Понятие и формы финансирования предприятия

Конспект №12 Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др. Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития: инвестиций, авансирования в текущие затраты (главным образом, себестоимость), расходов и отчислений на социальные нужды в централизованные специальные фонды и в бюджеты различных уровней. Финансовые ресурсы предприятия.

Финансовые ресурсы	Источники финансовых ресурсов	Примечания

1.Собственные. 1.1. Амортизация 1.2. Прибыль валовая 1.2.1. Прибыль от реализации товаров, услуг (предпринимательский доход) 1.2.2. Прибыль от прочей реализации. 1.2.3. Сальдо внереализационных результатов (доходов). 1.2.4. Резервный фонд 1.3. Ремонтный фонд. 1.4. Страховые резервы. 1.5. Прочие. 2. Заемные 2.1. Кредит банка. 2.2. Кредит иного финансового института. 2.3. Бюджетный кредит. 2.4. Коммерческий кредит. 2.5. Кредиторская задолженность. 2.6. Прочие. 3. Привлеченные. 3.1. Средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности. 3.2. Средства от эмиссии ценных бумаг. 3.3. Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юр. и физ. лиц. 3.4. Страховое возмещение. 3.5. Поступление платежей по франчайзингу, селенгу, аренде и т.п. 4. Ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных фондов.	Выручка от реализации Выручка от реализации Доходы от прочей реализации Внереализационные доходы. Валовая прибыль Себестоимость. Себестоимость или чистая прибыль. Ресурсы соответствующих кредиторов. То же То же То же То же То же Ресурсы соответствующих инвесторов Тоже То же То же То же Средства бюджетного финансирования и внебюджетных фондов.	Если амортизационный фонд не образован, амортизация «сливается» с прибылью. В том числе от продажи ценных бумаг В том числе доходы от ценных бумаг и банковских депозитов. Фиксированный процент от уставного капитала. Если он выделен. С 1996 г. в пределах 1% объема реализации, если источник – себестоимость. В том числе приравнивание к собственным (устойчивые пассивы), возврат ссуд, погашение дебиторской задлженности. В том числе - лизинг. В том числе отсрочка налога. Отсрочка платежа, в том числе вексельный кредит. В том числе из отраслевых централизованных резервов. Могут быть средства других предприятий или местного бюджета, или фондов. За минусом расходов. Для вновь созданной фирмы – это собственные ресурсы. При наступлении страхового случая или (при накопительном страховании) срока страховки. В том числе благотворительность, спонсорская помощь и т.д. В том числе в виде дотаций, субвенций, восстановления переплат, инвестиций унитарным предприятиям, в зоне экологических иных бедствий.

№ 52. Собственные финансовые ресурсы. Привлечение финансовых ресурсов на фондовом рынке. Публичное размещение акций (IPO). Источниками собственных финансовых ресурсов являются установительный, резервный, добавочный капитал, целевое финансирование, амортизация основных фондов, прибыль предприятия. Основной источник финансирования на момент создания предприятия акционерного типа – уставный капитал, состоящий из обыкновенных и привилегированных акций. Обыкновенные акции являются основным компонентом уставного капитала. С позиции потенциальных инвесторов они характеризуются следующими особенностями: а) могут генерировать относительно больший доход, однако более рискованны по сравнению с другими вариантами инвестирования средств; б) нет гарантированного дохода; в) нет гарантии, что при продаже акций их владелец не понесет убытка; г) при ликвидации компании право на получение части имущества реализуется в последнюю очередь. Привилегированные акции дают преимущественное право в сравнении с обыкновенными акциями право на получение дивидендов, чаще всего в форме фиксированного процента, а также на получение доли в остатке активов при ликвидации общества. Привилегированные акции рассматриваются как менее рисковые инвестиции, поэтому требуемая доходность, как правило, меньше доходности обыкновенных акций. Резервный капитал формируется на предприятиях различных организационно-правовых форм. Резервный капитал акционерного предприятия выступает в форме резервного фонда. В соответствии с законодательством РФ резервный фонд должен быть не меньше 15% уставного капитала акционерного общества. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд не должен быть меньше 5% от чистой прибыли до достижения нужного размера резервного фонда. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества, выкупа его акций. Добавочный капитал является частью собственного капитала предприятия и находится в общей собственности всех участников предприятия. Добавочный капитал формируется при проведении переоценок основных средств. Под целевым финансированием понимаются бюджетные средства, выделенные предприятию для реализации конкретных целевых программ на безвозмездной и безвозвратной основе. Амортизация основных фондов является важным источником собственных ресурсов предприятия, используемых для простого и расширенного воспроизводства основных фондов. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части: 1) на накопление (в виде фондов и резервов предприятия, нераспределенной прибыли); 2) на потребление (в виде фондов материального поощрения, социальной сферы, дивидендов и т.д.). В качестве собственных финансов ресурсов предприятия выступают фонды, образованные из прибыли в целях накопления и нераспределенная прибыль. IPO – (Inishial public offering). Эмиссия новых акций предприятия и их размещение на фондовом рынке, используется для обеспечения прямого доступа предприятий к инвесторам как источникам финансирования.