Концепция предпринимательского риска

Вкладывая свой капитал, предприниматели, как правило, подвер­гаются риску: увеличат ли они свою прибыль или понесут убыток.

Концепция предпринимательского риска вытекает из концеп­ции стоимости, так как объективность текущей оценки по про­гнозам экономических выгод зависит от того, насколько точно составлен прогноз. Основываясь на статистических измерениях колеблемости, прогноз ожидаемых экономических выгод, как правило, дается не в виде однозначной величины, а в виде при­мерной оценки текущей стоимости.

Финансовый менеджмент всегда ставит получение дохода в зависимость от риска.

Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления деятельности.

Риск может быть определен как вероятность того, что прогно­зируемые события не произойдут (не осуществятся обещанные явные платежи, не произойдет прирост капитала, полученные де­нежные потоки окажутся меньше прогнозируемых).

Для финансового менеджера риск – это вероятность неблагоп­риятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют раз­личную степень риска, самый высокодоходный вариант вложе­ния капитала может оказаться и самым рискованным.

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска часто означает отказ от возможной прибыли.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступле­ние рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Чтобы оценить степень риска и сопоставить ее с суммой ожи­даемых доходов, инвестору понадобится специальная информа­ция, основанная на фактических данных. В рыночной экономике резко усиливается фактор риска, оказывающий влияние на дея­тельность предприятия. Любая предпринимательская деятель­ность невозможна без риска. Многие финансовые операции (инвестирование, покупка акций, кредитные операции и др.) свя­заны с довольно существенным риском. Поэтому необходимо на­учиться прогнозировать события, оценивать степень риска и его величину.

Степень риска – вероятность наступления случая потерь, а так­же размер возможного ущерба от него. Риск предпринимателя количественно характеризуется субъективной оценкой вероятной, т.е. ожидаемой, величины максимального и минимального дохо­да (убытка) от данного вложения капитала. При этом, чем боль­ше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше сте­пень риска. Принять на себя риск предпринимателя вынуждает, прежде всего, неопределенность хозяйственной ситуации, т.е. не­известность условий политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. А чем больше неопределенность хозяйственной си­туации при принятии решения, тем выше и степень риска.

Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные и вза­имообусловленные финансовые категории. Концепция соотноше­ния риска и дохода является составной частью теории финансов. Риски имеют отношение ко всему разнообразию среднего ожида­емого дохода по всем инвестициям (продажа, прибыль или дви­жение наличности) и представляют вероятность, что финансовые проблемы могут отрицательно повлиять на производственные показатели и финансовое положение предприятия.

Риск – экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убы­ток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

В условиях рынка задачи анализа риска значительно расши­ряются и углубляются, так как конкуренция заставляет предпри­нимателей активнее изучать информацию, чтобы предотвратить возможные ошибки при совершении рискованных производствен­ных, финансовых, коммерческих и других операций.

Чтобы разумно использовать законы рынка, а не быть его жертвой, необходимо применять наиболее передовые формы ана­лиза функционирования составляющих процесса воспроизводства. Одной из таких форм является анализ коммерческого риска, в определении которого лежит его «подверженность возможности экономических, финансовых потерь или успехов, физического ущерба, повреждений, промедлений как следствия неопределен­ности, связанной с выбранной линией поведения».

Анализ риска может включать множество подходов, связан­ных с проблемами, вызванными неуверенностью, включая опре­деление, оценку, контроль и управление риском. Иными слова­ми, анализ риска должен быть связан с пониманием того, что мо­жет случиться и что должно случиться.

Назначение анализа риска заключается в том, чтобы получить необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и оценить его последствия.

Анализ рисков проводится в следующей последовательности:

1) выявляются внутренние и внешние факторы, увеличиваю­щие и уменьшающие конкретный вид риска;

2) проводится анализ выявленных факторов;

3) производится оценка конкретного вида риска с финансо­вой стороны путем определения финансовой состоятельности (лик­видности проекта) и экономической целесообразности (эффективности вложения финансовых средств);

4) устанавливается допустимый уровень риска;

5) анализируются отдельные операции по выбранному уров­ню риска;

6)разрабатываются мероприятия по снижению риска.

Анализ риска помогает своевременно выбрать оптимальный альтернативный вариант во всех сферах экономики. Именно тео­рия анализа рисков может стать наиболее эффективным средством прогнозирования развития микроэкономических объектов, явля­ющихся основой рыночной экономики.

Используя экономический анализ, определяя вероятность ожи­даемого результата и оценивая риск посредством экономико-математических методов, мы получаем возможность ослабить или избежать влияния риска на финансовые результаты и принять ре­шение о выборе данной программы коммерческой деятельности или о замене ее другой программой, содержащей предварительно подготовленный порядок действий на случай неудачного исхода, выходящего за пределы расчетной степени вероятности.

Дата добавления: 2014-11-20