Сущность и задачи управления инвестициями. Инвестиционное проектирование. Оценка эффективности инвестиций

Управление реализацией стратегии

Для того чтобы контролировать процесс реализации стратегии и быть уверенными в достижении поставленных целей, руководители организации вынуждены разрабатывать планы, программы, проекты и бюджеты, мотивировать процесс, т. е. управлять им.

Среди многих подходов и методов организации процесса управления реализацией стратегического плана наиболее широкое распространение получили два из них: метод бюджетов и управление по целям.

Метод бюджетов - Управление реализацией стратегического плана предприятия с помощью бюджетов представляет собой метод распределения ресурсов, выраженных в количественной форме, для достижения целей, которые также должны быть представлены количественно.

Управление по целям -Суть метода заключается в том, что каждый руководитель предприятия (корпорации) должен иметь четкие цели, которые поддерживают цели руководителя более высокого ранга.

Стратегический контроль – это деятельность по анализу выполнения маркетинговых задач, стратегии и программы фирмы. Осуществляется такой контроль посредством ревизии маркетинга, которая представляет собой комплексное, системное, беспристрастное и регулярное исследование маркетинговой среды, задач, стратегий и оперативной деятельности фирмы.

Задачей стратегического контроля является уяснение того, приведет ли реализация стратегии к достижению поставленных целей.

Сбалансированная система показателей (ССП) – это инструмент стратегического управления, который позволяет связать операционную деятельность компании с ее стратегией.

ССП позволяет проводить комплексный учет всех показателей. ССП дополняет систему финансовых параметров уже свершившегося прошлого, а также:

-указывает, откуда берется рост доходов;

-указывает, какие клиенты его обеспечивают и почему;

-выявляет те ключевые бизнес-процессы, на усовершенствовании которых должна сосредоточиться компания, чтобы как можно лучше донести свое уникальное предложение до потребителя;

-помогает направить инвестиции и сориентировать в этом направлении работу с персоналом, развитие внутренних систем компании, корпоративной культуры и климата.

Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

Выделяют три формы инвестиций: материальные, нематериальные и финансовые инвестиции. К материальным относят земельные участки, оборудование, запасы, производственные услуги со стороны. Финансовые инвестиции - это права на участие в других предприятиях, требования и др. нематериальные инвестиции - это затраты на исследования и разработки, на рекламу, образование и обучение, социальные выплаты.

Инвестиции классифицируют по следующим критериям. По объектам вложения выделяют реальные и финансовые инвестиции. По сроку вложения - краткосрочные и долгосрочные. По характеру участия в инвестиционном процессе - прямые и непрямые инвестиции. По форме собственности на инвестиционные ресурсы:частные,государственные,иностранные,смешанные По уровню инвестиционного риска - безрисковые инвестиции, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые и спекулятивные инвестиции. По региональной принадлежности инвесторов - национальные и иностранные инвестиции.

Цель управления инвестициями – реализация эффективных форм вложения капитала для обеспечения высоких темпов развития и расширения экономического и финансового потенциала организации.

Инвестиционный менеджмент – это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

Инвестиционный менеджмент выполняет ряд функций:

• планирующая – стадия процесса управления, на которой осуществляется разработка инвестиционной стратегии и инвестиционной политики.

• организационная – для осуществления разработанных инвестиционной стратегии и политики требуется определение потребности в финансовых средствах, соотношения между собственными и привлеченными ресурсами, форм привлечения средств.

• координирующая – для получения эффективного результата от инвестиционной деятельности необходимо на каждом этапе инвестиционного процесса осуществлять мониторинг и координацию всех действий и мероприятий.

Инвестиционный менеджмент направлен на выполнение следующих задач:

• обеспечение роста экономического и производственного потенциала хозяйствующего субъекта;

• максимизация доходности инвестиционного объекта;

• минимизация рисков инвестиционной деятельности;

Инвестиционный климат - совокупность экономических, правовых, регуляторных, политических и других факторов, которые в конечном счете определяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

Сегодня для работы инвестора на территории Республики Беларусь созданы надежные правовые условия, обеспеченные как международными соглашениями, так и национальным законодательством.

На уровне национального законодательства инвестиционная деятельность в Республике Беларусь регулируется Инвестиционным кодексом Республики Беларусь, положения которого направлены на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов.

Белорусским законодательством предусмотрены также льготы по инвестированию в отдельные секторы экономики и для развития малого и среднего предпринимательства, активно используются гарантии Правительства под иностранные кредитные линии.

Инвестиционный проект – это совокупность соединенных воедино намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений, по обеспечению заданных конкретных финансово-экономических, производственных и социальных результатов.

Для ускорения принятия инвестором решения о том вкладывать ли средства в то или иное предприятие необходимо составлять инвестиционный проект, определяющий цель, которую стремится достичь фирма, стратегию предпринимательской деятельности в совокупности со сроками достижения цели.

Инвестиционное планирование - процесс разработки системы планов, плановых (нормативных) заданий и показателей, обеспечивающих развитие предприятия с использованием необходимых инвестиционных ресурсов и способствующих повышению эффективности его инвестиционной деятельности.

Основными задачами инвестиционного планирования являются:

	Определение потребности в инвестиционных ресурсах.
	Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.
	Оценка платы за этот источник.
	Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.
	Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.

Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.

В теории портфельного анализа существуют подходы, позволяющие сформировать оптимальный инвестиционный портфель. Оптимальным является такой портфель ценных бумаг, который обеспечивает оптимальное сочетание риска и доходности.

Оценка эффективности инвестиционного проекта занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами.

Методы при оценке эффективности инвестиционных проектов используются следующие основные показатели:

Срок окупаемости инвестиций

Чистый приведенный доход

Внутренняя норма доходности

Модифицированная внутренняя норма доходности

Рентабельность инвестиций

Индекс рентабельности

Принятие любого инвестиционного решения - шаг ответственный, связанный с необходимостью делать выбор. Безусловно, к основным критериям, которые необходимо оценивать на этапе принятия инвестиционного решения, относятся риски, связанные с вложением денежных средств. В этой связи имеет смысл разграничить инвестиции с высокой и с низкой долей риска.

К первой группе, то есть к достаточно рискованным вложениям относятся: долевые инструменты в тех случаях, когда акции не котируются на бирже и производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы и т.д.

Ко второй группе, то есть к числу наименее рискованных инвестиций относятся: государственные ценные бумаги, банковские депозиты, различные инструменты денежного рынка, облигации компаний с достаточно высоким кредитным рейтингом, а также акции инвестиционных фондов, инвестирующих средства в государственные ценные бумаги или инструменты денежного рынка.

Существует два правила, о которых необходимо помнить при принятии того или иного инвестиционного решения.

1. Чем выше риск, связанный с конкретной инвестицией, тем более высокое вознаграждение ожидает получить инвестор.

2. Чем больше период инвестирования средств, тем на большую отдачу рассчитывает инвестор.

Дата добавления: 2015-03-29