Оценка эффективности использования оборотного капитала

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. К резервам повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии относятся:

· рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);

· сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейшей технологии, обновление производственного аппарата и др.);

· эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, выполнение заказов по прямым связям).

Использование оборотных средств предприятия характеризуется рядом показателей. Важнейшие из них – коэффициент загрузки оборотных средств, коэффициент оборачиваемости оборотных активов и длительность одного оборота (в днях).

Коэффициент загрузки оборотных средств (К_З) показывает величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции:

К_З = ОС/РП, (23)

где ОС – оборотные средства предприятия;

РП – объем реализованной продукции.

Коэффициент загрузки связан с показателями, характеризующими использование оборотных средств – коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (О_ОС) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за рассматриваемый период (месяц, квартал, полугодие, год), или величину реализованной продукции, приходящейся на единицу оборотных средств:

О_ОС = РП/ОС, (24)

Длительность одного оборота оборотных средств (Д_ОБ) – это число дней, в течение которых оборотные средства предприятия совершают кругооборот:

Д_ОБ = ОС/(РП/t), (25)

где t – число дней в отчетном периоде.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем предприятию меньше требуется оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают оборот, тем лучше и эффективнее они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Коэффициент оборачиваемости показывает отдачу оборотных средств по реализованной продукции. Но для оценки влияния использования оборотных средств на эффективность активов предприятия этого показателя недостаточно. Для этого используется показатель рентабельности (R_ОС), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) к средней величине оборотных активов (А_ОБ.СР.):

Rпр = (Прп/А_ОБ.СР) х 100, (26)

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия.

Вопросы для самоконтроля

1. Какие факторы являются определяющими при расчете потребности предприятия в оборотных средствах?

2. Дайте характеристику нормируемых и ненормируемых объектов оборотных активов.

3. Что представляет собой нормирование оборотных средств? Перечислите методы нормирования.

4. Какова последовательность расчета потребности предприятия в оборотных средствах методом прямого счета.

5. Раскройте специфику определения длительности производственного и финансового циклов.

6. Какие виды расчетов включает дебиторская задолженность организации?

7. Что представляют собой сомнительные долги предприятию?

8. Что предполагает проведение анализа дебиторской задолженности? Какова его процедура?

9. Какое значение коэффициента погашаемости дебиторской задолженности свидетельствует о том, что у предприятия возникли трудности в расчетах с покупателями?

10. Каким оптимальным должно быть значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и о чем оно свидетельствует?

11. С помощью каких коэффициентов оценивается эффективность использования оборотных средств на предприятии и как рассчитываются данные коэффициенты? Существует ли между ними определенная взаимосвязь, зависимость?

Практическое задание

Задача 1. ООО «Кварта» занимается производством дорожной техники. На конец месяца объем дебиторской задолженности увеличился на 50 000 руб. и составил 345 900 руб. Производственному предприятию необходимы запасы сырья и материалов для поддержания непрерывного технологического процесса. При этом запасов на начало месяца было на сумму 134 700 руб., на конец месяца – на сумму 89 560 руб. Определить длительность производственного цикла предприятия-производителя.

Задача 2. Провести полный анализ дебиторской задолженности предприятия за период на основе сравнения в первом и втором месяце деятельности с помощью следующих коэффициентов:

1) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

2) период погашения дебиторской задолженности;

3) коэффициент погашаемости дебиторской задолженности;

4) доля сомнительной задолженности;

5) доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов.

По результатам расчета коэффициентов сформулировать обоснованные выводы. По результатам анализа дебиторской задолженности в целом сформулировать общий вывод.

Данные для проведения анализа:

1 месяц

Показатель	Значение на начало периода, тыс. руб.	Значение на конец периода, тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции	–	91 450
2. Дебиторская задолженность, в т.ч. со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты	56 780   15 850	59 133   15 941
3. Совокупность оборотных активов	–	95 952

2 месяц

Показатель	Значение на начало периода, тыс. руб.	Значение на конец периода, тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции	–	92 251
2. Дебиторская задолженность, в т.ч. со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты	59 133   15 941	61 842   16 015
3. Совокупность оборотных активов	–	96 015

Обратите внимание, что в таблице приведены данные на начало и конец периода только по показателю дебиторской задолженности. Эти данные понадобятся для определения среднего значения по дебиторской задолженности в первом и втором месяце. А значения по выручке от реализации продукции и совокупности оборотных активов в анализе используются значения на конец периода, поэтому для расчета некоторых коэффициентов нужно использовать значения на конец периода.

Задача 3. Объем реализации в первом году деятельности предприятия составил 25 480 тыс. руб., во втором году – 23 892 тыс. руб. Предприятие занимается торговой деятельностью и должно всегда обеспечить необходимый объем товарных запасов для реализации. Таким образом, оборотные средства в первом году составили 15 784 тыс. руб., во втором году – 16 713 тыс. руб. Провести оценку эффективности использования объектов оборотных активов с помощью коэффициентов загрузки, оборачиваемости, длительности одного оборота. Сформулировать аргументированные выводы.

Дата добавления: 2014-12-27