Инвестиционная политика предприятий и корпораций. Бизнес-планирование инвестиций

стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления его производственного потенциала.

При выработке инвестиционной политики необходимо предусмотреть:

1. достижение экономического, научно‑технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию их эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность;

2. получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах;

3. рациональное распоряжение средствами на реализацию бесприбыльных инвестиционных проектов, т. е. снижение расходов на достижение соответствующего социального, научно‑технического или экологического эффекта реализации данных проектов;

4. использование предприятием государственной поддержки для повышения эффективности инвестиций в форме гарантий Правительства РФ, бюджетных ссуд и т. д.;

5. привлечение субсидий и льготных кредитов международных финансово‑кредитных организаций и частных иностранных инвесторов;

6. обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов;

7. обеспечение ликвидности инвестиций следует предусматривать в силу значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры рынка или стратегии развития предприятия в предстоящем году. Из‑за воздействия этих факторов часто приходится принимать решение о своевременном выходе из неэффективных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала. С этой целью по каждому инвестиционному объекту следует оценить уровень ликвидности инвестиций. По итогам оценки проводится ранжирование реальных проектов по критерию их ликвидности. Отбираются для реализации те из них, которые имеют максимальный уровень ликвидности;

8. соответствие мероприятий, которые предусматривается осуществить в рамках инвестиционной политики, законодательным и другим правовым актам Российской Федерации по вопросам регулирования инвестиционной деятельности.

При разработке инвестиционной политики учитываются следующие факторы:

1) финансовое положение предприятия;

2) технический уровень производства, наличие у него незавершенного строительства и неустановленного оборудования;

3) возможность получения оборудования по лизингу;

4) наличие у предприятия как собственных капиталов, так и возможности привлечения заемных средств в форме кредитов и займов;

5) финансовые условия инвестирования на рынке капитала;

6) льготы, получаемые инвестором от государства;

7) коммерческая и бюджетная эффективность намечаемых к реализации инвестиционных проектов;

8) условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков.

Потребность предприятия в инвестиционных ресурсах соответствует расходам, которые необходимы с начала периода реализации инвестиционной политики. Стоимость объектов незавершенного строительства, оплаченного неустановленного оборудования, иные затраты истекших лет не включаются в общий объем капитальных вложений предстоящего периода.

При разработке инвестиционной политики предприятия рекомендуется определить общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных денежных ресурсов с кредитного и фондового рынков. Инвестиционные проекты в рамках долгосрочной стратегии предприятия целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из достижения максимального общего экономического эффекта (дохода или прибыли), получаемого в процессе реализации инвестиционной политики.

Среднесрочная инвестиционная политика разрабатывается на период один-два года, а долгосрочная на более длительную перспективу.

Инвестиционная политика, определенная специалистами предприятия, подлежит рассмотрению и утверждению руководством.

Эффективность инвестиционной политики оценивают по сроку окупаемости инвестиций, который определяют на основе бизнес-плана и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов.

Для конкретизации сроков осуществления различных мероприятий в рамках инвестиционной политики и обеспечения их фин.результатами предприятия разрабатывают бизнес-планы инвестиционных проектов, которые после экспертизы утверждаются Дирекцией предприятия и служат руководством для практической деятельности.

Бизнес план представляет собой стандартный для индустриально развитых стран документ, в котором подробно обосновывается концепция реального инвестиционного проекта и приводятся основные его параметры:

- масштаб производственной и коммерческой деятельности

- сырьевое,техническое и кадровое обеспечение проекта

-объемы необходимых кап.вложений и сроки их возврата

- фин.ресурсы, привлекаемые для реализации проекта

- Риски,связанные с данным проектом

Разделы: вводная часть, обзор состояния отрасли, производственный план, план маркетинга, организационный план, финансовый план, оценка экономической эффективности затрат.

Дата добавления: 2015-04-24