Что такое кредитный портфель банка и его роль в снижении кредитного риска? 3 страница

- валютно-обменные операции на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь осуществляются только через банки, имеющие соответствующую лицензию Национального банка Республики Беларусь;

- валютно-обменные операции на внутреннем валютном рынке осуществляются посредством совершения сделок через исполняющий банк на торгах ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» либо непосредственно с банками на внебиржевом валютном рынке.

- обменный курс при проведении валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке устанавливается:

а) на биржевом валютном рынке по результатам торгов на сессиях ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»;

б) на внебиржевом валютном рынке устанавливается участниками валютно-обменной операции (исключение - бесспорное списание денежных средств либо случаи, установленные иными нормативными правовыми актами Национального банка Республики Беларусь)

- покупка иностранной валюты производится субъектами валютных операций - резидентами на определенные цели. В Инструкции о порядке совершения валютно-обменных операций с участием юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь установлен перечень целей, на которые может приобретаться иностранная валюта. Кроме того, на цели, не предусмотренные Инструкцией, покупка иностранной валюты резидентами возможна при наличии разрешения Национального банка на покупку иностранной валюты.

При совершении валютно-обменных операций на биржевом валютном рынке банк вправе взимать комиссионное вознаграждение в белорусских рублях и (или) в иностранной валюте. Если иное не установлено законодательством Республики Беларусь, размер комиссионного вознаграждения определяется банком самостоятельно.

При совершении валютно-обменных операций на биржевом валютном рынке со средствами республиканского и местных бюджетов комиссионное вознаграждение не взимается.

При совершении валютно-обменных операций на внебиржевом валютном рынке банк не вправе взимать комиссионное вознаграждение, за исключением случаев бесспорного списания средств со счетов плательщика, когда банк осуществляет валютно-обменные операции в части покупки, продажи, конверсии иностранной валюты с использованием кросс-курса, рассчитанного на основе официальных курсов белорусского рубля по отношению к соответствующим иностранным валютам, официального курса белорусского рубля к соответствующей иностранной валюте, установленных Национальным банком на дате списания денежных средств со счета плательщика.

Валютно-обменные операции на биржевом и внебиржевом валютных рынках регулируются постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь. Согласно этому документу под понятие валютно-обменных операций подпадает:

- покупка иностранной валюты - обмен банками белорусских рублей субъекта валютных операций, банка, банка-нерезидента на иностранную валюту по установленным обменным курсам;

- продажа иностранной валюты - обмен банками иностранной валюты субъекта валютных операций, банка, банка-нерезидента на белорусские рубли по установленным обменным курсам;

- конверсия иностранной валюты - обмен банками одного вида иностранной валюты субъекта валютных операций, банка, банка-нерезидента на другой вид иностранной валюты по установленным обменным курсам.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

Понятие «текущие валютные операции» включает:

•осуществление расчетов по экспорту и (или) импорту товаров, работ, услуг, информации, результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, если срок между датой поступления денежных средств (платежа) и датой отгрузки (поступления) товара, выполнения работ, оказания услуг, передачи информации, результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, не превышает 180 календарных дней, включая осуществление таких расчетов с использованием ценных бумаг, выполняющих функции расчетных документов, если срок платежа по ценной бумаге обеспечивает поступление (уплату) денежных средств в срок, не превышающий 180 дней с (до) даты поступления (отгрузки) указанных объектов;

•получение и предоставление кредитов в денежной форме на срок не более 180 календарных дней;

•переводы в Республику Беларусь и из Республики Беларусь процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, кредитам и операциям, связанным с движением капитала;

•переводы неторгового характера в Республику Беларусь и из Республики Беларусь, включая переводы на благотворительные цели, а также другие аналогичные операции, перечень которых установлен международными договорами Республики Беларусь и (или) законодательством Республики Беларусь.

