Методы оценки и управления рисками

Определение приемлемости риски. Для оценки степени приемлемости риска следует, прежде всего, выделить определенные зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь. Общая схема зон риска представлена на рис. 8.2

Безрисковая зона - область, в которой потери не ожидаются, т.е. экономический результат хозяйственной деятельности положительный.

Зона допустимого риска - область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следовательно, коммерческая деятельность имеет экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли.

Зона критического риска - область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и прибыли). Другими словами, здесь менеджер рискует не только не получить никакого дохода, но и может понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат.

Зона катастрофического риска - область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации. Катастрофический риск способен привести организацию или предпринимателя к краху и банкротству. Кроме того, к категории катастрофического риска, независимо от величины имущественного ущерба, следует отнести риск, связанный с угрозой жизни или здоровью людей и возникновение экологических катастроф.

При реализации конкретного управленческого решения следует учитывать не один, а несколько видов риска, т.е. уровень комплексного риска определяется суммой частных рисков по формуле:

где R - общий уровень комплексного риска, r_i - частный риск.

В практике известны три основных метода оценки риска: статистический, экспертный и расчетно-аналитический.

Статистический метод состоит в статистическом анализе потерь, наблюдавшихся в аналогичных видах хозяйственной деятельности, установлении их уровней и чистоты появления.

Априорный метод оценки риска подходит в том случае, когда ЛПР может вычислить вероятность результата, не полагаясь на экспериментирование, выборку или прошлый опыт. Если это невозможно, то ЛПР должно воспользоваться апостериорным методом. При методе априори умозаключение идет от причины к следствию. При методе апостериори следствия наблюдают посредством эмпирического измерения, а затем пытаются установить причину.

Экспертный метод заключается в сборе и обработке мнений опытных менеджеров, дающих свои оценки вероятности возникновения определенных уровней потерь в конкретных коммерческих операциях.

Расчетно-аналитический метод базируется на математических моделях, предлагаемых теорией вероятностей, теорией игр и т.п.

Способы управления рисками. Широкий спектр защитных мер используется для уменьшения финансового риска, который включает профилактические действия (например, глубокий анализ финансового состояния предприятия), регулирующие мероприятия (ограничение сферы предоставления кредита и др.), страхование кредита (под имущество, гарантии, залог), аналитические разработки (составле­ние рейтинга предприятий, подготовку справок о платежеспо­собности клиентов, финансовом состоянии регионов).

Основными организационными мерами управления рисками считаются: поглощение, избежание, удержание, передача, сокращение, диверсификация.

Поглощение риска означает согласие на осуществление хозяйственной операции при установленном уровне ее рискованности без попытки уменьшить риск. Поглощение риска предполагает создание каких - либо резервов для покрытия возможных потерь. Если таких специальных резервов нет, ущерб в случае его возникновения покрывается за счет других источников. Например, если компания не застраховала какие-то свои складские помещения от пожара и не осуществила мероприятий по дополнительной защите зданий от огня, это означает, что она поглощает риск потерь, связанных с пожаром. В случае его возникновения компании придется изыскивать средства на возмещение ущерба и обеспечение выполнения своих обязательств перед клиентами.

Избежани е риска предполагает уклонение от риска. Закрепление такой позиции по отношению к риску в рыночных условиях неотвратимо приводит к стагнации деловой активности предприятия.

Удержание риска характерно для ситуации, при которой существует твердая уверенность в компенсации потенциальных потерь за счет собственных средств.

Передача риска - использование услуг страховых компаний, распределение риска между деловыми партнерами. Например, заключение внешнеторгового договора импортером на условиях FOB вместо условий франко - заводов приводит к тому, что риски порчи и утраты груза в процессе доставки его с предприятия - изготовителя в порт и погрузки на борт судна переносятся с импортера на продавца.

Сокращение риска связано со своевременным проведением мер, способствующих уменьшению размера возможных потерь.

Диверсификация - совокупность однотипных независимых хозяйственных операций. Например, покупка акций конкретного эмитента является рискованной операцией. Вложение средств в акции разных компаний может уменьшить влияние риска, связанного с отдельными акциями.

Дата добавления: 2015-05-26