Значения кредитных рейтингов

Реестр инкассации дебиторской задолженности на 12.02.10 г.

№ счета-фактуры	Сумма счета-фактуры, тыс. руб.	Критический срок оплаты	Дата поступления платежа	Сумма оплаты, поступившая в период, тыс. руб.
0 дн.	до 7 дн.	до 30 дн.	до 60 дн.	свыше 60 дн.
ТСЖ «Металлург»
		12.01.10	12.01.10
17.01.10
18.01.10
27.01.10
12.02.10
		15.01.10	04.02.10
Итого
В%
Итого по всем дебиторам
Структура дебиторской задолженности, % (коэф. инкассациии)

Как видно из табл. 7, ОАО "Восток-Сервис" получает 47% платежей в качестве предоплаты, а 53% уже после реализации услуги. Из них 17% следует ожидать в течение первой недели, 14% в течение месяца, 10% в течение двух месяцев, а по 12% оплата поступит еще позже. Допустим, за первую неделю марта ОАО "Восток-Сервис" планирует реализовать услуги на сумму 500 тыс. руб.

На основании рассчитанных коэффициентов инкассации можно спрогнозировать следующие сроки поступления средств в компанию:

– предоплата – 235 тыс. руб. (47% от 500 тыс. руб.);

– до 7 дней – 85 тыс. руб. (17%);

– до 30 дней – 70 тыс. руб. (14%);

– до 60 дней – 50 тыс. руб. (10%);

– свыше 60 дней – 60 тыс. руб. (12%).

В качестве двух наиболее важных характеристик кредитоспособности покупателя руководство ОАО "Восток-Сервис" выделяет платежную дисциплину и объем продаж (в денежном выражении) в предшествующие периоды (табл. 8).

Таблица 8

Платежная дисциплина	Объем поставок
Просрочка оплаты, дн.	Рейтинг	Сумма реализации за год, руб.	Рейтинг
Больше 60	Е	Больше 1 млн.	Е
Меньше 60	D	Больше 7 млн.	D
Меньше 30	С	Больше 10 млн.	С
Меньше 7	В	Больше 50 млн.	В
	А	Больше 100 млн.	А

Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг «D» или «E» к ранжированию по объему продаж не допускаются. Для компаний, получивших рейтинги «А», «В» и «С», рекомендованы следующие условия работы: – рейтинг «С»: работа с такой компанией только при условии наличия залога; – рейтинг «B»: обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение; – рейтинг «А»: предоставление отсрочки платежа без использования санкций со стороны компании.

На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. К примеру, для компании с рейтингом объема поставок «В» размер товарного кредита не должен превышать 50 млн. руб. в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга «А» кредитный лимит не больше 100 млн. руб. в год, а цена – на 10% ниже базовой. Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений.

При необходимости принятия стратегического решения, например при выборе из двух покупателей наиболее перспективного, следует учитывать более широкий набор факторов, чем объем закупок и платежная дисциплина. Могут использоваться такие показатели, как рентабельность продаж и перспективный объем реализации покупателю. Также немаловажно рассмотрение неколичественных характеристик: репутация клиента на рынке и существование гарантов (обеспечителей). Для проведения комплексной оценки стратегической привлекательности того или иного клиента могут использоваться балльные системы оценки перечисленных выше показателей.

Разделы 4 – 6 кредитной политики призваны разграничить уровни управления дебиторской задолженностью. Необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. Нередко за продажи и взыскание задолженности отвечают разные подразделения, имеющие противоречивые задачи. К примеру, менеджер по работе с клиентами (отдел реализации) мотивирован реализовать услуги как можно больше, а бухгалтер по работе с дебиторами (бухгалтерия) – получить денежные средства и минимизировать уровень задолженности. Это приводит к недовольству со стороны клиентов и конфликту подразделений.

Оправданна схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление кредитного договора, работа по взиманию задолженности через суд). На предприятии всю работу с дебитором ведет бухгалтер, если же платеж не поступает за два-три дня до истечения срока оплаты, то дебитор передается в ведение ассистента директора по экономике по дебиторской задолженности. В его обязанности входит составление предупредительных писем, телефонные переговоры и другая предупредительная работа. Все это позволяет избежать необходимости решать вопрос о взыскании дебиторской задолженности в арбитражном суде.

Необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников.

