Федеральные налоги 4 страница

и выделение планируемых (нормируемых) и не планируемых (не-

нормируемых) активов вызвана экономической необходимостью

достижения наибольших результатов при наименьших затратах. В

конкретном случае непрерывность и эффективность производства

может быть достигнута путем установления оптимальной потребно-

сти по отдельным элементам оборотных средств, с использованием

минимальных запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного

производства, готовых изделий.

К нормируемым оборотным средствам относят все оборотные

производственные фонды и часть фондов обращения, в виде гото-

вой продукции на складе.

К ненормируемым оборотным средствам относят оборотные сред-

ства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям,

средства в расчетах и денежные средства. Последний элемент фондов

обращения не подлежит нормированию, так как представляет собой

временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому

назначению: не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов по-

требления и накопления, отчисления на социальные нужды.

Деление оборотных средств на собственные и заемные обусловле-

но необходимостью сконцентрировать на предприятии минималь-

ный запас материальных ценностей и заделов производства для its). Основы организации финансов организаций (предприятий) 5. Оборотный капитал организации (предприятия) 118

обеспечения ритмичной и бесперебойной работы. Эта потребность

покрывается за счет собственных и приравненных к ним источни-

ков. Дополнительная потребность в оборотных средствах, вызван-

ная сезонным характером производства, может быть профинанси-

рована из других источников, в первую очередь из заемных средств.

В терминологии западной финансовой науки собственные оборот-

ные средства называют чистым оборотным капиталом.

Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их

ликвидности, выделив из них первоклассно ликвидные, быстро- и

медленно реализуемые средства или активы.

Первоклассно ликвидные средства, находящиеся в немедленной

готовности для расчетов, — деньги в кассе или на счетах в банке.

К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финан-

совые вложения' — депозиты, ценные бумаги, товары и имущество,

приобретенные в целях перепродажи, реальную дебиторскую за-

долженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.

Медленнореализуемые — полуфабрикаты, незавершенное произ-

водство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.

По степени финансового риска эта группа наименее привлекатель-

на с позиции вложения капитала в оборотные средства организации

(предприятия).

Структура оборотных средств по степени их ликвидности может

утяжелять их состав или, напротив, способствовать более быстрому

превращению в денежные средства, что отражается на эффективно-

сти работы организации. В каждой конкретной коммерческой орга-

низации сумма оборотных средств, их состав и структура зависят от

множества факторов производственного, организационного и эко-

номического характера, среди которых:

• отраслевые особенности производства и характер деятельности;

• сложность производственного цикла и его длительность;

• стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

• условия поставки и ее ритмичность;

• порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

• выполнение взаимных договорных обязательств.

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания

на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств —

важнейшая цель управления оборотным капиталом.

5.3. Источники формирования оборотного капитала

Источники, из которых формируются оборотные средства, отра-

жаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники

формирования оборотного капитала организации (рис. 5.S) можно

разделить на следующие группы:

• собственные источники — собственный капитал;

• средства, приравненные к собственным, — устойчивые пассивы;

• заемные источники — краткосрочные кредиты банков;

■ товарный кредит;

• привлеченные средства — кредиторская задолженность пред

приятия.

Рис. S.5. Источники формирования

оборотного капитала

Собственные источники наиболее важны, так как от их удель-

ного веса в общем финансировании оборотных активов зависит

финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный ка-

питал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятель-

ность и формируется из средств уставного капитала, добавочного

капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и фи-

нансирования, а также нераспределенной прибыли.

Первоначально формирование собственного капитала осуществ-

ляется в момент создания организации. Она обеспечивается основ-

ными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления

коммерческой деятельности в размерах, определенных учредитель-

ными документами. В этих целях в зависимости от организационно-

правовых форм формируется уставный {складочный, паевой) ка-

питал, что относится к корпоративным коммерчевким организаци-

ям — хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и 114 I. Основы организации финансов организаций (предприятии) 5. Оборотный капитал организации (предприятия) 115

производственным кооперативам, или уставный фонд — на унитар-

ных и федеральных казенных предприятиях.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на

приобретение производственных запасов, поступающих в производ-

ство для изготовления товарной продукции, выполнения работ,

оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации

продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником

финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых

организацией на возобновление производственного цикла, может

осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции

и собственных средств, полученных организацией в процессе ее

деятельности, главным образом за счет части нераспределенной

прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и

финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной не-

распределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов те-

кущего года, намечаемых направлений использования прибыли

(инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собст-

венникам, расходования на потребление работникам, на социаль-

ные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных

средств, от возможностей привлечения иных источников.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда ор-

ганизации наделены широкими полномочиями в распоряжении

собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в

их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде

временно не используемых фондов денежных средств.

Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в совре-

менных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению

производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезон-

ным характером производства, особенностями отгрузки готовой

продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Все это нарушает принцип целевого использования перечис-

ленных фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной

экономической ситуации такой путь позволяет расширить финан-

совые вложения в оборотный капитал и одновременно решить за-

дачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенного

в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зави-

симость организаций от заемных средств и в конечном итоге ведет

к повышению их платежеспособности и ликвидности.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств

каждый хозяйствующий субъект располагает средствами, приравнен-

ными к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, кото-

рые не принадлежат организации, но, в силу установленного по-

рядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются

на вполне законных основаниях. Минимальный постоянный размер

устойчивых пассивов всегда находится Б распоряжении организа-

ции и используется в качестве дополнительного источника финан-

сирования хозяйственной деятельности и формирования собствен-

ных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

• минимальная переходящая задолженность по оплате труда,

которая обусловлена естественным расхождением между сро

ком начисления и датой выплаты заработной платы;

• задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начис

ление которых происходит раньше срока платежа;

• минимальная задолженность по резервам на покрытие пред

стоящих расходов и платежей;

• минимальная задолженность покупателей по залогам за тару;

• задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате

(предоплате) продукции.

Кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресур-

сов в обороте организации находятся заемные средства, основу ко-

торых составляют краткосрочные кредиты банков и займы.

Заемные источники для пополнения оборотных средств тради-

ционно включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, кото-

рые выдаются на основе кредитных договоров. Они используются

для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного

недостатка собственных оборотных средств и т.п.

Коммерческие кредиты — это кредиты других организаций, ко-

торые предоставляются в виде займов, авансов и векселей для осу-

ществления расчетных операций.

Несмотря на повышение роли заемных средств в формировании

оборотного капитала, далеко не все организации имеют возмож-

ность привлекать заемные средства для его пополнения, что связа-

но с дороговизной кредитных ресурсов.

Следует отметить, что использование векселя в качестве пла-

тежного средства еще не получило должного распространения.

Между тем привлечение заемных средств экономически оправ-

данно, так как покрывает временную дополнительную потребность

организации в оборотных средствах.

К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средст-

вам относится кредиторская задолженность — по существу, бес-

платный денежный ресурс, возникающий вследствие существующе-

го порядка оплаты готовой продукции и услуг. В отличие от устой-

чивых пассивов, кредиторская задолженность — не планируемый

источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве

случаев кредиторская задолженность возникает в результате нару- I Основы организации финансов организаций (предприятий) 5. Оборотный капитал организации (предприятия) 117

шения расчетно-платежной дисциплины и вследствие несоблюдения

организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

5.4. Определение потребности

в оборотных средствах

Эффективность деятельности организации во многом зависит от

правильного определения потребности в оборотных средствах.

Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к

минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к рит-

мичности и слаженности работы организации.

Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излиш-

нему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ре-

сурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обхо-

дится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополни-

тельные затраты на хранение и складирование и растет налог на

имущество.

Занижение может привести к перебоям в производстве и реализа-

ции продукции, несвоевременному выполнению организацией сво-

их обязательств, и в конечном счете — к потере прибыли. И в том и

в другом случае следствием становится нерациональное использова-

ние ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей

потребностью и зависят от характера и сложности производства,

длительности производственного цикла, сезонности производства,

темпов роста производства, изменения условий материально-

технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и

организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых воз-

можностей организации, периодичности и сроков поступления пла-

тежей и т.п.

Текущая потребность организации в оборотных средствах опре-

деляется с помощью их нормирования — важнейшего элемента

управления формированием и использованием оборотных активов.

Нормирование представляет собой процесс установления опти-

мального размера оборотных средств, необходимых для осуществ-

ления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нор-

мирование оборотных средств — предмет внутреннего финансового

планирования. Посредством нормирования финансовые службы

определяют потребность в собственных оборотных средствах в ми-

нимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается

выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроиз-

водственного процесса.

Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и нор-

мативов по каждому элементу оборотных средств.

Норма — это относительный показатель, выражающий объем за-

пасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нор-

мальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.

Норматив оборотных средств — это денежное выражение запаса

материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной

работы хозяйствующего субъекта.

Определение потребности в оборотных средствах тесно связано

с производственным планом и плановой сметой затрат на произ-

водство продукции. В производственном плане прорабатываются

вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми ви-

дами ресурсов. На базе производственного плана разрабатывается

смета затрат на производство продукции, в которой планируется се-

бестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закла-

дывается в основу определения потребности в оборотных средствах.

Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных

средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится

укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фак-

тических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не

предполагаются существенные изменения в условиях работы орга-

низации и когда средства, вложенные в материальные ценности и

запасы, имеют большой удельный вес.

