В. Анализ платежеспособности организации

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 1.3).

Коэффициенты платежеспособности рассчитываются на начало и на конец исследуемого периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение показателя).

Комплексная оценка платежеспособности организации может быть осуществлена с помощью общего показателя платежеспособности (табл. 1.3), который характеризует изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности.

Г. Анализ вероятности банкротства. Критерии оценки вероятности несостоятельности (банкротства) организации.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 12.03.2014 г.) определение банкротства дано в следующей формулировке:

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основными признаками банкротства юридического и физического лица являются:

1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

2. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

3. Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2 ст.3 настоящего закона, применяются, если иное не установлено законом.

Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей, а к должнику – физическому лицу – не менее 10000 рублей.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 г. оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании расчета трех показателей:

– коэффициента текущей ликвидности (табл. 3);

– коэффициента обеспеченности собственными средствами (табл. 3);

– коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (табл. 4):

Таблица 3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.Общий показатель платежеспособности КОП	А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 КОП = ----------------------------------- П1т + 0,5 П2 + 0,3 П3	К ОП ≥ 1	Характеризует изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера
2.Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ	ДС + КФВ КАЛ = ------------------ ТО	с.1250 + с.1240 ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	К АЛ ≥ 0,1 – 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности)	Показывает часть текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов
3.Коэффициент промежуточного покрытия КПП	ДС + КФВ + ДЗКР КПП = --------------------------- ТО	с.1250 + с.1240 + с.1230КР ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	Допустимое К ПП ≥ 0,7 – 0,8 Желательное К ПП ≥ 1,0	Показывает часть краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов
4.Коэффициент текущей ликвидности КТЛ	ОА КТЛ = ----------- ТО	с.1200 ----------------------------------------- с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	Необходимое значение К ТЛ = 1,5 Оптимальное К ТЛ = 2,0 – 3,5	Показывает часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала КМ	З + НДС +ДЗДС + ПрОА КМ = ------------------------------- ОА – ТО	с.1210 + с.1220 + с.1230ДС + с.1260 --------------------------------------------- с.1200 – с.1510 – с.1520 – с.1540 – –.с.1550	Уменьшение показателя в динамике считается положительной тенденцией	Показывает ту часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств в активах ДОС	ОА ДОС = ------------ ВБ	с.1200 -------------- С.1600	Д ОС ≥ 0,5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОСС	СК – ВнА КОСС = ------------------ ОА	с.1300 – с.1100 ------------------ С.1200	К ОСС ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие оборотных средств в организации, необходимых для ее текущей деятельности

Таблица 4 – Показатели для установления неудовлетворительной
структуры баланса организации

Наименование показателя	Расчет показателя	Ограничения
1.Коэффициент восстановления платежеспособности КВП	КТЛ КГ + 6/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КВП = ---------------------------------------	Не менее 1,0
2.Коэффициент утраты платежеспособности КУП	КТЛ КГ + 3/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КУП = --------------------------------------	Не менее 1,0

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения организации рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

Если значение этого коэффициента менее 1, может быть принято решение о том, что организация в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.

В зарубежной практике существует система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, предложенная Уильямом Бивером.

В таблице 5 приводится система показателей У. Бивера применительно к российской отчетности.

Таблица 5 – Система показателей У. Бивера, применительно к
российской отчетности

Наименование показателя	Расчет показателя	Значение показателя
Группа 1: нормальное финансовое положение	Группа 2: среднее (неустойчивое) финансовое положение	Группа 3: кризисное финансовое положение
1.Коэффициент У. Бивера	Чистая прибыль + Амортизация ------------------------------ Заемный капитал	КБИВ ≥ 4	≈ 2	≤ - 0,15
2.Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы --------------------------------- Текущие обязательства	2,0 ≤ КТЛ ≤ 3,2 и более	1,0 ≤ КТЛ ≤ 2,0	КТЛ ≤ 1,0
3.Экономиче-ская рентабельность активов	Чистая прибыль ------------------------ х 100 Валюта баланса	6 – 8 и более	5 – 2	От 1% до 2%
4.Финансовый леверидж	Заемные средства --------------------------- х 100 Валюта баланса	Менее 35%	40 – 60%	80% и более
5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	Собственный капитал – Внеоборотные активы -------------------------------- Оборотные активы	≥ 0,4 и более	0,3 – 0,1	≤ 0,1 или отрица-тельное значение

Дата добавления: 2017-01-14