Тема 4. Денежная система в рыночной экономике

4.1. Происхождение и сущность денег.

4.2. Функции и виды денег.

4.3. Денежная масса, денежные агрегаты, денежный рынок.

4.4. Спрос на деньги, предложение денег и денежный мультипликатор.

4.1. Происхождение и сущность денег.

В теории, процесс происхождения денег объясняют, в соответствии с двумя концепциями. Первая концепция (рационалистическая), ее обосновал Аристотель, исходит из того что деньги возникли потому, что люди осознали необходимость их использования и стали использовать в обмене. Согласно второй концепции (эволюционной), ее обосновали представители классической школы, деньги появились в результате длительного процесса развития обмена и формы стоимости, который представляют следующим образом:

Сначала обмен носил случайный, эпизодический характер, так как уровень производства был крайне низким, и излишков товаров просто не было. Иногда, когда появлялись излишки, один товар обменивали на другой товар. Формулу такого обмена можно представить следующим образом:

1) Простая, случайная форма обмена и стоимости:

X товара А = Y товара B

Товар А находится в относительной форме стоимости и всегда играет активную роль. Она заключается в том, что товар А выражает свою стоимость через стоимость товара эквивалента.

Товар В находится в эквивалентной форме стоимости. Он играет пассивную роль, так как служит мерилом стоимости товара А. Таким образом, совершался обмен.

Со временем, росла производительность труда, увеличивались объемы производства и у людей стали появляться, достаточно часто, излишки продукции, которые стали обмениваться на другие товары. Обмен стал не эпизодическим, а постоянным. Формула такого обмена имеет вид:

2) Полная или развернутая форма стоимости и обмена.

Один товар находится в относительной форме стоимости – товар А, он выражает свою стоимость в различных товарах-эквивалентах (B, C,.. M и т.д.). Такой обмен уже многообразен, но он не удобен, громоздок и в принципе, носит не законченный характер, так как перечень товаров-эквивалентов практически бесконечен. Дальнейшее развитие обмена и формы стоимости привело к появлению более удобной формулы обмена: все товары стали играть роль относительной формы стоимости, а роль товара-эквивалента стал играть один товар. Появилась следующая форма обмена:

3) Всеобщая форма обмена и стоимости.

Товар Б – товар-эквивалент, может любым, но он должен признаваться людьми за всеобщий эквивалент. В разное время, у разных народов роль товара-эквивалента играли разные товары. Это был скот, ракушки, пушнина,

соль, пшеницы, рис, рабы и т.д. Товар-эквивалент должен обладать следующими свойствами: узнаваемостью, ценностью, сохранностью, делимостью, собственной, относительно высокой, стоимостью, портативностью. Всеми этими свойствами обладают благородные металлы, которые со временем и начали играть роль всеобщего эквивалента. Сначала это было серебро, затем к нему присоединилось золото, но со временем, роль всеобщего эквивалента монопольно стало играть золото. Появилась денежная форма стоимости.

4)Денежная форма обмена и стоимости.

К.Маркс говорил, что золото – это не всегда деньги, но деньги – это всегда золото. Когда роль всеобщего эквивалента стали выполнять благородные металлы серебро и золото, тогда национальные денежные системы стали либо монометаллическими (когда один металл играл роль всеобщего эквивалента), либо биметаллическими. Если роль всеобщего эквивалента выполняет одно золото, считается, что такая денежная система основывается на золотом стандарте.

В условиях золотого стандарта деньги – это товар, монопольно выполняющий, роль всеобщего эквивалента. Денежный товар – золото.

Денежные системы, основанные на золотом стандарте, просуществовал до 70-х годов 20-го века. В 75-м году произошла демонетизация золота. Золото перестало выполнять денежные функции и превратилось в обыкновенный товар, хотя и с особыми свойствами.

Современные деньги – это платежные средства, которые признаются людьми за деньги и нормально выполняют денежные функции. Современные деньги обязательно должны обладать двумя свойствами: ликвидностью, т.е. способностью превращаться в любые другие активы (считается, что деньги обладают самой высокой ликвидностью), декретностью, т.е. обладать достаточной степенью доверия у населения, и устойчивостью, которая обеспечивается и поддерживается силой государства.

4.2. Функции и виды денег.

Деньги, обслуживая хозяйственный оборот, выполняют несколько функций. В теории существует мнение, что вещная форма денег не важна. Деньги могут быть всем, чем угодно, главное – чтобы они выполняли свои функции. К функциям денег относят:

Функция денег – мера стоимости. С помощью денег определяется стоимость всех товаров. Выполняя эту функцию деньги должны обладать собственной стоимостью. В условиях золотого стандарта собственная стоимость денег определялась весовым количеством золота в национальной денежной единице, которое определялась законодательно. Определенное количества золота в национальной денежной единице называлось масштабом цен. В современных условиях стоимость денег определяется их покупательной способностью.