Ответственность сотрудников компании ОАО «Восток-Сервис» закреплена в регламенте управления дебиторской задолженностью (табл. 9).

Для среднего по размерам предприятия приемлемо создавать программу учета и контроля дебиторской задолженности в Access. В ОАО «Восток-Сервис», система управления дебиторской задолженностью была создана в Access. Этого вполне достаточно, чтобы контролировать дебиторскую задолженность по 60 клиентам, при этом ежедневно выставлялось порядка 20–30 счетов. Очевидно, что, для того чтобы система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах, произведенных отгрузках и т.д.

Таблица 9

Регламент управления задолженностью в ОАО "Восток-Сервис"

Этап управления дебиторской задолженностью	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил	Заключение договора	Менеджер по работе с клиентами
Контроль отгрузки	Директор по экономике
Выставление счета	Бухгалтерия
Уведомления об отгрузке
Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности
За 2–3 дня до наступления критического срока оплаты – звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости – сверка сумм
Просрочка до 7 дней	При неоплате в срок – звонок с выяснением причин, формирование графика платежей	Менеджер по работе с клиентами
Прекращение поставок (до оплаты)	Директор по экономике
Направление предупредительного письма о начислении штрафа	Бухгалтерия
Просрочка от 7 до 30 дней	Начисление штрафа	Бухгалтерия
Предарбитражное предупреждение	Юридический отдел
Ежедневные звонки с напоминанием	Менеджер по работе с клиентами
Переговоры с ответственными лицами
Просрочка от 30 до 60 дней	Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию	Менеджер по работе с клиентами
Официальная претензия (заказным письмом)	Юридический отдел
Просрочка более 60 дней	Подача иска в арбитражный суд	Юридический отдел

Таким образом, деятельность действующей на ОАО «Восток-Сервис» системы управления дебиторской задолженности можно оценить как положительную.

Анализ управления кредиторской задолженностью на предприятии показал, что работу с кредиторами ведет бухгалтерия. Ответственность лежит на главном бухгалтере.

Проведенный анализ управления кредиторской задолженностью на предприятии позволил выявить ряд недостатков:

1) кредитная политика исследуется локально, только на третьей стадии (реализация услуг) воспроизводственного процесса, что не отражает ее влияния на первую (снабжение) и вторую (производство) стадии и эффективность всего процесса в целом;

2)система показателей эффективности управления кредиторской задолженностью ориентирована только на локальную оценку эффективности сбытовой сферы предприятия;

3) отсутствует механизм эффективной секьюритизации дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия;

4) в политике ценообразования предприятия не отражены издержки формирования кредитного ресурса.

Фундаментальной причиной вышеназванных недостатков является отсутствие оптимизации в части управления кредиторской задолженностью.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Чтобы провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия используется бухгалтерский баланс (Приложение 2) и приложение к бухгалтерскому балансу форма 5 (Приложение 4). Данные о кредиторской и дебиторской задолженности приведены в таблице 10.

Таблица 10

Кредиторская и дебиторская задолженность ОАО «Восток-Сервис»

Показатели	2009 г.	2010 г.	Темп роста, в %
1. Дебиторская задолженность (в течениие12 мес.)			185,6
- в т.ч. покупатели и заказчики			185,6
2. Кредиторская задолженность			169,7
- в т.ч. плательщики и подрядчики			212,4
- расчеты по налогам и сборам			128,2
- кредиты			100,0
- прочая			119,6
3. Кредиторская задолженность долгосрочная	-	-	-

Как видно из таблицы 10 в 2009-2010 годах у предприятия наблюдается рост дебиторской задолженности. Это отрицательно сказывается на деятельности ОАО «Восток-Сервис», т.к. связывает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность растет достаточно быстрыми темпами в 2010 году по отношению к 2009 году на 85,6%.

Так же изменилась структура кредиторской задолженности, она увеличилась на 69,7% в 2010 году, по сравнению с предыдущим.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу 11.

Таблица 11

Анализ движения дебиторской задолженности ОАО «Восток-Сервис»

Показатели	2009 год	Возникло	Погашено	2010 год	Темп роста, в %
тыс. руб.	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.
1. Дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)							185,6
- расчеты с покупателями и заказчиками							185,6

Данные таблицы 11 показывают, что к концу 2010 года сумма остатка дебиторской задолженности возросла на 85,6%.

