Инвестиции на расширенное воспроизводство

Лекция №8

1. Понятие и источники инвестиций.

2. Бизнес – план. Его структура и содержание разделов. Требования к разработке.

3. Лизинг, его преимущества как способа кредитования.

Обеспечение устойчивого роста производства тесно связано с привлечением капитальных вложений (инвестиций). Суть этого показателя отражают единовременные затраты для простого и расширенного воспроизводства основных фондов, т.е для строительства новых, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий, а также возведения и ремонта объектов непроизводственного назначения.

1. Одним из основных условий обеспечения устойчивого финансового и производственного положения организации, занимающейся производственно-техническим обслуживанием сельскохозяйственных товаропроизводителей, становится инвестиционная деятельность.

Под инвестициями понимается вложение денежных средств в различные сферы деятельности предприятия с целью получения прибыли.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Источники инвестирования проектов делятся на собственные, привлеченные и бюджетные. Рассмотрим эти источники.

Собственные – включают свободную прибыль (после выплаты налогов) и амортизацию. Причем амортизация составляет, как правило, более 50%. Объём собственных средств в большинстве случаев не удовлетворяет ежегодную потребность простого воспроизводства основных фондов.

Кроме того при использовании источников финансирования предприниматель временно отвлекает денежные средства (амортизация +прибыль). Это приносит условные потери, выражающиеся суммой, рассчитанной по доходу, который может быть получен, если эта сумма будет перечислена на депозит с выплатой процента дохода.

Для полного удовлетворения потребности в денежных средствах для инвестирования проектов широко используются привлеченные средства.

К ним относят:

· вклады пайщиков и населения;

· кредиты коммерческих банков;

· лизинг.

Привлечение заемных средств обязательно проходит стадию экономического обоснования. Так, вклады пайщиков и населения целесообразно использовать на внутрипроизводственные цели только в том случае, когда процентные выплаты по вкладам пайщиков и населения не превышают ссудного процента по выплатам кредитного коммерческого банка, по депозитам.

Бюджетные

Инвестиционный налоговый кредит – условия финансирования предприятия на основе отсрочки уплаты налогов.

В налоговом кодексе РФ (ст.67) записано, что налоговый кредит может быть предоставлен предприятию налогоплательщику, если удовлетворяется одно из следующих требований:

1. Если в результате реализации инвестиционного проекта будут созданы рабочие места для инвалидов. В этом случае налоговый кредит может быть предоставлен в размере 30% стоимости потребного оборудования.

2. Разработка и внедрение мероприятий по созданию новых или совершенствованию действующих технологий, видов сырья и материалов.

3. Выполнение заказа по социально-экономическому развитию региона.

Экономическая выгода от использования налогового кредита основывается на разнице процентной ставки коммерческого банка и рефинансирования ЦБ РФ, скорректированной на сумму инвестиционного кредита.

Однако, в настоящее время есть более эффективные бюджетные источники инвестиций. Например:

· прямые бюджетные субсидии из областного бюджета на продукцию сельского хозяйства;

· компенсация частичной процентной ставки по привлеченному кредиту.

Финансовые - это вложения денежных средств в ценные бумаги (акции, облигации).

В случае вложения финансовых инвестиций в акции промышленных предприятий они превращаются в прямые инвестиции в производство.

Интеллектуальные – денежный капитал, авансируемый в совместные научные исследования, лицензии, ноу-хау и т.п.

2. В современных условиях важным видомпланирования является текущее – разработка бизнес-плана развития.

Бизнес – план – это документ определяющий главную цель, деятельности предприятия, способы и методы достижения этой цели, а так же предполагаемый финансовый результат.

1. Бизнес – план производственный;

2. Бизнес – план инвестиционный;

3. Бизнес – план финансового оздоровления – основа антикризисного управления.

4. Бизнес – план по реализации конкретных проектов.

