Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Факторный анализ – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результа­тивных показателей




В зависимости от характера исследуемых взаимосвязей разли­чают детерминированный и стохастический факторный анализ.

Детерминированный факторный анализ исследует влияние фак­торов, связь которых с результативным показателем носит функ­циональный характер, т.е. когда величина результативного пока­зателя может быть представлена в виде произведения, частного или алгебраической суммы нескольких факторов.

Стохастический анализ представляет собой методику исследо­вания факторов, связь которых с результативным показателем, в отличие от функциональной, является неполной, вероятностной (корреляционной). Если при функциональной (полной) зависи­мости с изменением аргумента всегда происходит соответствующее изменение функции, то при корреляционной связи изменение ар­гумента может дать несколько значений прироста функции в зави­симости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель. Так, производительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях. Это зависит от оптимальности сочетания всех фак­торов, формирующих этот показатель.

Некоторые виды анализа будут описаны в следующем подразделе.

С помощью вышеперечисленных приемов осуществляются ана­лиз, диагностика и оценка состояния хозяйственной деятельности фирмы. Однако при необходимости макси­мизировать, минимизировать или рационализировать те или иные факторы развития применяются экономико-математические методы, к которым относятся методы линейного программирования, динамического программирования, математическая теория игр, матричные методы анализа, теория нечетных множеств, математи­ческая теория массового обслуживания и др.

По содержанию и полноте охвата изучаемых вопросов различа­ют комплексный, системный и локальный анализ.

13.3. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия

Комплексный анализ характеризует в основном следующие три составляющие деятельности хозяйствующего субъекта: технико-экономический уровень производства, качество выпускаемой про­дукции, работ и услуг и анализ прочих видов деятельности (рис. 13.2).

Рис. 13.2. Структура комплексного анализа субъекта хозяйственной деятельности

 
 

Анализ технико-экономического уровня производства включает характеристику организационно-технического уровня производства и прочих характеристик производства, в том числе финансовых отношений, учета и отчетности.

Анализ производственного потенциала (организационно-техничес­кого уровня производства) осуществляется с помощью комплекса показателей, характеризующих наличие, состояние и использование средств производства и рабочей силы, уровня применяемой технологии, организации производства и управления. Основной составляющей производственного потенциала является его техни­ческий уровень.

Среди прочих характеристик производства важнейшим являются характеристики уровня организации производства и управления.

Анализ уровня организации производства на опережающей про­изводство стадии заключается в характеристике уровня подготовки производства (конструкторской, технологической, экономиче­ской), на сопутствующей производству стадии - в характеристике уровня регулирования хода производства (оперативно-календар­ное планирование и диспетчирование) и на замыкающей произ­водственной стадии – в характеристике уровня организации реа­лизации продуктов труда, их сервиса и утилизации по окончании эксплуатации.

Анализ уровня организации производства на опережающей про­изводство стадии заключается в характеристике уровня подготовки производства (конструкторской, технологической, экономиче­ской), на сопутствующей производству стадии - в характеристике уровня регулирования хода производства (оперативно-календар­ное планирование и диспетчирование) и на замыкающей произ­водственной стадии – в характеристике уровня организации реа­лизации продуктов труда, их сервиса и утилизации по окончании эксплуатации.

Уровень организации управления характеризуется состоянием рег­ламентации управленческого труда, подготовки и принятия реше­ний, уровнем обеспеченности и качества информации для процес­сов управления, квалифицированным составом кадров управления, уровнем автоматизации управленческого труда, методами органи­зации решений, характером стимулирования труда и ответствен­ностью за его результаты.

Важная составляющая комплексного анализа – анализ качества выпускаемой продукции, работ и услуг. Сегодня такой анализ на пред­приятиях проводится постоянно, что позволяет повысить финан­сово-экономические показатели деятельности субъекта на рынке.

Анализ произ­веденной продукции, т.е. анализ качества продукции, осуществляется путем сравнения комплекса показателей предприятия с наилучши­ми достижениями в отечественной и зарубежной практике, пока­зателями, закрепленными в установленных законодательством нор­мативных документах. Состав и структура параметров качества продукции обусловле­ны вводящимися в стране техническими регламентами, требова­ниями обновляющихся стандартов и сертификации продукции. Наиболее распространенными комплексными ха­рактеристиками качества являются: назначение, долговечность, уровень стандартизации и унификации, технологичность, эргономичность, экономичность, безопасность и экологичность.

Число оцениваемых показателей и сами показатели выбира­ются с учетом обеспечения достоверности и всесторонней характе­ристики качества продукции. Показатель, отражающий одно из свойств продукции, принято называть единичным. Единичные пока­затели с помощью принятых методик, с учетом весомости (значи­мости) данного показателя сводятся в комплексный показатель, ха­рактеризующий несколько свойств продукции. Комплексные пока­затели по тем же методикам могут сводиться в один, интегральный показатель качества продукции, отражающий суммарный полез­ный эффект от ее эксплуатации или потребления. Наиболее распространенные - единичные и комплексные показатели качества продукции. Используя показатели и методы их определения, производят оценку качества продукции.