Под операциями неторгового характера в сфере валютного регулирования принято понимать операции, не связанные с обслуживанием экспортно-импортных сделок, операции по покупке-продаже наличной иностранной валюты и других платежных документов в иностранной валюте за счет личных средств граждан.

К переводам неторгового характера в сфере валютного регулирования относят:

•переводы заработной платы, денежного довольствия, стипендий, пенсий, алиментов, государственных пособий, доплат и компенсаций, включая выплаты по возмещению вреда;

•переводы денежных средств для оплаты командировочных расходов работников за рубежом;

•переводы наследственных денежных средств и денежных средств, полученных от реализации наследственного имущества;

•платежи, связанные со смертью граждан, включающие транспортные расходы и расходы по похоронам;

•переводы денежных компенсаций жертвам репрессий, членам их семей и наследникам;

•оплату содержания дипломатических и других официальных представительств Республики Беларусь за пределами Республики Беларусь;

•платежи судебным, арбитражным органам, а также нотариальным, следственным и другим правоохранительным органам, связанные с деятельностью этих органов;

•осуществление выплат денежных средств на основании судебных постановлений (решений, определений) и других процессуальных документов;

•перечисление членских взносов в общественные, религиозные организации;

•получение от нерезидентов иностранной валюты и (или) белорусских рублей и (или) других валютных ценностей в качестве даров, пожертвований в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

•переводы в бюджет налогов и других обязательных платежей, установленных законодательством Республики Беларусь или иностранных государств;

•оплату содержания международных (межгосударственных, межправительственных) организаций.

Понятие «валютные операции, связанные с движением капитала», включает в себя:

•прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный фонд капитала предприятия с целью получения дохода или получения прав на участие в управлении предприятием;

•портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

•переводы в оплату права собственности на здания и сооружения, иное имущество, включая землю, ее недра, относимое по законодательству страны к недвижимому имуществу;

•предоставление и получение отсрочки платежа на срок не более 180 календарных дней по экспорту (в особых случаях и по импорту) товаров, работ и услуг (коммерческий кредит);

•предоставление и получение кредитов в денежной форме на срок более 180 календарных дней;

•все иные операции, не попадающие под классификацию операций текущего характера, после согласования с Национальным банком
Республики Беларусь.

16.4.2.Основные виды и классификация валютно-обменных операций

Основную долю валютных операций составляют депозитные и конверсионные. Депозитные валютные операции представляют собой краткосрочные (от 1 дня до 1 года) операции по размещению или привлечению средств в иностранной валюте на счетах в банках. Эти операции обозначают термином «операции денежного рынка» (Money Market Operations). На мировом денежном рынке преобладают межбанковские депозиты. Конверсионными называются операции (сделки) по покупке-продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валюты одной страны на валюту другой по согласованному курсу на определенную дату. Конверсионные операции принято называть термином «форекс» (forex или FX – сокращение от Foreign Exchange Operations). На мировом валютном рынке преобладают межбанковские конверсионные операции.

Конверсионные операции коммерческого банка делятся на клиентские и арбитражные. Клиентские осуществляются банком по поручению и за счет клиентов. Арбитражные (валютный арбитраж) – проводятся банком за свой счет с целью получения прибыли из разницы валютных курсов. Валютный арбитраж можно определить как покупку (продажу) валюты с последующим совершением обратной сделки для получения курсовой прибыли.

Классификационным признаком валютно-обменных операций как составной части валютных операций, осуществляемых банками, может быть место осуществления (валютный рынок), источник средств, место их проведения, тип контрагентов, вид субъекта валютно-обменных операций, группы валют, срок поставки валют и т.д. (рис. 16.2.).

С точки зрения места осуществления выделяют валютно-обменные операции на внешнем и внутреннем валютном рынке.

В свою очередь, как отмечалось, внутренний валютный рынок включает наличный, биржевой и внебиржевой валютный рынок.

