Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты финансового положения

Отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Наименование показателей	Интервалы планирования
Увеличение собственного капитала
Увеличение задолженности
Увеличение текущих пассивов
Выручка от реализации
Итого приток
Увеличение постоянных активов	-1000
Увеличение текущих активов		-190	-84	-250
Операционные затраты		-1285	-1420	-1740
Выплаты по кредитам		-48	-351	-368
Налоги		-41	-167	-413
Дивиденды				-100
Итого отток	-1000	-1564	-2022	-2871
Баланс денежных средств
То же нарастающим итогом

Положительное сальдо баланса поступлений и платежей в течение всего срока жизни означает ликвидность инвести­ционного проекта. Нехватка наличности для покрытия всех имеющихся расходов в каком-либо из временных интерва­лов фактически означает банкротство проекта.

Балансовый отчет позволяет проанализировать такие стороны финансового состояния проекта, как платежеспо­собность, ликвидность, оборачиваемость и т.д.

В процессе своего осуществления инвестиционный про­ект должен обеспечивать достижение двух главных целей бизнеса: получение приемлемой для инвесторов прибыли и поддержание устойчивого финансового состояния.

Анализ того, насколько успешно будут решаться эти за­дачи, а также сопоставление между собой различных проек­тов и вариантов расчета с различными наборами исходных данных (при учете неопределенности, инфляции, рисков) выполняется с помощью коэффициентов финансовой оцен­ки: финансового положения, деловой активности, рента­бельности.

K1 – коэффициент общей ликвидности	=	текущие активы
текущие пассивы

K2 – коэффициент немедленной ликвидности	=	высоколиквидные активы (наличность + эквивалент наличности)
текущие пассивы (краткосрочные обязательства)

K3 – коэффициент общей платежеспособности	=	заемные средства
общие активы

K4 – коэффициент покрытия	=	краткосрочные активы
краткосрочные пассивы

K5 – оборачиваемость активов (общая оборачиваемость капитала)	=	объём реализации (продаж)
среднегодовая стоимость активов

K6 – оборачиваемость постоянного капитала	=	объём реализации (продаж)
постоянный капитал

K7 – оборачиваемость оборотного капитала	=	выручка от реализации
оборотный капитал

K8 – оборачиваемость акционерного капитала	=	выручка от реализации
акционерный капитал

K9 – оборачиваемость товарно-материальных ценностей	=	себестоимость реализованной продукции
среднегодовая стоимость товарно-материальных ценностей

ROA — рентабельность общих активов (общая рентабельность) – уровень отдачи возврата общих капиталовложений (Return on assets)	=	балансовая прибыль	∙ 100%
общие активы (вложения в основные, оборотные средства, нематериаль­ные активы)

ROIC - рентабельность постоянного (инвестирован­ного) капитала (Return on invested capita)	=	балансовая прибыль
постоянный капитал (общие активы - краткосрочные обяза­тельства: задолженность по заработной плате, выплатам в фонды страхования, пенсион­ный и т. д.)	∙ 100%

Показатель ROIC призван сгладить колебания, связанные с изменениями в текущей хозяйственной деятельности

ROE - рентабельность акционерного капитала (Return on equity)	=	чистая прибыль	∙ 100%
акционерный капитал

ROS - рентабельность продаж (Return on sai)	=	чистая прибыль	∙ 100%
выручка от реализации (чистая прибыль на 1 р. реали­зованной продукции)

Дата добавления: 2014-12-08