Показатели финансовой устойчивости предприятия. Формула Дюпона и особенности ее использования в финансовом анализе

Формула Дюпона и особенности ее использования в финансовом анализе.

Анализ фин. Результатов проводится по отчету о прибылях и убытках и строится аналитическая таблица. Далее оценивается влияние различных факторов на изменение прибыли.

НРЭИ – это нетто результат экспл. Инвестиций, т.е. прибыль до уплаты процента за кредит и налога на прибыль.

НРЭИ=БП+% кредит; БП - балансовая прибыль

- формула Дюпона.

(Км)- коммерческая маржа, показывает какой результата дает 100 рублей выручки

в\а = (Кт) - коэф-нт трансформации, показывает сколько раз оборачиваемость каждый рубль активов.

Формула Дюпона = к-т трансформации* ком. Маржу.

Залогом выживаем-ти и основой стабильности организации служит ее фин.устойчивость,т.е. такое состояние финансов, к-рое гарантирует ее постоян. платежеспос-ть. Такой хозяйствующ.субъект за счет собствен.ср-в покрывает вложен. во внеоборот.активы ср-ва, не допускает неоправданной Дт и Кт задолжен-ти и расплачивается в срок по своим обязат-вам. Фин.устойчивость предприятия может оцениваться по абсолютн. и относительн.показ-лям. Рассмотрим абсолютн.показ-ли фин.устойчив-ти. Для характеристики источников формиров-я запасов используют 3 основных показ-ля: 1.Наличие собствен.оборотн.средств (СОС): СОС=Собствен. капитал – Внеоборотн.активы. СОС –это оборотн.ср-ва, сформирован. за счет собствен.источников. 2.Наличие собствен. и долгосроч.заемн.источников формиров-я запасов и затрат(СД): СД = СОС + ДО (ДО–долгосрочн.обязат-ва). 3.Общая вел-на основн.источников формиров-я запасов и затрат (ОИ): ОИ=СД+КЗС (КЗС – краткосроч.заемн. ср-ва и задолжен-ть перед поставщиками и подрядчиками. Для определ-я типа фин.устойчив-ти данные абсолютн. показ-ли сравнивают с вел-ной запасов. В связи с этим существует 4 типа фин.устойчив-ти: 1)Абсолютн.устойч-ть. СОС ≥ З, СД ≥ З, ОИ ≥ З. 2) Нормальн.устойч-ть СОС < З, СД ≥ З, ОИ ≥ З. 3) Неустойчив.фин.состояние СОС < З, СД < З, ОИ ≥ З. 4) Кризисное финансовое состояние. СОС < З, СД < З, ОИ < З. Для оценки фин. устойчив-ти применяется сис-ма коэф-тов, к-рая включ. в себя следующ.показатели: 1.Коэффициент финансов. независимости (автономии) =Собствен.кап-л/Активы. Показывает, какая часть имущ-ва предприятия сформирована за счет собствен.источников. Он должен быть >0,5, т.к. в этом случае кредиторы предприятия видят, что заемн.капитал может быть компенсирован собствен-тью предприятия. Чем выше значение этого коэф-та, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешн. кредиторов предприятие. 2.Коэф-т фин.устойчив-ти = Собствен. кап-л + Долгосроч. кредиты и займы/Активы (>0,5);показывает, какая часть кап-ла компании привлечена на длит.срок. Наличие долгосроч.кредитов и займов в балансе повышает финансовую устойчивость компании, т.к.эти ср-ва приравниваются к собственным, потому что они привлекаются на длит.срок и направляются на приобретение основн.средств, на строит-во и на пополнение оборотн. капитала. 3.Коэф-т соотношения заемн.и собствен. средств =Заемн.кап-л/Собствен.кап-л; показывает, сколько заемн.ср-в приходится на 1 руб. собственных. Если он >1, то есть у предприятия больше заемн.ср-в => фин. устойчив-ть компании движется к критической точке. 4. Коэф-т обеспечен-ти собствен.оборотн.ср-вами= Собствен.кап-л-Внеоборот.активы/оборотн.ср-ва;(≥0,1) показывает, какая часть оборот.ср-в предприятия сформирована за счет собствен. источников. 5.Коэф-т маневренности собствен.капитала = Собствен.кап-л-Внеоборот.активы/ Собств.ср-ва; показывает, какая часть собствен.капитала направляется на формирование оборотн.ср-в, т.е. яв-ся мобильной; должен быть больше 0 и иметь устойчив.тенденцию к росту. 6.Коэф-т обеспечен-ти запасов и затрат собствен.источниками финансиров-я=Собствен.кап-л-Внеоборот.активы/Запасы и затраты;(≥0,6) Показывает, какая часть запасов и затрат формир-ся за счет собствен.источников, т.е. не менее 60% всех запасов должны формиров-ся за счет собствен.источников. Если у предприятия имеются собствен.оборотн.средства, то они направляются, прежде всего, на формирование запасов и затрат. Если нет, то все запасы и затраты формируются за счет заемн. источников

Дата добавления: 2015-04-24