Сравнительная характеристика денег и ценных бумаг

Деньги	Ценные бумаги
преимущества
- абсолютная ликвидность - отсутствие риска	- высокая прибыль
недостатки
- маленькая прибыль	- высокий риск - неполная ликвидность

15.2. Создание денег: роль государства и банка

Создание денег - эмиссия денег, то есть выпуск в обращение денег, акций, облигаций и других денежных средств.

При золотом обращении в случае несовпадения наличной денежной массы и потребного для обращения количества денег золото либо осядет в виде сокровищ, либо появятся заменители наличных денег (чеки, векселя).

При бумажно-денежном и кредитном обращении саморегулирование эмиссии прекращается. Границы эмиссии должны определяться потребностями кредитования производственного и торгового оборота, а также покрытием государственного долга. В качестве эмиссионного органа во всех странах выступает центральный банк, который в большинстве стран принадлежит государству. Там, где он не принадлежит государству (Федеральная Резервная Система Штатов, Швейцарский национальный банк), его действия определяются законами правительства.

Центральный банк прежде всего эмитирует банкноты, казначейские билеты, различные монеты. При этом центральный банк должен выпускать дополнительные платежные средства при наличии прироста производства товаров и услуг по сравнению с прошлым периодом.

Основным каналом эмиссии денег выступает депозитно-чековая система. Депозитно-денежная эмиссия, служащая основой для расчетов и значительно превосходящая по своему объему банкнотную, производится коммерческими банками. Денежная масса увеличивается, когда коммерческие банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда клиенты возвращают ссуды. Отмеченная система имеет для банков определенные серьезные ограничения:

¨ банкиры должны найти субъекты, желающие занять деньги на платных условиях;

¨ коммерческий банк действует в рамках ограничений, налагаемых его резервами.

Центральный банк устанавливает обязательный резерв, который коммерческий банк должен иметь в виде вклада в центральный банк. Резервная норма или резервное отношение определяется делением обязательных резервов коммерческого банка на обязательства коммерческого банка по бессрочным вкладам. Наличие обязательного резерва центральный банк использует для контроля за процессом выдачи банковских ссуд, а следовательно, и за процессом эмиссии денег. Это же делается в целях обеспеченности страхования и ликвидности вкладов.

Центральный банк в зависимости от состояния экономики имеет право увеличивать или уменьшать резервы банковской системы. Таким путем преследуются следующие цели:

¨ с одной стороны, обеспечение коммерческому банку получения прибыли от кредитов;

¨ с другой - обеспечение ликвидности вкладов.

Возможности коммерческого банка значительно расширяются, если процесс создания денег рассматривать не в рамках отдельного банка, а в рамках всей системы коммерческих банков страны. Это обусловлено тем, что резервы, которые теряет один банк при выдаче ссуды, не теряются банковской системой в целом (резервы, потерянные банком А, приобретаются банком В и т.д.).

Дата добавления: 2014-12-08