Анализ может дополняться характеристиками таких видов дея­тельности, которые обусловлены требованиями со стороны рыноч­ных условий хозяйствования, и должен отражать, например, доходы и расходы от непроизводственной (прочей) деятельности (напри­мер, от сдачи имущества в аренду), внереализационные и чрезвы­чайные доходы и расходы.

Среди прочих видов деятельности выделяется анализ обслужива­ющих, вспомогательных хозяйств, подсобных (непрофильных) произ­водств, например, по аналогии с анализом основного производства.

Такова, в основном, структура комплексного анализа деятель­ности хозяйствующего субъекта.

Методика системного анализа хозяйственной деятельности предприятия. В общем виде выделяют следующие этапы подготовки к сис­темному анализу:

1) исследование объекта (системы) с целью определения задач;

2) подбор показателей, способных дать объек­тивную оценку объекта;

3) разработка схемы изучаемой системы;

4) построение экономико-математической модели (блок-схемы);

5) работа с моделью (блок-схемой).

После определения методоло­гии анализа переходят к формированию методики. Методика – это совокупность способов, приемов и правил выполнения работы по ана­лизу хозяйственной деятельности. Методика должна содержать следующие основ­ные разделы:

- сформулированные цели и вытекающие из них задачи ана­лиза;

- выбор объектов анализа и характеристика системы показате­лей, с помощью которых может быть описан каждый объект для решения задач анализа;

- описание источников информации и способов сбора и обра­ботки этой информации для расчета системы показателей;

- описание группировок показателей и способов (приемов) изучения влияния факторов на результирующие показатели;

- описание технических средств и перечень программ и блок-схем, которые могут использоваться при обработке аналитичес­ких материалов;

- порядок и методология формулирования выводов анализа и рекомендаций для принятия управленческих решений.

Разработанная методика после предварительного обсуждения на эксперт­ном совете должна быть утверждена руководите­лем предприятия. Далее, составляется программа анализа, оп­ределяющая состав участников аналитической работы, порядок и сроки изучения методики анализа, календарный график проведе­ния анализа, распределение обязанностей между участниками ана­литической работы. Затем издается приказ по предприятию по ут­верждению программы анализа и назначению ответственных за проведение работ..

В процессе сбора информации осуществляется проверка ее дос­товерности, представительности (репрезентативности) и группи­ровка с целью использования рекомендуемых методикой показате­лей. Расчет показателей, их сопоставление, использование методов факторного анализа должны раскрыть причинно-следственные свя­зи, алгоритмы влияния факторов на итоговые, результирующие показатели. Конечным этапом проведения анализа является обобщение его результатов и доведение их до руководителей, принима­ющих решения с целью выработки совместных оптимальных реко­мендаций по поведению объекта анализа в реальных условиях.

13.4. Основы анализа финансового состояния предприятия

Анализ хозяйственной деятельности предприятия является составной частью бухгалтерского учета в широком смысле. В за­висимости от того, какой вид отчетности служит источником для аналитических процедур и оценок, выделяют финансовый и управ­ленческий анализ (рис. 13.3).

Финансовый анализ проводится по данным финансовой (бух­галтерской) отчетности и регистров бухгалтерского учета, на осно­ве которых готовится отчетность. Финансовый анализ, использующий в качестве информационного источника только финансовую отчетность, принято называть внешним финансовым анализом. Этот вид анализа, как правило, применяется внешними пользователя­ми информации о деятельности предприятия (собственниками, заимодавцами, поставщиками и т.п.).

 

 
 

Рис. 13.3. Место финансового анализа в системе анализа хозяйственной деятельности

При проведении внутреннего финансового анализа наряду с дан­ными финансовой (бухгалтерской) отчетности используется так­же информация, содержащаяся в регистрах бухгалтерского учета предприятия.

Диагностика и анализ финансового состояния предприятия. Диагностика может осуществляться в виде экспресс-анализа в короткий промежуток времени и фундаментального анализа, кото­рый требует более длительного времени. Основным источником информации является бухгалтерский баланс и приложения к нему, характеризующие изменение финансового состояния предприятия за истёкший год. Различают шесть основных методов финансового анализа:

- горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой по­зиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

- трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случай­ных влияний и индивидуальных особенностей отдельных перио­дов. С помощью тренда формируют возможные значения показа­телей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) – рас­чет соотношений между отдельными позициями отчетности, оп­ределение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ с одной сторо­ны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структур­ных подразделений, с другой – сравнительный анализ с показа­телями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;

- факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (при­чин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирую­щий показатель дробят на составные части, так и обратным (син­тез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показа­тель.

