2 линия запланированных инвестиций (ВIзапл.) имеет вид горизонтальной линии, т.е. предполагается, что инвестиционные планы предприятий не зависят от текущего дохода. Линия сбережений (З) имеет вид положительной наклонной линии и отражает прямую зависимость сбережений от текущего дохода. Все предположения полностью соответствуют условиям приведенной выше таблицы 2.
Согласно модели «изъятия-инъекции», равновесный ВВП равен ВВП₁, поскольку лишь в этом случае сбережения отвечают запланированным инвестициям, о чем свидетельствует пересечение их линий в точке З₁. В этих условиях предприятия инвестируют столько же, сколько экономит частный сектор экономики, т.е. З = ВIзапл. Поэтому СВ + ВІзапл. = ВВП.

При более высоких уровнях ВВП сбережения, которые являются функцией ВВП, будут превышать запланированные инвестиции, которые являются составным элементом запланированных совокупных расходов (СуВ). Так, когда ВВП равен ВВП₂, сбережения больше запланированных инвестиций (С₂ > ВIзапл.), но уравновешиваются с фактическими инвестициями за счет незапланированного увеличения инвестиций в товарные запасы (С₂ = ВIзапл. + ВIнезапл.). При более низких уровнях ВВП сбережения, как функция ВВП, будут меньше, чем запланированные инвестиции. Так, когда ВВП равен ВВП₃, сбережения меньше запланированных инвестиций (С₃ < ВIзапл.), но уравновешиваются с фактическими инвестициями за счет незапланированного уменьшения инвестиций в товарные запасы (З₃ = ВIзапл. – ВIнезапл.).

Графически величина незапланированных инвестиций в товарные запасы равна расстоянию по вертикали между линиями сбережений и запланированных инвестиций. При ВВП на уровне ВВП₂ линия сбережений находится выше линии запланированных инвестиций, вследствие чего незапланированные инвестиции равны “+“ ВІнезапл. При ВВП на уровне ВВП₃ линия сбережений находится ниже линии запланированных инвестиций, вследствие чего незапланированные инвестиции равны "–" ВIнезапл. При ВВП на уровне ВВП₁ эти линии пересекаются, поэтому незапланированные инвестиции равны нулю.

Если сбережения – это функция фактического ВВП (З = f (ВВП), то запланированные инвестиции являются элементом запланированных совокупных расходов витрат (СуВ = СВ + ВІзапл.) и одновременно фактором, определяющим уровень равновесного ВВП. Это означает, что различие между сбережениями и запланированными инвестициями определяет различие между фактическим и равновесным ВВП. Так, при фактическом ВВП на уровне ВВП₂ сбережения превышают запланированные инвестиции (СО₂ > ВIзапл.). Поэтому фактический ВВП превышает равновесный ВВП (ВВП₂ > ВВП₁), что порождает тенденцию к сокращению производства. При фактическом ВВП на уровне ВВП₃ сбережения отстают от запланированных инвестиций (З₃ < ВIзапл.). Поэтому фактический ВВП меньше равновесного ВВП (ВВП₃ < ВВП₁), что порождает тенденцию к увеличению производства.

До сих пор в модели "изъятия-инъекции" единственным меняющимся элементом были сбережения, которые менялись в результате изменения дохода. Запланированные инвестиции принимались как неизменная величина. В этих условиях соотношение между сбережениями и запланированными инвестициями зависели только от динамики сбережений. Но в действительности изменение дохода и сбережений вызывает изменение запланированных инвестиций.

Во-первых, запланированные инвестиции могут изменяться с изменением дохода. Это объясняется тем, что при росте дохода повышаются доходы предприятий, которые увеличивают их возможности для инвестирования за счет собственных источников финансирования. Кроме того, рост дохода является признаком благоприятной экономической конъюнктуры, что тоже может увеличить мотивацию предприятий к инвестированию. В этих условиях линия запланированных инвестиций в графической модели "изъятия-инъекции" должна иметь вид положительно наклонной линии.

Во-вторых, запланированные инвестиции могут изменяться вследствие изменения процентной ставки на рынке ссудного капитала. На этом рынке сбережения являются предложением ссудных денег, запланированные инвестиции – спросом на них, а процентная ставка – их ценой. Если предложение заемных денег (сбережения) изменяется, то изменяется их цена, т.е. процентная ставка. Это влияет на спрос заемных денег и запланированные инвестиции.

Дата добавления: 2014-01-07