Покупательная способность денег – это определенное количество благ и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Существует обратная зависимость между собственной собственностью денег и ценами всех других товаров. Если собственная стоимость денег падает, то растут цены на другие товары. Для того чтобы деньги выполняли функцию меры стоимости не обязательно иметь наличные деньги. Эту функцию деньги выполняют идеально, как мысленно представляемые деньги.

Функция денег, как средство обращения. В обмене, при осуществлении купли-продажи, деньги выступают посредником. Обмен без денег можно представить формулой:

Т – Т;

Обмен спомощью денег модно представить формулой:

Т – Д – Т;

Деньги служат посредником, связывая между собой продавцов и покупателей. При выполнении этой функции используются реальные деньги, но они выполняют ее мимолетно, т.е. постоянно переходят от покупателей к продавцам, и наоборот. Из этого свойства денег появилась возможность замены полноценных денег их символами. Так появились бумажные деньги, заменители полноценных денег. Никогда своей собственной стоимости они не имели и всегда имели принудительный курс, т.е. бумажноденежная масса всегда должна была соответствовать массе полноценных денег.

Количество денег = ;

Где ∑Ц – сумма цен товаров для купли-продажи;

∑П – платежи за товары, проданные в кредит, платежи по которым наступили в настоящее время;

∑К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

∑В – взаимопогашающиеся платежи.

Для определения количества денег в обращении, или денежной массы используют уравнение обмена или уравнение Фишера:

M∙V=P∙Q;

Где, M – денежная масса;

V – скорость обращения денежной единицы;

Р – средний уровень цен;

Q – физический объём национального продукта.

Функция денег – как средство платежа. Функцию средства платежа деньги стали выполнять с развитием кредитных отношений, т.е. когда товары стали продаваться в кредит.Когда товар покупается в кредит, полезность к покупателю приходит, а платеж за товар наступает с разрывом по времени и по месту.Деньги выполняют функцию средства платежа, т.е. платеж за товар осуществляется через определённое время. При осуществлении сделки гарантией платежа в будущем стали долговые обязательства, которые за тем стали обращаться, как деньги. Таким образом, появились кредитные деньги, которые, по сути, являются долговыми обязательствами. Первыми видами кредитных денег были векселя – именные долговые обязательства, банкноты – долговые обязательства банков, а затем чеки, кредитные карточки и т.д.

Кредитные деньги имели свою стоимость, частично обменивались на золото. Их масса или количество в обращении должны были соответствовать весовому количеству золота, которым располагал соответствующий банк.

В настоящее время функция средства платежа утратила свою значимость, т.к. современные деньги – это бумажно-кредитные деньги, которые обращаются по своим законам.

Функция денег как средство накопления. Деньги могут выпадать из денежного оборота, накапливаться и возвращаться в оборот в большем размере. В условиях золотого стандарта реальные деньги могли выпадать в сокровища, т.е. выпадать из хозяйственного оборота навсегда. Бумажные и кредитные деньги в сокровища выпадать не могут.

Функция денег – мировые деньги. В этой функции деньги обслуживали внешние торговые операции. В условиях золотого стандарта мировыми деньгами являлись только полноценные золотые деньги. В настоящее время эта функция денег особо не выделяется.

4.3. Денежная масса, денежные агрегаты, денежный рынок.

Все платежные средства, которые используются в стране для обслуживания хозяйственного оборота, образуют денежную массу. Денежная масса условно делится на две части:

· активная часть – обслуживает реальные сделки, реальный хозяйственный оборот (наличные деньги, депозиты на текущих счетах);

· пассивнаячасть –срочные депозиты, средства, вложенные в государственные облигации и другие ценные бумаги.

Для того чтобы осуществлять постоянные контроль за денежной массой в ней выделяют денежные агрегаты, которые формируются по степени убывания ликвидности. В российской экономике используют следующие денежные агрегаты:

· М0 = С (наличные деньги);

· М1 = М0 + дорожные чеки + кредитные карты + вклады на счетах до востребования;

· М2 = М1 + срочные вклады не больших размеров;

· М3 = М2 + срочные вклады крупных размеров;

· М4(L) = М3 + ценные бумаги.

Денежный рынок в стране представлен двумя параметрами: спросом на деньги и предложением денег в национальной экономике. Стабильное состояние денежной системы в национальной экономике связывают с равновесием на денежном рынке, когда спрос на деньги совпадает с их предложением, т.е. D_M = S_M.

4.4. Спрос на деньги, предложение денег и денежный мультипликатор.

В теории спрос на деньги оценивается разными экономическими теориями и школами по-разному. Представители классической школы исходят из того, что спрос на деньги определяется исходя из уравнения обмена, т.е. он зависит от уровня реального объема производства, абсолютного уровня цен и скорости обращения денег в движении доходов:

M ∙ V = P ∙ Q; тогда

M = ;

Если предположить, что V = const, тогда денежная масса должная соответствовать стоимости произведенного в стане номинального ВВП. Реальный ВВП будет меняться медленно и только при изменении факторов производства или технологий. Колебания номинального ВВП будут отражать изменение уровня цен. Следовательно, изменение количества денег в обращении не окажет влияния на реальные величины, но отразится на колебаниях номинальных переменных. По мнению монетаристов государство должно регулировать денежную массу. Темп роста денежной массы должен совпадать с темпом роста реального ВВП. Если эта закономерность будет соблюдаться, инфляция в стране не появится. Эту закономерность называют монетарным правилом или свойством нейтральности денег.