Непосредственно из баланса можно получить ряд важнейших ха­рактеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1) общая стоимость имущества организации;

2) стоимость иммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества;

3) стоимость мобильных (оборотных) средств;

4) стоимость материальных оборотных средств;

5) величина собственных средств организации;

6) величина заемных средств;

7) величина собственных средств в обороте;

8) чистый оборотный капитал, равный разнице между оборот­ными активами и текущими обязательствами, и т. д.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пасси­вов организации позволяет сделать ряд выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельно­сти, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы при­роста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Показатели ликвидности. Показатели ликвидности характеризуют способность предприя­тия выполнять краткосрочные (текущие) обязательства за счет те­кущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его оборотные (текущие) активы превышают краткосрочные (текущие) обязательства. Однако само по себе превышение теку­щих активов краткосрочными обязательствами дает лишь общую картину ликвидности, тогда как предприятие может быть ликвид­ным в большей или меньшей степени. Кроме того, всегда важно знать, за счет каких средств обеспечивается ликвидность предпри­ятия. Поэтому для измерения ликвидности используется система показателей (коэффициентов) ликвидности.

В зависимости от скорости обращения активов в наличные день­ги текущие активы могут быть разделены на три группы:

- денежные средства в кассе и на расчетном сче­те, а также денежные эквиваленты (высоколиквидные рыночные ценные бумаги), т. е. наиболее мобильные средства, которые не­медленно могут быть использованы для выполнения текущих рас­четов.

- активы, для обращения кото­рых в денежную наличность необходимо определенное время (дебиторская задолженность, а также отдель­ные виды краткосрочных финансовых вложений);

- наименее ликвидные активы – производственные и материальные запасы и затраты.

Исходя из приведенной классификации текущих активов рас­считывают следующие коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности – финансовый показатель, характеризую­щий степень общего покрытия всеми оборотными средствами пред­приятия срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности). Этот коэффициент отража­ет общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного пога­шения срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящих­ся в наличии у предприятия оборотных средств к его наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, отчислений в фонды потребления и прочих кратко­срочных пассивов. Формула для расчета данного коэффициента имеет вид:

,

где ОА – оборотные активы предприятия; КП – краткосрочные пассивы.

Данный показатель принадлежит к классу нормируемых показа­телей, и в мировой практике нормальным считается значение в пределах от 2 до 3.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности – промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета ис­ключается наименее мобильная часть оборотных средств – матери­ально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализа­ции производственных запасов, могут быть существенно ниже тех сумм, по которым они были приобретены и числятся на балансе предприятия.

Этот коэффициент определяется по формуле:

,

где ОА – оборотные активы предприятия; 3 – производственные запасы; КП – краткосрочные пассивы.

Данный показатель принадлежит к классу нормируемых показа­телей и считается достаточным, если коэффициент срочной лик­видности не менее единицы.

Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий кри­терий ликвидности предприятия, показывающий, какая часть крат­косрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению. Формула для расчета коэффициента имеет вид:

,

где Д – денежные и приравненные к ним средства; КП – краткос­рочные пассивы.

Данный показатель принадлежит к классу нормируемых показа­телей и теоретически нормальное значе­ние коэффициента составляет 0,2–0,3.

Показатели финансовой устойчивости. Стабильность деятельности в плане долгосрочной перспективы связана с общей финансовой структурой пред­приятия, степенью его зависимости от внешних обязательств. Зада­ча анализа финансовой устойчивости – оценка величины и струк­туры активов и пассивов. Для оценки финансовой устойчивости используется определенная система коэффициентов.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – показатель, измеряющий в какой степени матери­альные запасы предприятия имеют источником покрытия собствен­ные оборотные средства. Рассчитывается коэффициент по формуле:

,

где КР – капитал и резервы; ВА – внеоборотные активы; 3 – производственные запасы.

Показатель относится к классу нормируемых коэффициентов. Принято считать, что в тех случаях, когда коэффициент превыша­ет единицу, предприятие не зависит от заемных средств при фор­мировании материальных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – по­казатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финан­совой устойчивости. Определяется его значение как отношение разности между объемом источников собственных средств и стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости нахо­дящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запа­сов (сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, затрат в незавершенном производстве, готовой про­дукции, товаров отгруженных, расходов будущих периодов), НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, крат­косрочной финансовой задолженности, денежных средств и пр. Формула для расчета коэффициента обеспеченности собственны­ми средствами имеет вид:

,

где КР – капитал и резервы; ВА – внеоборотные активы; ОА – оборотные активы.




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-20; Просмотров: 2317; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.013 сек.