Общая сумма дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годов в 2010 году возросла на 5784 тыс. руб.

При анализе оборотных средств предприятия анализ дебиторской задолженности необходимо дополнять анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

На основании бухгалтерского баланса за 2010 год проведен анализ изменения кредиторской задолженности предприятия в течение года. Данные сведены в таблицу 12.

Таблица 12

Анализ движения кредиторской задолженности на

ОАО «Восток-Сервис»

Показатели	2009 год	Возникло	Погашено	2010 год	Темп роста, в %
тыс. руб.	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.
1. Кредиторская задолженность (в течение 12 мес.)							169,7
- расчеты с постав. и подряд.			68,2		75,7		212,4
- по налогам и сборам			4,9		2,7		128,2
- кредиты				-	-		100,0
- прочие кредиторы			11,5		10,5		119,6

Из данных таблицы 12 видно, что кредиторская задолженность в 2009 году составляла 7280 тыс. руб., а в 2010 году, она составила 12351 тыс. руб. т.е. наблюдается рост кредиторской задолженности.

Изменилась структура кредиторской задолженности, если в 2009 году доля задолженности перед плательщиками и подрядчиками составляла 68,2%, то в 2010 году доля задолженности увеличилась до 75,7%. Общая сумма кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годов в 2010 году возросла на 5071 тыс. руб.

Для сравнения дебиторской и кредиторской задолженности нужно рассчитать среднегодовую дебиторскую и кредиторскую задолженность, отнести к валюте баланса и рассчитать отношение между ними.

Расчетные показатели сведены в таблицу 13.

Таблица 13

Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2009 г. тыс. руб.	2010 г. тыс. руб.	Состояние задолженности за 2010 г., тыс. руб.
на начало года	на конец года
2. Среднегодовая дебиторская задолженность
- в % к валюте баланса	32,7	41,0	37,8	53,4
1. Среднегодовая кредиторская задолженность
- в % к валюте баланса	55,8	39,7	40,8	48,3
3. Отношение дебитор. задол. к кредит. задол.	58,5	103,5	92,8	110,5

Из таблицы 13 видно, что увеличилась как кредиторская, так и дебиторская задолженность. Среднегодовая дебиторская задолженность в 2010 году выросла по сравнению с предыдущим годом на 65,3%. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста уменьшился на 6,5%. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской, к концу года возросло, и в суммовых разница кредиторская задолженность меньше, чем дебиторская, это говорит о том, что предприятие к концу года может в полном объеме погасить свои обязательства.

Определить среднюю оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, долю дебиторской и кредиторской задолженности в общем, объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской и кредиторской задолженности, можно с помощью следующих формул:

- средняя дебиторская задолженность =

2009 г.=4915+6754/2=5834 тыс.руб.

2010 г.=6754+12538/2=9646 тыс.руб.

- средняя оборачиваемость дебиторской задолженность = В/Сдз,

где В-выручка,

Сдз - средняя дебиторская задолженность.

2009г.=93152/5834=15,97

2010 г.=118396/9646=12,27

- оборачиваемость дебиторской задолженности в днях=Сзд х 365/В

2009 г.=5834х365/93152=22,9 дней

2010 г.= 9646 х 365/118396=29,7 дней.

- доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов= Дебиторская задолженность. 100%

Текущие активы

2009 г.=6754х100/11437=59,0

2010 г.=12538х100/16934=74,0.

Расчетные коэффициенты, исходя из приведенных выше формул, сведены в таблицу 14.

Таблица 14

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности на

ОАО «Восток-Сервис»

Показатели			Изменения
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	15,97	12,27	-3,7
2. Период обращения дебиторской задолженности, в днях	22,9	29,7	+6,8
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	59,0	74,0	+15

Данные таблицы 14 показывают, что состояние расчетов с дебиторами в 2010 году по сравнению с 2009 годом ухудшилось.

Увеличился период обращения с 22,9 дней в 2009 году до 29,7 дней в 2010 году. Возросла доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов с 59,0 % в 2009 году до 74,0 % в 2010 году.

Можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Методика расчета кредиторской задолженности аналогична расчету дебиторской задолженности.

- средняя кредиторская задолженность:

2009 г.=6327+7280/2=6804 тыс.руб.

