Прямой метод Косвенный метод

Анализ денежных потоков

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Задачи анализа денежных потоков организации:

· оценка оптимальности объемов денежных потоков организации,

· оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности,

· оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств,

· оценка динамики потоков денежных средств,

· выявление и измерение влияния различных факторов на денежные потоки,

· выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств,

· разработка предложений по повышению эффективности использования денежных средств.

Управление сбалансированностью денежных потоков во времени - сглаживание отклонений (max и min) разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки.

Для анализа денежных средств прямым методом используются данные формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков ОАО «Тайм»

Показатели денежных потоков	Сумма, млн.р.	Темп роста, %	Структура, %
2010 г	2011 г.	±D	2010 г.	2011 г.	±D
Положительный – всего				108,2	100,0	100,0	-
Отрицательный – всего				108,0	100,0	100,0	-
Чистый – всего				384,0	-	-	-
в том числе по видам деятельности:	Текущей	Положительный				106,4	97,32	95,71	-1,61
Отрицательный				103,48	96,12	92,11	-4,01
Чистый				326,25	-	-	-
Инвестиционной	Положительный				417,5	0,16	0,64	0,48
Отрицательный				233,1	0,93	2,01	1,08
Чистый	-291	-562	-271	-193,1	-	-	-
Финансовой	Положительный				156,9	2,52	3,65	1,13
Отрицательный				215,00	2,95	5,88	2,93
Чистый	-164	-908	-744	553,65	-	-	-

Косвенный метод позволяет путем корректировок суммы чистой прибыли преобразовать ее в сумму чистого денежного потока. Для установления причин расхождений между этими двумя финансовыми результатами (излишнее отвлечение или привлечение средств) корректировки производятся по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой). Для реализации косвенного метода следует использовать также показатели баланса, данные внутреннего учета и отчетности.

Корректировки чистой прибыли ОАО «Тайм» за 2011 г. (косвенный метод), млн. руб.

Показатель	Источник данных	Сумма
Чистая прибыль	Отчет о прибылях и убытках, код строки 2400	2734
Чистый денежный поток	Отчет о движении денежных средств, код строки 4400	96
Сумма корректировки чистой прибыли за счет изменения балансовых остатков:
- нематериальных активов	Бухгалтерский баланс, код строки 1100	-2
- основных средств	Бухгалтерский баланс, код строки 1150	-105
- финансовых вложений	Бухгалтерский баланс, код строки 140	-80
- отложенных налоговых активов	Бухгалтерский баланс, код строки 1180	-24
- прочих внеоборотных активов (незавершенное строительство)	Бухгалтерский баланс, код строки 1180	-645
- запасов	Бухгалтерский баланс, код строки 1210	-152
- НДС по приобретенным ценностям	Бухгалтерский баланс, код строки 1220
- дебиторской задолженности	Бухгалтерский баланс, код строки 1230	-14
- финансовых вложений	Бухгалтерский баланс, код строки 1240	-20
- резервного капитала	Бухгалтерский баланс, код строки 1360
- нераспределенной прибыли прошлых лет	Бухгалтерский баланс, код строки 1370 (за минусом чистой прибыли отч. года)	-684
- долгосрочных заемных средств	Бухгалтерский баланс, код строки 1410
- отложенных налоговых обязательств	Бухгалтерский баланс, код строки 1420
- краткосрочных заемных обязательств	Бухгалтерский баланс, код строки 1510	-193
- краткосрочной кредиторской задолженности	Бухгалтерский баланс, код строки 1520	-790
- доходов будущих периодов	Бухгалтерский баланс, код строки 1530	-8
- прочих краткосрочных обязательств	Бухгалтерский баланс, код строки 1550	-5
- Итого сумма корректировок чистой прибыли	-	-2638
- Чистая прибыль с учетом корректировок	-	96

Общая сумма корректировок (-2638 млн.руб.)

Чистая прибыль (2734 млн.руб.)

Чистый денежный поток (96 млн.руб.)

Скорректированная величина чистой прибыли ОАО «Тайм» за 2011 г. равна приросту остатка денежных средств:

	-		=

Задания к теме 3

1. Провести анализ состава, структуры и динамики агрегированного бухгалтерского баланса ОАО «Тайм», используя данные отчетности за 2011 г.

2. Рассчитать показатели эффективности капитальных затрат (инвестиций) в сумме 500 млн. р., направленных на финансирование реализации инвестиционного проекта. Предполагаемый срок реализации проекта – 3 года. За 1-й год планируется получение дохода (денежного потока) от реализации проекта в сумме – 200 млн.р., за 2-й год – 300 млн. р., за 3-й год – 400 млн.р. Годовая ставка дисконтирования – 20%.

4. Рассчитать условную (относительную) экономию (перерасход) отдельных видов оборотных средств ОАО «Тайм» за 2011 г. по данным бухгалтерской отчетности. Оценить полученные результаты расчетов.

5. Ответить на вопросы тестов по теме 3 (см. Кейс «Тестирование в виртуальном классе»).

Дата добавления: 2014-12-08