В зависимости от условий страхования существуют следующие способы определения суммы страхового возмещения

25+125=150

Ответ: следует установить процент на авансируемый капитал ровно 150%.

Задача №32

Заемщик взял кредит 1 млн руб. сроком на 1 год. Уровень инфляции – 30% в год.

Определить покупательную способность возвращаемой суммы через год, а также выигрыш заемщика от обесценения денег.

Решение

1. Определим покупательную способность возвращаемой суммы:

2. Дополнительный выигрыш заемщика:

1000 – 700 = 300т. р.

Ответ: при уровне инфляции – 30% дополнительный выигрыш заемщика 300 т.р., а покупательная способность возвращению через год суммы составит 700 т.р.

Деньги как можно быстрее должны делать новые деньги. Например, имеются два варианта инвестиции. По первому варианту при вложении 10 т.р. доход через год составит 10 т.р., или 100%. По второму варианту при вложении 10 т.р. доход через 3 месяца выразится в 2,5 т.р., или 25%. Выгоднее принять второй вариант, т.е. полученные денежные средства могут быть вновь пущены в оборот и принести дополнительный доход. При четырех оборотах за год этот дополнительный доход составит 14,4 т.р., т.е. 4,4 т.р. больше, чем в первом варианте. Этот дополнительный доход определяется с помощью методов компаудинга, с которым тесно связано дисконтирование.

Компаундинг (составление) – это процесс перехода от сегодняшней (т.е. текущей) стоимости капитала к его будущей стоимости.

Будущая стоимость капитала определяется по формуле:

К_t = K (1+ n) ^t г де

К_t - стоимость капитала к концу t-ого периода времени с момента первоначального вклада капитала, руб.;

К – сумма первоначального вклада капитала, т.е. его текущая стоимость в момент вложения капитала, руб.;

n – коэффициент дисконтирования (норма доходности и процентная ставка), доли единицы;

t – фактор времени (число лет или количество оборотов капитала).

Дисконтирование – это процесс определения сегодняшний (т.е. текущий) стоимости денег, если известна их будущая стоимость.

Дисконтирование капитала осуществляется по формуле:

где: К – текущая стоимость капитала, т.е. с позиции исходного, периода, когда делается первоначальный вклад, руб.

Дисконтирование капитала означает приведение величин вложения капитала разных лет к величинам, сопоставимым по времени. Например, стоимость капитала 3-его года к стоимости капитала 2-ого года и к стоимости капитала 1-ого года.

Дисконтирование можно осуществлять и с помощью коэффициента приведения, или дисконтирующего множителя:

где Q – дисконтирующий множитель.

Дисконтирующий множитель позволяет определить современную стоимость (финансовый эквивалент) будущей денежной суммы, т.е. уменьшить ее на доход, нарастающий за определенный срок по правилу сложных процентов. На практике обычно используются таблицы с заранее исчисленными значениями.

Дисконтирование дохода применяется для оценки будущих денежных поступлений (прибыли, процентов, дивидендов) с позиции текущего момента. Чем дальше по времени получение того или иного дохода, тем меньше он «стоит» сейчас.

Задача №33

АО «Элина» анализирует два варианта вложения капитала. По первому варианту при капиталовложениях 860 т.р. прибыль составит 370 т.р. По второму варианту при капиталовложениях 1080 т.р. прибыль составит 440 т.р.

Какой вариант вы бы посоветовали выбрать фирме?

Решение

1)

Определяем рентабельность по 1-ому варианту.

2) Определяем рентабельность по 2-ому варианту

Ответ: рентабельность по первому варианту 43,02%, а по второму только 40,74%, значит первый вариант предпочтительнее.

Задача №34.

Банк предлагает 50% годовых. Какой должен быть первоначальный вклад, чтобы через три года иметь на счете 1 млн. руб.

Решение.

Сумма первоначального вклада:

Ответ: первоначальный вклад составил 3375 тыс. руб.

Задача №35.

Банк «Дорожник» предлагает 60% годовых. АО «завод», делая вклад, желает получить через 2 года 128 млн. руб. Какой должна быть сумма первоначального вклада?

Решение.

Определяем сумму первоначального вклада:

Инвестор оценивает какой доход он может получить в будущем и какую максимально возможную сумму финансовых ресурсов возможно вложить в данное дело.

При анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо также учитывать изменения цен, для этого используют индексы цен.

Индекс – это число, показывающее изменение в процентном отношении к другому числу, принимаемому за 100%.

Индексация – есть способ сохранения реальной стоимости денежных ресурсов(капитала, доходов) по их покупательной способности в условиях инфляции.

Индекс цен – показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени.

Индекс потребительских цен, равный 1,48означает, что потребительские цены выросли на 48% по сравнению с базисным периодом, а индекс потребительских цен, равный 0,95 означает, что цены снизились на 5%.

Различают индивидуальный (однотоварный) и общий (групповой) индексы цен.

Индивидуальный индекс (i) начисляется как отношение цены конкретного товара в отчетном периоде(P₁) к цене этого товара в базисном периоде(P₀).

Общий индекс (J) определяется на базе агрегатного индекса

Где q – количество товаров, реализованных за отчетный период.

Для анализа и прогноза количественных показателей хозяйственной деятельности предприятия используются также индексы стоимости(выручки, товарооборота), индексы физического объема(выпуска продукции, реализации), индекса количества, индекса структуры.

Индекс стоимости (Jс) – это отношение выручки отчетного периода к выручке базисного пе

риода в ценах соответствующих периодов:

где q₀ – количество товаров, реализуемых за базисный период.

Индекс физического объема (Jфо) представляет собой произведение индекса количества и индекса структуры, т. е. изменение физического объема вызывается совокупным изменением количества и количественной структурой товаров.

Индекс количества (Jк) рассчитывается по формуле:

Где P₀ – средняя цена товара в базисном периоде.

Индекс структуры (Jст)рассчитывается по формуле:

Задача №36.

АО «Афганец» планировало в марте приобрести 100 т. сахара по цене 13200 руб. за тонну, 150 т. муки по 12000 руб. за тонну, 30 т. сухого молока по 31000 руб. за тонну. Фактически же в марте цены на вышеперечисленные продукты составили соответственно 15000 руб., 13000 руб., 32000 руб. Определить индекс цен и сумму дополнительного вложения капитала.

Решение.

1. Определяем сумму, которую планировалось потратить

åP₀q₀=(100*13200)+(150*12000)+(30*31000)=4050000 руб.

2. Определяем сумму, которую пришлось фактически потратить для того, чтобы приобрести планируемое количество товара

åP₁q₁=(100*15000)+(150*13000)+(30*32000)=4410000 руб.

3.

Определяем индекс цен

4. Определяем дополнительное вложение капитала

Кд=4410000-4050000=360000 руб.

Ответ: индекс цен в марте составил 1,089 и АО пришлось дополнительно вложить 360 тыс. руб., для того, чтобы приобрести планируемое количество товара.

Бизнес всегда связан с риском. Риск – это возможная опасность потерь, поэтому предприниматели стараются свести риск до минимума.

Деловой или коммерческий риск бывает условный (спекулятивный) и чистый риск.

Последствиями условного риска могут быть как убытки, так и прибыль. Для системы свободного предпринимательства естественно идти на условный риск, рассчитывая получить прибыль от вложения капитала в рисковые предприятия.

При чистом риске, напротив, существует лишь вероятность понести убытки. Предприниматель при чистом риске не имеет никаких шансов получить прибыль, но он может предпринять определенные шаги, чтобы свести к минимуму убытки, связанные с этим риском.

Финансовые риски – это коммерческие спекулятивные риски, которые выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

Кредитный риск – это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору, т. е. риск невозврата кредита.

Риск упущенной финансовой выгоды – это риск наступления косвенного финансового ущерба(неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Процентный риск – опасность потерь финансовыми учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Валютный риск – это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в т. ч. национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Инвестированию капитала всегда сопутствует риск, но предприниматели стремятся управлять риском, т. е. прогнозировать его наступление и снизить степень риска. Такая деятельность носит название «риск – менеджмент».

Финансовый риск имеет математически выраженную вероятность(возможность) наступления потери, которая опирается на стратегические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.

Величина риска, или степень риска, измеряется двумя критериями:

1. среднее ожидаемое значение

2. колеблемость(изменчивость) возможного результата

Среднее возможное значение измеряет результат, который ожидается в среднем и является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты(или веса) соответствующего значения.

