Анализ фундаментальных факторов, воздействующих на рынок ценных бумаг

Начинающие трейдеры не редко считают, что торговать по фундаментальному ана­лизу, значит, использовать в своей работе исключительно новости. На самом деле, ново­сти, появление которых известно заранее благодаря экономическому календарю, это всего лишь одна из частей фундаментального анализа. На рынке спекулянтам прихо­дится учитывать различные факторы.

Все факторы фундаментального анализа можно разделить на три группы по их важ­ности:

- выборы президента или парламента, выступления главы ФРС, данные по безрабо­тице, дефицит торгового баланса, индексы инфляции (индексы потребительских и оптовых цен);

- данные по жилищному строительству, розничные продажи, индекс промышленного производства, производительность в экономике;

- депозитные ставки, цены государственных облигаций, эффективный обменный курс.

Первая группа факторов является самой значительной. События в рамках данной кате­гории могут очень сильно повлиять на настроения трейдеров, а значит, и на рынок в целом.

Вторая группа менее значительна, но, все же, так же способна оказать существенное давление на рынок, если, появившиеся данные, будут существенно отличаться от ожида­ний участников трейдинга.

Третья группа факторов редко ощутимым образом влияет на рынок. Эти события больше важны для анализа ситуации в целом, для построения долгосрочного прогноза.

В подобных случаях говорят, что «рынок уже учел новость», правда, об этом стано­вится известно уже позже. Есть, конечно, еще такие факторы, учесть которые заранее не получится, относящиеся, например, к финансовым или политическим форс-мажорам.

Торговля по новостям отличается своей суетливостью, краткосрочностью, что под­ходит не всем валютным спекулянтам. Иногда следует обратить внимание на то, к чему могут привести в дальнейшем различные данные, собранные вместе. Речь идет о прогно­зировании поведения рынка в долгосрочной перспективе. Вот для такого анализа могут оказаться чрезвычайно полезны даже такие факторы, которые любителями торговать на новостях никогда не учитывались.

Факторы фундаментального анализа очень разнообразны и каждый трейдер на свое усмотрение формирует собственный перечень данных, которые он будет принимать во внимание. В зависимости от стратегии работы на рынке, спекулянт может решить в пер­вую очередь обращаться к одному типу данных, в то время, как его коллега будет учиты­вать совсем другие показатели.

Любая информация, которая прямым или косвенным образом сможет повлиять на котирование торгового инструмента уже может считаться значительным фактором. Та­кие сведения уже необходимо принимать во внимание.

В целом фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, непосредст­венно влияющих на рынок: экономические; политические; слухи и ожидания; форс-ма­жор.

Классификация новостей по степени их ожидаемости:

· случайные и неожиданные – обычно новости политического и природного происхожде­ния, реже экономического (политическая нестабильность в стране, войны, стихийные бедствия и т.п.);

· планируемые и ожидаемые – обычно новости экономического, реже политического характера.

Экономическую группу факторов влияния на рынок можно разбить на следующие составляющие:

· данные об экономическом развитии страны;

· торговые переговоры;

· заседания центральных банков;

· любые изменения денежно-кредитной политики;

· заседания Большой семерки, экономических или торговых союзов;

· выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов по по­воду ситуации на рынке, изменении экономической политики, экономической си­туации в стране или их прогнозы;

· интервенции;

· сопредельные рынки;

· спекуляции.

Дата добавления: 2017-01-13