Кейнсианская школа связывает спрос на деньги с понятием предпочтения ликвидности. Это значит, что спрос на деньги формируется всеми хозяйствующими субъектами, исходя из трёх мотивов. Спрос на деньги определяется исходя из трансакционнного мотива, т.е. хозяйствующим субъектам нужны деньги для осуществления текущих сделок – D_M1. Спрос на деньги со стороны активов, т.е. так называемый спекулятивный спрос, формируется под воздействием спекулятивного мотива, так как этот спрос во многом определяется уровнем процентной ставки D_M2. Так как процент служит альтернативой иметь наличные деньги, если ставка процента мала, то нет смысла обменивать такие активы на наличные деньги, а если велика, то хозяйствующие субъекты начинают обменивать наличные деньги на альтернативные активы. Спрос на деньги определяется также, исходя из мотива предосторожности, т.е. хозяйствующие субъекты могут предъявить спрос на определённое количество денег для того чтобы обезопасить себя на случай непредвиденных обстоятельств D_M3. Таким образом, современная теория предполагает, что на денежном рынке равновесие иллюстрируется графиком. D_M = D_M1 + D_M2 + D_M3.Кейнсианская теория спроса на деньги связывает его со ставкой процента. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньки в банк или использовав их на покупку других финансовых активов, проносящих доход. Чем выше ставка процента. Тем больше теряется потенциальный доход, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, а значит, тем ниже спрос на наличные деньги.

Обобщая два названных подхода – классический и кейнсианский, выделяют следующие факторы спроса на деньги:

· уровень дохода;

· скорость обращения денег;

· ставка процента.

Кривая спроса на деньги D_M отражает взаимосвязь общего количества денег, которое население и фирмы желают держать у себя в настоящий момент, с процентной ставкой, выплачиваемой по обычным неденежным активам.

Предложение денег S_M определяет количество или совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Выделяют две основные формы предложения денег:

· предложение собственно денег. В этом случае предложение денег связано с наличными деньгами и вкладами на Предложение «почти денег» (вклады на сберегательных счетах, срочные вклады, депозитные счета, срочные вклады крупных размеров и т.д.).

Кривая предложения денег отражает взаимосвязь общего количества денег, предлагаемого на денежном рынке, с процентной ставкой взимаемой по обычным неденежным активам. Наклон кривой S_M зависит от целей Центрального Банка. Как правило, кривая предложения денег имеет форму вертикальной прямой. При допущении, что ЦБ, который контролирует денежное предложение стремиться поддержать его на фиксированном уровне независимо от процентной ставки.

Рисунок 12. Предложение денег

Рисунок 13. Равновесие на денежном рынке

На денежном рынке существует еще одна замечательная особенность. Если в стране нормально функционирует кредитная система, то осуществление кредитных операций ведет к изменению денежной массы: она возрастает, когда коммерческие банки выдают кредиты и сокращается, когда кредиты возвращают. Этот процесс одним актом не ограничивается, при этом начинает действовать банковский мультипликатор. С помощью банковского мультипликатора можно оценить размеры расширения денежной массы путем создания банками новых денег. Банковский мультипликатор рассчитывается по формуле:

R1 – норма обязательных резервов, устанавливаемая ЦБ. Например, если R = 10%, то m = 10. Это значит, что каждый рубль увеличения резервов приведет к возрастанию депозитов на 10 рублей. Основными факторами, от которых зависит процесс создания банками новых денег и денежной массы – это минимальный размер резерва и спрос на новые ссуды со стороны заемщиков. Рассчитывается R1 по формуле:

Где R – величина резерва; D – величина депозита.

Если рассматривать денежную массу, которая обслуживает хозяйственный оборот, то ее можно представить как сумму наличных денег и банковских депозитов, т.е. M = C + D. Учитывая наличную денежную массу в формуле банковского мультипликатора, его можно представить в следующем виде:

Сумму D + C, называют денежной массой (М), а сумму R + C денежной базой (В). Денежная база – это сумма наличных денег и резервов (деньги повышенной силы, или повышенной эффективности), тогда

Если во второй формуле каждую компоненту разделить на величину депозитов, то получим:

Дробь называют коэффициентом дисконтирования, т.е. отношение наличности к депозитам. Он показывает, насколько население предпочитает хранить свои сбережения в форме наличных денег. Чем меньше значение этого коэффициента, тем больше население желает размещать деньги в депозитах. Таким образом, у денежного мультипликатора есть четыре формулы. Формулы (1) и (2) не учитывают наличные деньги в обращении, а формулы (3) и (4) учитывают наличные деньги в обращении. Таким образом, предложение денег зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Воздействуя на них ЦБ может контролировать предложение денег.

Дата добавления: 2014-11-08