Методика мониторинга финансового состояния (Фед.службы фин. оздоровления)

Анализ вероятности банкротства.

Под банкротством понимается установленная в судебном порядке финансовая несостоятельность должника осуществлять платежи по своим обязанностям.

Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Показатель вероятности банкротства получил название показателя Альтмана по имени своего создателя.

Условная величина Z

Z=0,012*х1+0,014*х2+0,033*х3+0,006*х4+0,999*х5

Значение функции Z определяется с помощью уравнения, переменные которого отражают некоторые ключевые характеристики анализируемой фирмы – ее ликвидность, скорость оборота капитала и т. д. Если для данной фирмы коэффициент превышает определенную пороговую величину, то фирма зачисляется в разряд надежных, если же полученный коэффициент ниже критической величины, то финансовое положение такого предприятия внушает опасения и выдавать кредит ей не рекомендуется.

х1-отношение СОС к сумме активов в % (устойчивость)

х2-отношение чистой нераспределенной прибыли к сумме активов в % (рентабельность)

х3-отношение прибыли до вычета % и налогов к сумме активов в % (рентабельность)

х4-отношение рыночной стоимости акций (можно заменить чистыми активами) к балансовой стоимости долгосрочных и краткосрочных средств (ликвидность, платежеспособность)

х5-отношение выручки от продаж к сумме активов (в разах) (оборачиваемость и деловая активность).

Z до 1,8 – очень высокая вероятность банкротства,

1,81-2,7 – высокая вероятность

2,71-2,99 – возможная вероятность

3 и более – очень низкая вероятность.

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показателя. На основе комплексного анализа финансового состояния можно сделать предварительные выводы о причинах кризисного состояния предприятия и направления вывода его из кризиса.

1.Общие показатели:

К1-среднемесячная выручка

К2-доля ДС в выручке

К инкассирования ДЗ

К3Среднесписочная численность работников

2.Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

К4-общая степень платежеспособности

К5-коэффициент задолженности по кредитам банков и займа.

К6- коэффициент задолженности перед другими организациями, равен отношению обязательств по строкам: поставщики, подрядчики, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы, полученные, прочие кредиторы к среднемесячной выручке.

К7 – коэффициент задолженности фискальной системе равен отношению обязательств по строкам: задолженность перед внебюджетными фондами, задолженность перед бюджетом; к среднемесячной выручке.

К8– коэффициент внутреннего долга равен отношению суммы обязательств по строкам: задолженность перед персоналом, участниками по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и прочих краткосрочных обязательств, к среднемесячной выручке.

К9 – степень платежеспособности по текущим обязательствам

К10- коэффициент покрытия оборотными активами текущих обязательств:

К11-СК в обороте

СОС=СК+ДО-ВНА

К12 – доля СК в оборотных средствах – коэффициент обеспеченности СОСом

К13 – коэффициент финансовой независимости

3.Показатели эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата.

К14 – коэффициент обеспеченности оборотными средствами

К15 – коэффициент оборачиваемости средств в производстве

Стоимость оборотных средств в производстве=З+НДС-Товары отгруж.

К16 – коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

К17-рентабельность оборотного капитала

К18- рентабельность продаж

К19-показатель производительности труда

4.Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности.

К20 – фондоотдача

К21- коэффициент инвестиционной активности равен отношению стоимости ВНА в виде незавершенного строительства, доходных вложений в мат. ценности и ДФВ к величине ВНА

5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами.

К22-К26

Дата добавления: 2015-04-24