Оборотного капитала предприятия

Анализ состояния и эффективности использования

По функциональному назначению оборотный капитал включает: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; запасы незавершенного производства; запасы готовой продукции; текущую дебиторскую задолженность; денежные средства и прочие оборотные активы. Их величина определяет структуру текущих активов баланса предприятия.

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется показателями оборачиваемости. Их экономическая интерпретация и формулы для расчета приведены в теоретическом разделе дипломной работы. Анализ оборачиваемости позволяет оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности и ответить на вопросы: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Анализ структуры оборотных активов показал, что наибольший удельный вес в них составляют запасы и дебиторская задолженность. Проведем отдельно анализ составляющих их статей.

Результаты расчетов показателей оборачиваемости запасов представлены в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Анализ оборачиваемости запасов SСА HPR

Наименование показателей	2012 год	2013 год	Изменение
абсолют-ное	в %
Выручка от реализации, тыс. руб.	443 696	506 363	62 667	14,1
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	267 534	315 300	47 766	17,9
Текущие активы (ТА), тыс.руб.	223 801	308 871	85 070	38,0
Запасы (З) всего, тыс. руб., в т.ч.	123 341	149 588	26 247	21,3
- материалы (МР)			29 298	30,5
- незавершенное производство (НП)				27,3
- готовая продукция (ГП)			-3 726	-15,1
К-т оборачиваемости ТА, об.	1,98	1,64	-0,34	-17,3
К-т оборачиваемости запасов, об.	2,17	2,11	-0,06	-2,8
Период оборота запасов, дни	166,0	170,8	4,82	2,9
в т.ч. период оборота
- запасов материалов	129,46	143,30	13,84	10,7
- незавершенного производства	3,32	3,59	0,27	8,1
- запасов готовой продукции	33,19	23,91	-9,28	-28,0

Данные таблицы показывают, что за анализируемый год коэффициент оборачиваемости текущих активов сократился на 17,3%, поскольку величина текущих активов росла быстрее, чем выручка от реализации продукции (соответственно на 38% и 14,1%). Коэффициент оборачиваемости производственных запасов снизился на 2,8%, поскольку запасы росли быстрее, чем себестоимость продукции (соответственно на 21,3% и 17,9%). В результате период оборота запасов и отдельных его составляющих (кроме запасов готовой продукции) вырос. Сокращение периода оборота готовой продукции связано с возросшим спросом и наличием готовой продукции на складе предприятия, что просто обеспечило этот спрос за счет уже имеющейся продукции.

Данную ситуацию нельзя оценить безусловно положительно, так как материалы, хранящиеся на складах, требуют затрат на их хранение, могут привести в будущем к росту издержек производства и к снижению темпа роста прибыли предприятия, т.е. предприятие из-за нерациональной политики в области управления запасами может недополучить потенциальную прибыль.

При организации закупок руководство завода придерживается позиции – лучше иметь запас, превышающий текущую потребность в нем, чем рисковать возможностью простоя. При этом снижается оборачиваемость капитала, т.к. оборотные средства вложены в запасы, а предприятие теряет возможный доход.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – это причитающиеся предприятию, но еще не полученные им средства. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть, получена при погашении этой задолженности. Поскольку дебиторская задолженность один из элементов оборотного капитала, то существует необходимость в анализе ее состава, движения, оборачиваемости и в оценки динамики ее структуры.

Не смотря на то, что в течение года на предприятии проводилась планомерная работа по сокращению дебиторской задолженности (счета на оплату выставлялись в минимально короткие сроки, т.е. в течение 2-3 дней с момента отгрузки продукции; партнеры, не оплатившие в срок услуги, письменно предупреждались об этом; после истечения 7 дней с момента получения претензии партнером, дело передавалось на рассмотрение Арбитражного суда), проводимые мероприятия не смогли повлиять кардинальным образом на улучшение ситуации – дебиторская задолженность увеличилась в 2013 г. очень существенно на 56 828 тыс.руб., или на 60%, и составила 151 743 тыс.руб. И поскольку выручка от реализации росла более медленными темпами (на 62 267 тыс.руб., или 14,1%), то в целом период оборота дебиторской задолженности увеличился значительно – на 30 дней. Вместе с тем, что видно из табл. 2.8, по видам покупателей и заказчиков динамика была различна.

Таблица 2.8

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности SСА HPR

Наименование показателей	2012 год	2013 год	Отклонение
абсолют-ное	в %
Выручка от реализации, тыс. руб.	443 696	506 363	62 667	14,1
Текущие активы (ТА), тыс.руб.	223 801	308 871	85 070	38,0
Дебиторская задолженность (ДЗ), тыс. руб.	94 915	151 743	56 828	59,9
- покупатели и заказчики	83 430	143 701	60 270	72,2
- авансы выданные	7 546	4 097	-3 449	-45,7
- прочие дебиторы	3 939	3 945		0,2
К-т оборачиваемости ТА, об.	1,98	1,64	-0,34	-17,3
К-т оборачиваемости ДЗ, об.	4,67	3,34	-1,34	-28,6
Период оборота ДЗ, дни	77,01	107,9	30,87	40,1
в т.ч. период оборота
- покупатели и заказчики	67,69	102,16	34,47	50,9
- авансы выданные	6,12	2,91	-3,21	-52,4
- прочие дебиторы	3,20	2,80	-0,39	-12,2

Так, по расчетам с покупателями и заказчиками произошло увеличение задолженности – на 72,2%, или на 60 270 тыс.руб. Кроме того, предприятие выдало авансы, которые сократились на сумму 3 499 тыс.руб., или на 45,7%. Прочая задолженность выросла очень незначительно. В результате период оборота задолженности покупателей и заказчиков вырос на 34 дня, т.е. платежная дисциплина покупателей ухудшилась.

От скорости оборачиваемости дебиторской задолженности, который характеризует эффективность функционирования организации, зависит уровень ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Поэтому руководству предприятием необходимо обратить внимание на ее рост.

Глава 3. Совершенствование политики ООО «Эс Си Эй Хайджин Продактс Раша» в области управления оборотным капиталом

Дата добавления: 2015-07-13