2010 г.=7280+11345/2=9315 тыс.руб.

- средняя оборачиваемость кредиторской задолженности:

2009 г.=93152/6804=13,7

2010 г.=118396/9315=12,7

- оборачиваемость кредиторской задолженности в днях:

2009 г.=6804х365/93152=26,7 дней

2010 г.= 9315 х 365/118396=28,7 дней.

- доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов:

2009 г.=7280х100/8943=81,4

2010 г.=11345х100/13387=84,7.

Таблица 15

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на

ОАО «Восток-Сервис»

Показатели			Изменения
1. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах	13,7	12,7	-1,0
2. Период обращения кредиторской задолженности, в днях	26,7	28,7	+2,0
3. Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов, %	81,4	84,7	+3,3

Данные таблицы 15 показывают, что состояние расчетов с кредиторами улучшилось в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Увеличился период обращения с 26,7 дней в 2009 году до 28,7 дней в 2010 году. Незначительно возросла доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов на 3,3 %.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Восток-Сервис» в 2010 году приведен в таблице 16.

Таблица 16

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на ОАО «Восток-Сервис»

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Изменения
1. Темп роста, %	185,6	169,7	15,9
2. Оборачиваемость в оборотах	12,27	12,7	-0,43
3. Оборачиваемость в днях	29,7	28,7	1,0

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности, исходя из данных таблицы 16, позволяет сделать следующий вывод: в организации в 2010 году преобладала сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого — в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Таким образом, на предприятии наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской в 2010 году на 1193 тыс. руб. или почти в 1,1 раза.Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей деятельности.

Выводы:

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, плательщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

Кредиторская задолженность – это долги самого предприятия перед плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия.

То есть дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. Основными макроэкономическими факторами появления дебиторской являются:

- определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;

- неудовлетворительная работа банковской системы;

- низкая развитость или неразвитость финансового рынка;

- игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;

- не сокращающийся разрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.

Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации. В целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

На анализируемом предприятии имеется как дебиторская так и кредиторская задолженность. Анализ движения дебиторской задолженности, показал, что дебиторская задолженность в ОАО «Восток-Сервис» выросла в 2010 году по отношению к 2009 году на 85,6%. Общая сумма дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годов в 2010 г. возросла на 5784 тыс.руб.

Что касается анализа движения кредиторской задолженности можно сделать вывод, что наблюдается рост кредиторской задолженности. Изменилась структура кредиторской задолженности, если в 2008 году доля задолженности перед плательщиками и подрядчиками составляла 68,2%, то в 2010 году доля задолженности увеличилась до 75,7%. Общая сумма кредиторской задолженности по сравнению с прошлым годов в 2010 году возросла на 4065 тыс. руб.

Среднегодовая дебиторская задолженность в 2010 году выросла по сравнению с предыдущим годом на 65,3%. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста уменьшился на 6,5%. В суммовых разница дебиторская задолженность больше, чем кредиторская, это говорит о том, что предприятие может в полном объеме погасить свои обязательства.

Состояние расчетов с дебиторами в 2010 году по сравнению с 2009 годом ухудшилось. Увеличился период обращения в 2010 году на 6,8 дней по сравнению с предыдущим. Возросла доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов в отчетном году на 15% по сравнению с предыдущим. Таким образом, можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Состояние расчетов с кредиторами улучшилось в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Увеличился период обращения на 2 дня. Незначительно возросла доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов на 3,3 %.

Кроме того, из анализа кредиторской задолженности, можно сказать, что она в 2010 году по сравнению с 2009 годом так же выросла (на 69,7%). Кредиторская задолженность растет в основном за счет долгов предприятия перед поставщиками и подрядчиками на 3059 тыс. руб., перед государственными внебюджетными фондами на 192 тыс. руб., задолженность по налогам и сборам на 368 тыс. руб., прочие кредиторы - 220 тыс. руб.

Заключительным моментом анализа дебит./кредит. задолженностей является их сравнение. Сравнение позволяет сделать вывод, что в организации в 2009 году преобладала сумма дебиторской задолженности и темп ее прироста больше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Причина этого — в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Таким образом, на предприятии наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской в 2010 году на 1193 тыс. руб. или почти в 1,1 раза.Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей деятельности.

По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Дата добавления: 2017-01-13