Пример. Расчет потребности в оборотных средствах аналити-

ческим (опытно-статистическим) методом. Показатели, необходи-

мые для расчета потребности в оборотных средствах, приводятся

в табл. 5.2.

Таблица 5.2. Исходные данные

Показатель Условное

обозначение

Базисный

период

Плановый

период

Выручка от продаж, тыс. руб. ВР 24 840

Изменение выручки от продаж в пла-

новом периоде

тр 1,0435

Оборотные средства в среднем за гол,

тыс. руб.

сок

■>

Коэффициент загрузки 0,406?

Длительность одного оборота, дн. Обок 146 140

Изменение продолжительности од-

ною оборота оборотных средств

95,89 ТТ8 I. Основы организации финансов организаций (предприятий) 5. Оборотный капитал организации (предприятия) 119

При расчете плановой потребности в оборотных средствах ана-

литическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост

выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение обора-

чиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных

средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота

в днях) определяется плановое значение коэффициента обеспечен-

ности оборотными средствами (коэффициента загрузки):

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и

темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации),

рассчитывают сумму оборотных средств организации в плановом

периоде:

Т„

~~ *оаз

Спк - 24 840-

°

'

-0,389 = 10 080 тыс. руб.

Коэффициентный метод основан на определении нового нор-

матива оборотных средств на базе имеющегося с учетом попра-

вок на планируемое изменение объемов производства и сбыта про-

дукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При

применении этого метода все запасы и затраты организации под-

разделяют на:

• зависящие от изменения объема производства — сырье, мате

риалы, затраты на незавершенное производство и готовую

продукцию на складе;

• не зависящие от роста объема производства — запасные час

ти, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.

По зависяшим от объема производства элементам оборотных

средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном

году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачи-

ваемости оборотных средств.

По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность

определяется на уровне их средних фактических остатков.

Пример. Рассчитать потребность в оборотных средствах коэффи-

циентным методом. В табл. 5.3 приводятся показатели и их числовые

значения для расчета.

Таблица 5.3. Исходные данные

Показатель Условное

обозначение

Базисный

период

Плановый

период

1. Изменение объема производства 'по 1,073

2. Оборотные средства в среднем за

год, тыс. руб.

Сок 10 074 10 080

Из них 1 группа: сырье

материалы незавершенное

производство готовая

продукция

)С0К 5909 9

Из них II группа: запасные

части инструмент и

инвентарь расходы будущих

периодов дебиторская

задолженность

ПСОК 4170?

3. Изменение продолжительности

оборачиваемости оборотных средств

95,89

Расчет потребности в оборотных средствах для I группы учиты-

вает темп роста объемов производства в плановом периоде и пла-

нируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств:

Расчет для II группы оборотных средств учитывает лишь плани-

руемое изменение оборачиваемости оборотных средств:

П

Р

—

IIP Т

"^окпл '"-ок.баз

об ■

Таким образом, планируемая сумма оборотных средств составит

6080 + 4000 = 10 080 тыс. руб.

Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с

тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обосно-

ванных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и

норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса,

который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нор-

мируемых оборотных средств. Метод прямого счета — основной

метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

120 I. Основы организации финансов организаций (предприятий)

5. Оборотный капитал организации (предприятия)

Процесс нормирования включает:

• разработку норм запаса по отдельным видам нормируемых

товарно-материальных ценностей;

• определение частных нормативов по каждому элементу обо

ротных средств;

• расчет совокупного норматива по собственным нормируемым

оборотным средствам.

Наряду с планированием (нормированием) потребности в обо-

ротных средствах и расчетом совокупного норматива проводятся

прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое

положение организации, так и состояние его собственных оборот-

ных средств.

Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшим

товарт ю-материальным ценностям, необходимым для обеспечения

нормальной, ритмичной работы организации. Нормы — это отно-

сительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в

процентах к определенной базе (товарной продукции, объему ос-

новных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченно-

го данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они

устанавливаются на определенный период времени (квартал, год),

но могут действовать и в течение более длительного периода. Нор-

мы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры

изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен

и других параметров.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам

нормируемых оборотных средств:

• производственным запасам;

• незавершенному производству и полуфабрикатам собственно

го изготовления;

• запасам готовой продукции на складе организации.

Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов

и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным

материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждо-

му виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

• выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа

(подготовительный запас);

• нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для

текущего производственного процесса (текущий запас) и стра

хового или гарантийного запаса (страховой запас);

• подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья,

сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными опера

циями (технологический запас);

• нахождения материалов в пути и времени документооборота

(транспортный запас).

