Графические методы. Виды графиков

Понятие и базовые принципы технического анализа. Преимущества технического анализа

Технический анализ - совокупность методов прогнозирования тенденций изменения цен на фондовом рынке, основанных на обработке графической информации и выполнении статистических расчетов с использованием графического представления информации.

Технический анализ обладает рядом преимуществ.

Технический анализ - это метод прогнозирования цен исключительно за счет данных истории рынка - цен (котировок), объема и открытого интереса. Следует заметить, что изучение цены различными методами тех. анализа является наиболее удобной так как информация о цене общедоступна и обладает длинной историей.

Хотя фундаментальный анализ и позволяет оценить соотношение спроса и предложения, показатели экономической статистики, определить отношение цены акции к прибыли компании и т.д., в нем отсутствует психологический компонент, столь необходимый для адекватной оценки рыночной ситуации. Технический анализ — единственное средство измерить этот «иррациональный» (эмоциональный) компонент.

Технический анализ является важным компонентом дисциплинированного инвестирования. При работе на рынке нередко эмоции начинают преобладать над рациональным и объективным расчетом. Технические инструменты помогают вернуть объективности главенствующую роль. С помощью технического анализа трейдер может рационально управлять капиталом.

Теория случайных событий утверждает, что сегодняшние рыночные цены никак не влияют на рыночные цены последующих дней. Но этот подход не учитывает важного компонента рынка — психологию людей. Люди запоминают цены предшествующих дней и действуют соответственно. Тем самым их действия влияют на цену, но справедливо и обратное — сама цена влияет на эти действия. Таким образом, цена является важным компонентом анализа рынка.

Цена является самым наглядным проявлением соотношения спроса и предложения. Широкой публике могут быть неизвестны какие-то фундаментальные обстоятельства, но они неизбежно отразятся в цене. Те, кто знает о том или ином важном событии на рынке заранее, скорее всего, купят или продадут до того, как эта информация повлияет на цену. Поэтому, когда происходит фундаментальное событие, информация о нем зачастую уже бывает учтена рынком.

На современном этапе технический анализ имеет большой набор проработанных методов и приемов, к разработке которых причастны многие экономисты и математики, такие как Ч. Доу — основоположник теории, У. Ганн — первый разработчик комбинаций алгебраических и геометрических принципов технического анализа, Б. Вильямс, Дж. Лейн — стохастическая методика, Р. Эллиот — волновая теория и др.

Несмотря на довольно развитую методику, теория технического анализа не потеряла своей актуальности, а наоборот, постоянно совершенствуется и пополняется новыми идеями вследствие того, что массовое использование того или иного метода приводит к снижению эффективности его работы, а следовательно, к снижению прибыли трейдера.

Технические аналитики исходят из следующих базовых принципов.

1. Принцип аккумуляции информации, или «рынок учитывает все». Этот принцип заключается в том, что все факторы, которые по каким-либо причинам могли или могут повлиять на стоимость ценной бумаги, воплощены в соотношении спроса и предложения и нашли свое отражение в значении ее рыночного курса. Соответственно технического аналитика не беспокоит вопрос о том, какая именно причина повлияла на баланс спроса и предложения, его интересует только, что произошло с ценой.

2.Принцип направленности движения цен, или «движение цен подчинено тенденциям». Данный принцип является основополагающим в техническом анализе. Он заключается в том, что в течение какого-либо периода времени изменение цен происходит не хаотично, а подчиняясь некоторой закономерности, которая существует некоторое время и проявляется в тенденции конкретной направленности. Эта тенденция будет развиваться до тех пор, пока по каким-либо причинам не начнется движение в противоположном направлении.

Большинство методов технического анализа являются по своей природе следующими за тенденцией (трендом), т.е. их функция состоит в том, чтобы помочь аналитику распознать тенденцию и следовать ей на протяжении всего периода ее существования.

3.Принцип повторяемости, или «история динамики цен повторяется». Исследования динамики рынка тесно связаны с особенностями человеческой психологии. Люди, особенно в массе, склонны принимать сходные решения в сходных ситуациях и, если модели, основанные на их поведении, работали в прошлом, то высока вероятность того, что они будут работать и в будущем. Учет этого принципа позволяет оценить сложившуюся ситуацию на рынке и с учетом ее исторической повторяемости определить наиболее вероятные направления ее развития.

В той или иной мере каждый инструмент технического анализа учитывает все названные принципы.

В целом, технический анализ на сегодняшний день является наиболее популярным методом, который по оценке активно используют около 50% трейдеров (остальные 50% используют другие методы: фундаментальный анализ, торговлю на новостях и даже интуицию).

Популярность технического анализа вызвана рядом факторов:

доступ к качественной ценовой истории и текущей ценовой динамике обычно является открытым или недорогим, что нельзя сказать о фундаментальной информации;

основные технические индикаторы уже в готовом виде присутствуют в большинстве торговых терминалов и, кроме того, существует масса программного обеспечения позволяющего создавать собственные методы технического анализа;

технический анализ не предполагает содержание большого аналитического отдела (и несение всех соответствующих издержек) - это анализ скорее для одиночных трейдеров.

В рамках технического анализа можно выделить две группы методов прогнозирования рыночных цен:

1) графические методы;

2) количественные (математические методы).

3) Теории Циклов.

