Тема 9. Отрасль рискового финансирования

Одним из наиболее обещающих путей привлечения капитала для развития компании является рисковый (венчурный) капитал. Если компания обладает неопробированной идеей, технологией или продуктом, что составляет фактор риска, требуются средства для следующих шагов по развитию бизнеса, то компания является привлекательной для венчурных капиталистов. Венчурные капиталисты обладают деньгами и могут предоставить их компании на условиях выкупа доли компании либо займа. Поскольку предмет бизнеса неопробирован, а риск представляется высоким, то венчурные капиталисты заинтересованы в сотрудничестве, если существует возможность высокого процента по возврату инвестиции (100% доходности и выше являются привлекательными).

Развитие отрасли рискового капитала явилось причиной формирования источников финансирования:

1) Частное партнерство рискового капитала представляет группу венчурных капиталистов и является крупнейшим источником капитала. К данному типу инвесторов относятся люди, проявившие себя в бизнесе и готовы использовать заработанный капитал для инвестирования в новый бизнес. Размер инвестиций может изменяться от 25 000 долларов до 1 000 000-ов долларов. В зависимости от размера партнерства могут финансироваться только один или несколько проектов.

2) Общественные фонды рискового капитала возникли несколько позже, когда требовалось больше средств, и стала возможной продажа акций. Публичные компании обязаны быть более открытыми и о них гораздо легче получить информацию.

3) Корпоративный рисковый капитал, который объединяет капиталы нескольких компаний для их эффективного размещения. Многие промышленные компании рассматривают свои рисковые инвестиции в виде НИОКР с целью поддержки и получении доступа к новым технологиям, которые обеспечат прибыльность компании в дальнейшем.

Преимущества такого финансирования в том, что венчурные фонды представляют стабильный источник финансирования всех фаз развития новой технологии. Ассоциации с крупной промышленной компанией дают доступ к производственным ресурсам в инфраструктуре

Недостаток данного источника это различие в организационной культуре крупной компании и мелкой фирмой.

4) Инвестиционные банковские фонды рискового капитала. Банки финансируют венчурные проекты на более поздних стадиях.

5) Частные фирмы венчурного капитала, действующие с разрешения правительства.

6) Индивидуальные инвесторы обеспечивают прединвес- тиционную стадию (seed).

Дата добавления: 2014-12-17