Основным в промышленности является текущий складской за-

пас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе ор-

ганизации (предприятия) между двумя очередными поставками.

Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и рав-

номерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью за-

пуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в

промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла

снабжения, в среднем около 10 дней.

Следующий по значимости — страховой запас, необходимый в

тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки,

поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляе-

мых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в преде-

лах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длитель-

ности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения

в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени на-

хождения материалов в пути.

Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным

полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов.

Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных

запасов — вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным ма-

териалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашиваю-

щимся предметам. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно

по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по кото-

рой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определя-

ются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

• подбора отдельных видов и марок изделий;

• упаковки и маркировки;

• хранения на складе до отгрузки;

• комплектования изделий до транспортной партии;

• погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции

отправления;

• подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

После установления норм запасов определяется частный норма-

тив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норматив оборотных средств показывает минимально необходимую

сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятель-

ность организации. Другими словами, это денежное выражение

планируемого запаса товарно-материальных ценностей.

В основном частный норматив по отдельному элементу собствен-

ных оборотных средств H^,^ рассчитывается по следующей схеме: 122 I. Основы организации финансов организаций (предприятий) 5. Оборотный капитал организации (предприятия! 123

где

Число дней в квартале (90 дней)

Норматив производственных запасов (Н„3):

Нпз = Nm ■ Спз, где jVn3 — норма

производственных запасов (в днях запаса);

Спз — однодневный расход производственных запасов, рассчитывае-

мый по формуле

_ Материальные затраты IV квартала

ш ~ 90 дней

Пример. Проведем условный расчет норматива по затратам основ-

ных материалов.

Для производства запланированного объема продукции в IV квар-

тале затраты основных материалов составят 7740 тыс. руб. при нор-

ме их запаса на складе организации 27 дней. Поэтому однодневный

расход материалов составит:

7740: 90 дней = 86 тыс. руб.

Норматив по затратам основных материалов:

27 ■ 86 = 2322 тыс. руб.

Норматив незавершенного производства (Ннп):

где NHa — норма оборотных средств по незавершенному производству;

Свп — однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству ус-

танавливается исходя из продолжительности производственного

цикла (Пц) и степени готовности изделий, которая выражается че-

рез коэффициент нарастания затрат К„. Этот коэффициент характе-

ризует степень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты

на производство осуществляются не одновременно, а в течение всего

производственного цикла, и последующие затраты наслаиваются на

первоначальные. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0

и меньше 1.

Однодневные затраты на производство валовой продукции рас-

считывают по формуле

Себестоимость валовой продукции

IV квартала

ВП ~ 90 дней

Пример. Условный расчет норматива оборотных средств по не-

завершенному производству.

Известно, что средняя длительность производственного цикла

составляет 11,3 дня, затраты на валовой выпуск продукции в IV квар-

тале — 19 800 тыс. руб., коэффициент нарастания затрат равен 0,81.

Находим однодневные затраты на валовой выпуск: 19

800 тыс.: 90 дней = 220 тыс. руб.

Далее определяем норму оборотных средств по незавершенному

производству:

0,81 • 11,3 = 9,153 дня.

Тогда норматив оборотных средств по незавершенному произ-

водству составит

9,153 ■ 220 = 2013,66 тыс. руб. Норматив

оборотных средств на готовую продукцию (Нгп):

НГ11 = Лг„ ■ Вт, где JVrn —

норма оборотных средств по готовой продукции;

Вгп — однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

Производственная себестоимость

товарной продукции IV квартала

90 дней

Пример. Производственная себестоимость товарного выпуска в

IV квартале составила 23 400 тыс. руб. Норма запаса готовой про-

дукции на складе — 6,5 дня.

Норматив на готовую продукцию на складе составит

6,5 ■ 23 400 тыс.: 90 дней = 1690 тыс. руб.

Расчет норматива по расходам будущих периодов (Нр$п) склады-

вается из расходов будущих периодов на начало года (Рбп.н.г)

и

Рас

~

ходов в плановом году (Р6п.пл) минус расходы будущих периодов,

списываемые на затраты в плановом периоде (РбП.сп)

:

Пример. Расходы будущих периодов на начало года составили

144,7 тыс. руб., на конец года — 150 тыс. руб. В течение года на за-

траты списывается 138,5 тыс. руб.

Тогда норматив по расходам будущих периодов составит

144,7 тыс. + 150 тыс. - 138,5 тыс. = 156,2 тыс! руб. ViA I. Основы организации финансов организаций (предприятий) 5. Оборотный капитал организации (предприятия) 123

Завершается процесс нормирования установлением совокупного

норматива оборотных средств {Иас) путем сложения частных норма-

тивов: по производственным запасам, незавершенному производст-

Дата добавления: 2014-12-08