Таблица 17 Примерная структура бизнес – плана

Наименование раздела	Рассматриваемые вопросы
1. Резюме	1. Включает наименование предприятия, юридический адрес, суть проекта, источники финансирования, экономический эффект.
2. Производимые товары или оказываемые услуги.	2. Анализ существующего состояния производства и его эффективность (если предприятие уже функционирует) или выбор стратегии конкуренции, т.е. описание преимущественных качеств товара, услуг (если вновь создано).
3.Рынок сбыта товаров, услуг.	3. Оценка потенциальной ёмкости рынка (общей стоимости производимых товаров, услуг). Оценка суммы продаж; Прогноз объёмов продаж;
4. Оценка возможных конкурентов	4. Описание аналогичного товара или услуг конкурентов (объемы, качество, дизайн, цена)

Продолжение Таблицы 17

5. Основные элементы маркетинга	· схема распространения товара; · ценообразование; · реклама; · методы стимулирования продаж; · организация послепродажного обслуживания (гарантийный ремонт); · формирование общественного мнения;
6. План производства	· объёмы производства услуг по годам; · условия закупки сырья, материалов и комплектующих, характеристика поставщиков; · производственная кооперация; · оборудование (количество, номенклатура, каналы приобретения);
7. Персонал	· состав специалистов (профиль, образование, опыт работы, заработная плата); · формы и методы привлечения специалистов;
8. Организационная схема предприятия	· взаимодействие служб, координация деятельности, контроль; · вопросы оплаты управленческого персонала;
9. Юридический план	9. Форма собственности и правовой статус, обоснование причин выбора той или иной формы собственности и организационно-правовой формы;
10. Оценка, прогнози-рование и управление различного рода риска-ми	· оценка наиболее вероятных рисков; · разработка мер по сокращению рисов и минимизации возможных потерь (программа страхования от рисков);
11. Финансовый план	· прогноз объёмов реализации; · баланс денежных расходов и поступлений; · таблица доходов и расходов; · прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия; график достижения безубыточности;

Завершается расчетом срока окупаемости капитальных вложений и расчетом экономического эффекта.

3. Лизинг как источник инвестирования в РФ начал существовать в начале 1990 годах и используется в настоящее время. Его доля в общем объеме инвестиций достигает 15%.

Лизинг – это долгосрочное соглашение (контракт) между арендатором и арендодателем, в соответствии с которым арендатор за определенную плату получает во владение и приобретает право использования техники.

Большинство лизинговых сделок заключается на срок от 3 до 7 лет.

Преимущества лизинга:

1) экономия по налогу на имущество в результате использования ускоренной амортизации;

2) приобретение оборудования по лизингу, позволяющее сократить потребность в капиталовложениях для покупки орудий труда.

3) сокращение выплат по налогу на прибыль за счет:

а) отнесения затрат по лизингу в полном объёме на себестоимость;

б) экономии по заработной плате в результате обслуживания приобретенного в аренду оборудования лизингодателем.

4) возможность передачи арендуемого, но неиспользуемого оборудования другому предприятию (вторичная аренда).

5) расширение возможности управления денежными потоками, структурой текущих затрат и баланса, улучшение финансовых взаимоотношений с кредиторами и акционерами.

Контрольные вопросы:

1. Основные источники инвестиций;

2. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта и содержание его разделов;

3. Лизинг – как способ кредитования, его преимущества.

Литература

1. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием М: ИнФРА – М., 2007.

2. Ильин А.И., С.В. Касько Планирование на предприятии // 2-е издание, исправленное под ред. проф. А.И. Ильина – Минск «Новое знание» 2008г.

3. Норин И.А. Организация агропромышленного производства в рыночных условиях хозяйствования. Екатеринбург: УрГСХА, 2009 – 209с.

4. Организация сельскохозяйственного производства // Учебник под редакц. Ф.К. Шакирова – М.: Колос, 2009-504с.

5. Экономика предприятия сервиса: учебное пособие В.Д. Грибов, А.Л. Леонов –

2-е издание, стер. –м.: КНОРУС, 2010-276с.

Дата добавления: 2014-01-07