Методы и приемы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Источники информации анализа платежеспособности и ликвидности.

анализ платежеспособности и финансовой устойчивости представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера включающий следующие этапы:

1. формулировка целей и задач;

2. выбор системы показателей количественно характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость;

3. выбор методик: подготовки бухгалтерских и других финансовых данных для расчета показателей; анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия; оценки экономических тенденций в развитии предприятия; финансового прогнозирования и планирования;

4. проведение аналитических расчетов и оценки полученных результатов.

Для внешних пользователей оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия. Ликвидность - термин, который характеризует способность отдельных видов имущественных ценностей быстро и без значительных потерь своей стоимости превращаться в денежные средства.

Считается, что предприятие ликвидно, если имеющееся покрытие в виде оборотных и внеоборотных активов, превышает потребность в платежных средствах либо, по меньшей мере, совпадает с ней (то есть, имеется возможность платить по своим обязательствам). Уточняя понятие ликвидности следует отметить, что оно характеризует такое финансовое состояние, при достижении которого предприятие не только сможет выполнить свои финансовые обязательства, но ему гарантировано продолжение производственно–хозяйственной деятельности в определенном периоде времени в будущем. Если же потребность в платежных средствах неоднократно превышает их поступление, возникают разрыв ликвидности, что может привести к неплатежеспособности предприятия. Рассмотрим, как понимать ликвидность предприятия подробнее.

Ликвидность проявляется как:

ликвидность имущества, то есть возможность быстрой продажи собственного капитала и дебиторской задолженности, превращения их в деньги;

ликвидность в смысле наличия такой возможности у предприятия, при которой оно может удовлетворить обязательства не только за счет внутренних, но и реального привлечения внешних источников.

Исходя из этого, следует различать ликвидность предприятия и ликвидность баланса.

Понятие ликвидности предприятия включает в себя не только ликвидность баланса, понимаемую как возможность предприятия превратить свои учтенные в балансе активы в наличность, с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств (наличность - денежные средства на расчетных счетах и в кассе), но и возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок обязательные платежи. Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью управления исследуется ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности, то есть какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризует ту или иную платежеспособность.

Оценка платежеспособности базируется на коэффициентах, рассчитываемых в виде отношения оборотных активов или отдельных их элементов к кредиторской задолженности, и показывают в какой мере оборотные активы предприятия, а если их не достает, то и внеоборотные способны покрыть его долги.

В конкретных расчетах для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициента критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности (иногда дополнительно рассчитывается коэффициент, характеризующий соотношение кредиторской и дебиторской задолженности).

Коэффициент абсолютной ликвидности () равен отношению величины наиболее ликвидных активов А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов П1 + П2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: ³ 0,2 ¸ 0,5. Значение коэффициента равное, например, 0,2 показывает, что в кратчайшие сроки предприятие может покрыть за счет имеющихся у него денежных средств 20% краткосрочных долгов. Но следует помнить, что коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической (быстрой) ликвидности () (другое название – промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель показателя, помимо наиболее ликвидных средств, включаются дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев, готовая продукция, товары отгруженные (А1 + А2), а знаменатель составляет тот же П1 + П2. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижней нормальной границей коэффициента критической ликвидности считается ³ 1. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Наконец, если рассчитать отношение всей суммы оборотных активов, (в числитель, кроме статей учтенных при расчете двух предыдущих показателей, добавить производственные запасы и незавершенное производство) А1 + А2 + А3, к общей сумме краткосрочных обязательств П1 + П2, то получается коэффициент текущей ликвидности (), или коэффициент покрытия. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, ожидается реализации всей готовой продукции, и в случае необходимости будут проданы запасы материальных оборотных средств и незавершенное производство.

[1] Сравнение – прием, позволяющий характеризовать рассматриваемое явление через другие явления.

Дата добавления: 2015-04-24