Колеблемость(изменчивость) возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от среднего ожидаемого значения.

Дисперсию и среднее квадратическое отклонение, а также коэффициент вариации. Первые два служат мерами абсолютной колеблемости, поэтому на эти величины влияют абсолютные значения измеряемых показателей.

Для того, чтобы исключить влияние абсолютных значений, используют коэффициент вариации, который, являясь относительной величиной, позволяет сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость, тем более рискованным является анализируемый вариант вложения капитала.

Для оценки риска также может использоваться коэффициент риска, измеряющий соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора.

Где: Кр – коэффициент риска

У – максимально возможная сумма убытков, руб.

С – объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений, руб.

Выбирая прибыльный, но с высокой степенью риска вариант вложения капитала, следует попытаться снизить степень риска.

Для этого используют:

1. диверсификация

2. приобретение дополнительной информации о выборе и результатах

3. лимитирование;

4. страхование;

5. хеджирование;

6. валютные оговорки.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой и имеют различную степень риска. Она позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах также помогает снизить риск. Вложение капитала в информацию становится одной из сфер предпринимательства, которая называется эккаутинг.

Эккаутинг – это сфера бизнеса, связанная со сбором, обработкой, классифицированием, анализом и оформлением различных видов финансовой информации.

Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита:

· банками – при выдачи ссуд;

· предприятиями – при продажи товаров;

· инвестором – при определение сумм снижение капитала.

Страхование – система экономических отношений, включающая образования специального фонда средств и его использования (распределение и перераспределения) для преодоления и возмещения разного ряда потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм.

Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов его снижения.

Процесс уяснения природы риска и сведения его к минимуму называется “ управление риска”, составляющее одну из самых важных обязанностей финансового менеджера.

Управление риском включает:

1. устранение риска, включающее отказ от некоторых видов деятельности, связанных с риском;

2. ограничение риска, означающее принятие превентивных мер по предотвращению возможных убытков;

3. признание риска, часто называемых “ самостраховкой” сводится “ признанию”, что существует определенный риск. Для того, чтобы возместить возможные убытки, специально выделяются средства, т.е. создает специальный фонд;

4. переуступка риска – это когда некоторые виды риска могут быть “ преуступлены” страховой компании.

Наиболее распространенными являются следующие виды страхования:

· платежеспособность;

· имущество;

· от остановки предпринимательской деятельности.

В связи с риском существуют такие понятия как спекулянт т.е. предприниматель идущий на определенный за ранее рассчитанный риск, и спекуляция, представляющая собой связанную с риском сделку о купле-продаже ценностей с целью получения курсовой разницы.

Существует два вида страхования предприятия:

· имущественное страхование;

· страхование ответственности.

Страхование оформляется договором страхования – двухсторонним отношением между страхователем и страховщиком. При страховании кредита договор может быть трехсторонним.

По договору страховщик обязуется при поступлении страхового случая возместить ущерб, понесенный вследствие этого события, или выплатить страховую сумму страхователю или иному лицу, уполномоченному на ее получение, а страхователь обязуется уплачивать страховые платежи в установленные сроки.

Сумма выплаты из страхового фонда в покрытие ущерба в имущественном страховании и страховании от ответственности называется “ страховые возмещения”.

1. При страховании по действительной стоимости имущества сумма страхового возмещения определяется как фактическая стоимость имущества на день заключения договора. Страховое обеспечение равно величине ущерба.

2. При страховании по системе пропорциональной ответственности величине страховые возмещения определяется по формуле:

В = С * У/ Ц где

В – величина страхового возмещения, руб.;

С – страховая сумма по договору, руб.;

У – фактическая стоимость ущерба, руб.;

Ц – стоимостная оценка объекта страхования, руб..

3. При страховании по системе первого риска страховое возмещение выплачивается в размере ущерба, но в пределах страховой суммы. При этом весь ущерб в пределах страховой суммы (первый риск) компенсируется полностью, а ущерб сверх страховой суммы (второй риск) вообще не возмещается.

4. При страховании по восстановительной стоимости величина страхового возмещения за объект равна цене нового имущества соответствующего вида. Взнос имущества не учитывается.

Дата добавления: 2015-05-23