Виды и особенности финансовых рынков

Введение

Курс «Технический и фундаментальный анализ на финансовых рынках» является дисциплиной по выбору для студентов, обучающихся по направлению 080200.62 Менеджмент (профиль подготовки «Финансовый менеджмент»). Она дает возможность научиться проводить комплексный анализ финансовых рынков, делать прогнозы изменения цен.

Данное пособие состоит из пяти разделов, таких как сущность, значение и сравнительная характеристика технического и фундаментального анализа на финансовых рынках;методы и инструменты фундаментального анализа на фондовом рынке; особенности фундаментального анализа на валютном рынке в условиях глобализации; технический анализ на фондовом и валютном рынке: базовые принципы и характеристика графических методов; характеристика количественных (математических) методов технического анализа.

В результате обучения студент приобретает знания по теоретическим и методическим основам технического и фундаментального анализа на различных сегментах финансового рынка; учится проводить комплексный анализ и оценивать условия и последствия принимаемых инвестиционных решений на фондовом и валютном рынках; овладевает методами анализа рыночных (систематических) и специфических рисков.

Следовательно, данное учебное пособие способствует формированию следующих:

Знаний: сущности и направлений технического и фундаментального анализа на различных сегментах финансового рынка.

Умений: проводить расчёт и оценку фундаментальных финансовых показателей компаний-эмитентов; проводить технический анализ финансовых рынков, обосновывать прогноз изменения цен.

Навыков: позволяющих проводить анализ и оценку инвестиционных качеств финансовых инструментов.

Раздел 1. Сущность, значение и сравнительная характеристика технического и фундаментального анализа на финансовых рынках

1.1. Виды и особенности финансовых рынков

1.2. Необходимость и значение анализа инвестиционных качеств финансовых инструментов

1.3. Характеристика и значение фундаментального анализа

1.4. Место и роль технического анализа

Эффективное функционирование экономики современного государства объективно требует хорошо развитого и эффективно действующего финансового рынка.

Существуют товарные рынки, рынки трудовых ресурсов и финансовые рынки. Особенность финансовых рынков – ресурсы существуют не сами по себе, а отражают материальные и трудовые ресурсы.

Финансовый рынок – неоднозначное понятие, т.е. существуют различные подходы к определению понятия «финансовый рынок».

В одном из определений финансовым рынком называется сфера, где покупаются и продаются финансовые ресурсы.

В несколько иной интерпретации финансовый рынок представляет собой сферу реализации финансовых активов и экономических отношений, возникающих между продавцами и покупателями этих финансовых активов.

При этом финансовые активы – это товары финансовых рынков, к числу которых можно отнести:

§ деньги (рубли и иностранная валюта);

§ коммерческие и фондовые ценные бумаги;

§ документы, представляющие безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, страховой полис);

§ драгоценные металлы в слитках (за исключением ювелирных изделий и бытовых изделий из них);

§ объекты недвижимого имущества.

С экономической точки зрения финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений, связанных с процессами эмиссии ценных бумаг, их размещения, а также актами купли и продажи (обращения) финансовых инструментов (выступающих в роли товаров на финансовых рынках).

Финансовый рынок представляет собой схемы перераспределения средств субъектов экономических отношений. У одного субъекта есть временно свободные средства, у другого субъекта есть возможность их применения. Эти два субъекта встречаются на финансовых рынках.

Роль финансового рынка – в его функциях:

активная мобилизация временно свободных средств из многих источников;

эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;

определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);

формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;

осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);

формирование условий для минимизации финансового и коммерческого рынка. СВОП – хочу купить валюту, предварительно продаю валюту со СВОПом, хотя обязуюсь выкупить эту валюту обратно через определенный срок (по фиксированному курсу). СВОП с опционом – возможность нарушить срок;

информационная функция – подсказывает об изменении цен на реальные активы; по движению контрактов можно прогнозировать котировку активов;

Виды финансовых рынков.

1. Денежный рынок – это рынок платежных средств, включает не только наличные деньги, но и безналичные платежные средства (краткосрочные банковские кредиты – короткие деньги, вексельные кредиты, высоко ликвидные средства, высоконадежные средства, сроком менее 1 года). Это единственный сегодня рынок, где государство может привлечь ресурсы (поступление ресурсов в казну государства). Государство может выпускать краткосрочные облигации (в нашей стране этим занимается ЦБ).

2. Рынок капитала – там предоставляются среднесрочные и долгосрочные кредиты и мобилизуются средства за счет эмиссии инвестиционных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг может быть биржевой (торговля на бирже) и внебиржевой. В США 10% всех ценных бумаг торгуется на бирже. Когда рынок ценных бумаг основан на движении инвестиционных ценных бумаг – это фондовый рынок. Инвестор может прийти на рынок со своими ценными бумагами, а может получить кредит и с ним выходить на рынок.

Валютный рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи является валюта других стран, а еще финансовые инструменты, выраженные в валюте (валютный фьючерс и т.д.). Этот рынок удовлетворяет интересы субъектов в иностранной валюте (валюта нужна, т.к. общепризнанного средства валюты не существует).

Рынок драгоценных металлов и золота. Объект купли-продажи – драгоценные металлы и золото + финансовые инструменты, обеспеченные золотом. Взаимоотношения между государством (Гохран, ЦБ, добытчики, частные лица – тезовраторы – вкладывают деньги в золото – субъекты рынка). Драгоценные металлы и золото – это активы, финансовые ресурсы!

Рынок срочных контрактов – это рынок срочных контрактов, отношения контрагентов о будущей поставке товара или финансового инструмента, который в данном случае является финансовым активом (биржи, внебиржевые электронные системы, брокеры, дилеры). 7 функций этого рынка:

Дата добавления: 2014-10-31