Валютно-обменные операции, проводимые на внутреннем наличном валютном рынке, регламентируются Правилами осуществления валютно-обменных операций с участием физических лиц, установленными постановлением Национального банка Республики Беларусь. Согласно этому документу валютно-обменные операции уполномоченных банков включают покупку, продажу, конверсию, обмен, размен, инкассо наличной иностранной валюты, покупку-продажу платежных документов в иностранной валюте за белорусские рубли и иностранную валюту.

Под покупкой наличной иностранной валюты понимают обмен иностранной валюты физического лица на белорусские рубли по установленным обменным курсам. Под продажей - обмен белорусских рублей физического лица на иностранную валюту по установленным обменным курсам. Конверсия иностранной валюты - обмен одного вида иностранной валюты на другой по установленным обменным курсам. Покупка платежных документов в иностранной валюте за белорусские рубли (иностранную валюту) - обмен платежных документов в иностранной валюте физического лица на белорусские рубли (иностранную валюту). Продажа платежных документов в иностранной валюте за белорусские рубли (иностранную валюту) - обмен белорусских рублей (иностранной валюты) физического лица на платежные документы в иностранной валюте. Под разменом понимают обмен наличной иностранной валюты одного номинала на наличную иностранную валюту этого же вида другого номинала. Обмен наличной иностранной валюты - обмен изъятых и изымаемых из обращения, но принимаемых к обмену, а также изношенных, поврежденных, но сохранивших признаки платежности денежных знаков, подлинность которых не вызывает сомнения, на платежеспособные денежные знаки той же иностранной валюты тех же либо других номиналов. Под операцией инкассо наличной иностранной валюты, платежных документов в иностранной валюте имеют ввиду их прием для дальнейшего направления на инкассо.

По источникам средств валютно-обменные операции разделяют на операции за счет средств клиентов и за счет собственных средств.

По типам контрагентов валютно-обменные операции можно сгруппировать на операции с физическими лицами, с юридическими лицам, с банками (в том числе с Национальным).

В зависимости от субъектов можно выделить валютно-обменные операции с резидентами и нерезидентами. Выделение среди субъектов валютно-обменных операцийрезидентов и нерезидентов основано на высокой степени принадлежности тех или иных субъектов к тому или иному государству или группе государств, использующих единую валюту. Разделение резидентов и нерезидентов обычно не связано с вопросами гражданства физических лиц или регистрации организаций. Например, иностранные граждане и лица без гражданства могут быть резидентами Республики Беларусь, если они постоянно проживают в Республике Беларусь. Нерезидентами Республики Беларусь признаются, например, зарегистрированные в Республике Беларусь филиалы и представительства фирм-нерезидентов. В то же время филиалы банков-нерезидентов, являясь юридическими лицами по законодательству Республики Беларусь, относятся к резидентам. К резидентами относят физических лиц - граждан Республики Беларусь, иностранных граждан и лиц без гражданства, имеющих вид на жительство, юридических лиц, созданных в соответствии с законодательством Республики Беларусь, с местом нахождения в Республике Беларусь а так же их филиалы и представительства, находящиеся за пределами республики, дипломатические и иные официальные представительства, консульские учреждения Республики Беларусь, находящиеся за пределами Республики Беларусь, а также Республику Беларусь, ее административно-территориальные единицы, участвующие в отношениях,

Рис. 16.2. Классификация валютно-обменных операций банков республики

регулируемых валютным законодательством Республики Беларусь. К нерезидентам - физических лиц- иностранных граждан и лиц без гражданства, за исключением иностранных граждан и лиц без гражданства, имеющих вид на жительство, юридических лиц, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за пределами Республики Беларусь, организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за пределами Республики Беларусь, дипломатические и иные официальные представительства, консульские учреждения иностранных государств, находящиеся в Республике Беларусь и за ее пределами, международные организации, их филиалы и представительства, филиалы и представительства нерезидентов, находящиеся в Республике Беларусь и за ее пределами, а также иностранные государства, их административно-территориальные единицы, участвующие в отношениях, регулируемых валютным законодательством Республики Беларусь.