Под графическими методами анализа понимаются те методы, в которых для прогнозирования используется исключительно графическое изображение рынка (графики цены, объема) и его графические модели.

Это самые простые методы анализа, поскольку они практически не требуют программного обеспечения. Они и появились раньше всех. Сами графические методы разделяются в зависимости от способа построения графика (бары, японские свечи, кресты-нули, линии тренда, поддержки и сопртивления и т.д.).

Графики для технического анализа строятся в двух координатах цена и/или тиковый объем (обычно откладывается по вертикальной оси) и время (обычно откладывается по горизонтальной оси).

Торговым периодом или масштабом в рамках данной статьи учебника мы будем называть базовый (единичный) интервал времени, всеми принятый и широко используемый для построения графика. Он называется timeframe (таймфрейм).

В качестве временного масштаба ценовых графиков традиционно используются следующие торговые периоды: месяц, неделя, день, 4 часа, 1 час, 30 минут, 15 минут, 10 минут, 5 минут, 1 минута и тик.

Для построения графиков (кроме тиковых) используются следующие типы данных:

цена открытия периода (open) - цена на рынке Forex, складывающаяся на начало определённого торгового периода (так как цены всегда две (Bid и Ask то в большинстве случаев используется Ask+Bid/2);

цена закрытия периода (сlose) - цена на рынке Forex, складывающаяся на конец определённого торгового периода (так как цены всегда две (Bid и Ask) то в большинстве случаев используется Ask+Bid/2);

максимальная цена периода (high) - самая высокая цена на рынке Forex, наблюдавшаяся за определённый период времени (обычно используется Ask);

минимальная цена периода (low) - самая низкая цена на рынке Forex, наблюдаемая за определённый период времени (обычно используется Bid);

1. Тиковый график (Tick chart)

Тиковый график представляет собой график самого мелкого масштаба - единичных котировок ценна покупку и на продажу. Так как на Forex отсутствует информация о количестве сделок и их объеме (в отличие от бирж), то тиковый график представляет собой котировки Bid и Ask от маркет-мейкеров рынка.

Рис.4.2.1. Тиковый график

2. Линейный график (Line Chart)

Описание: Для построения линейного графика цены в большинстве случаев используется цена закрытия (Close), в более редких случаях используют цену открытия (Open), наивысшую цену за период (High), минимальную цену за период (Low). Иногда используют комбинированные варианты цен, например Median Price ([High + Low]/2) или Typical Price ([High + Low + Close]/3).

Рис.4.2.2. Линейный график

Считается что у этого графика есть несколько значительных недостатков. Например, на линейном графике цены отсутствует возможность даже приблизительно оценить то, что происходило внутри торгового периода (значительно ли падали и росли цены внутри периода, каким было соотношение между ценовым диапазоном торговли и ценой закрытия). Еще одним недостатком обычного линейного графика является невозможность увидеть ценовые разрывы между торговыми периодами (gap - гэпы), хотя на Forex они встречаются достаточно редко.

Преимущество же линейного графика состоит в том, что он не выдает на экран информацию, которые многие трейдеры могут считать избыточной. Также считается, что линейный график удобно использовать для торговли по фигурам технического анализа - паттернам

3. График баров (Bar chart)

Примечание: применяется также название график интервальных гистограмм.

График баров выглядит следующим образом:

. Рис.4.2.3. График баров

Вертикальной чертой на графике баров обозначается торговый диапазон данного часа (диапазон, в котором в этот час находились котировки). Нижняя точка вертикальной черты - это минимальное значение цены внутри данного часа - Low. Верхняя точка вертикальной черты - это максимальное значение цены, которое она достигала внутри данного часа (High). Черта слева обозначает уровень цены на открытие периода (начало периода) и называется Open. В данном случае начало часа. Черта справа показывает уровень цены на закрытии периода (в конце периода) и называется Close. В данном случае - это конец часа.

Если левая черта выше правой это означает, что цены в начале базового периода были выше, чем в конце, другими словами цена на рынке падала. Если ниже, то цена росла.

Недостатки: несмотря на то, что график баров позволяет видеть диапазон изменения цены внутри периода, он не позволяет видеть, какой характер носили движения цены внутри периода. Для этого нужно переключиться на более мелкие таймфреймы.\

4. Японские свечи (Japanese candlesticks)

График японских свечей выглядит следующим образом:

Рис.4.2.4. График японских свечей

График японских свечей достаточно похож на баровый график, но как считают многие, более удобен для визуального восприятия. Как и баровый график он тоже строится по ценам open, high, low, close.

Расстояние между ценой открытия и ценой закрытия образует тело свечи (прямоугольник - джиттай), который закрашивается в зависимости от соотношения цен открытия и закрытия. Традиционно действует следующее правило: если цена открытия выше цены закрытия (т.е. цена упала за торговый период), то тело свечи окрашивается в темный цвет, если же цена открытия ниже цены закрытия (цена за торговый период выросла), то тело свечи закрашивается в светлый цвет или не закрашивается.

Примечание: в большинстве программ технического анализа цвета тела свечи можно менять, поэтому комбинации могут быть и другими, например красный и зеленый и др.

Расстояние между телом свечи и максимальной ценой дня рисуется в виде вертикальной линии, которую называют верхней тенью свечи (uwakage). Расстояние между телом свечи и минимальной ценой периода также рисуется в виде линии и называется нижней тенью свечи (shitakage).

Дата добавления: 2014-10-31