При группировке валютно-обменных операций по валютам их делят на операции со свободно конвертируемой валютой (СКВ), ограниченно конвертируемой (ОКВ), валютой стран СНГ и др.

По срокам поставки различают краткосрочные (кассовые споты) и срочные (фьючерсы, форварды, опционы) сделки. Сделки типа «спот» представляют собой операции по купле-продаже валют по согласованному курсу в день заключения контракта (или с небольшой отсрочкой в несколько дней – в зависимости от ситуации, складывающейся на рынке данной валюты, и по договоренности сторон). Краткосрочные валютно-обменные операции производятся участниками валютного рынка, как правило, в течение двух рабочих банковских дней. В случае не наступления даты валютирования (даты полного выполнения обязательств по заключенной сделке) на третий банковский день или более поздние сроки принято говорить о срочных валютно-обменных сделках.

16.4.3.Срочные валютно-обменные операции

При проведении различных операций с иностранной валютой банк подвергается валютному риску. Валютный риск – риск, опасность потерь, связанная с колебанием курсов валют. Этот вид риска вызван изменением реальной стоимости иностранных валют и обусловлен их неустойчивостью, особенно при переходе к плавающим валютным курсам. Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения цены национальной валюты по отношению к иностранной. Управление валютными рисками или их страхование называется хеджированием. Хеджирование предусматривает создание встречных требований и обязательств в иностранной валюте. Эффективный инструмент страхования и наиболее распространенный вид хеджирования – заключение банками срочных валютных сделок.

Срочные сделки могут быть представлены двумя разновидностями:

- срочные контракты (форварды и фьючерсы);

- срочные контракты с правом отказа от их совершения (опционы).

В свою очередь срочные контракты подразделяются в зависимости от характера осуществляющего их учреждения. Если такого рода контракты по купле-продаже валют по курсу, установленному в момент заключения сделки, но с отнесением срока платежа по ней на определенный момент в будущее осуществляются на бирже, то в этом случае срочная сделка именуется фьючерсом. При фьючерсе условия заключения сделки стандартизированы по суммам и срокам исполнения. По срокам исполнения контракты заключаются предельными датами валютирования на каждую третью среду сентября, декабря, марта, июня. Объемы каждой сделки измеряются в крупных стандартных суммах – лотах, обычно эквивалентных 50 тысячам долларов США. Главными международными торговыми центрами заключения таких сделок являются фондовые биржи: Чикагская -CME, Нью-йоркская - NIMEX, Парижская -MATIF, Лондонская -LIFFE. Для осуществления таких сделок требуется внесение гарантийного депозита, достигающего, как правило, 6% суммы контракта, который после осуществления контракта возвращается оператору. Биржи играют второстепенную роль по объемам операций. При проведении срочных сделок ведущее место принадлежит банкам, т.е. внебиржевому, межбанковскому валютному рынку. На их долю приходится свыше 95% объемов таких операций. В отличие от бирж кредитные институты заключают с клиентами индивидуальные контракты. Поэтому по сделкам могут устанавливаться любые сроки и суммы. В Республике Беларусь на биржевом валютном рынке осуществляются только кассовые (спотовые) валютно-обменные операции.

Срочные контракты, осуществляемые вне биржи на договорной основе и гибких условиях, принято называть форвардами. Форвардные операции осуществляются банками в форме покупки или продажи валюты на срок для обеспечения будущих поступлений или платежей. С их помощью можно страховать не только валютные, но и кредитные риски. Форвардный межбанковский рынок получил широкое свое развитие и в Республике Беларусь.

Классические срочные сделки с точки зрения управления валютными рисками недостаточно эффективны, поскольку они не ограждают страхователя от опасности нереализации выгоды в случае благоприятного движения курса, который не учитывается вследствие фиксации исходного положения. В результате продавцу классического срочного контракта, который, в отличие от клиента, рассчитывается по фактическому, а не по условному курсу, достаются не только убытки, но и – в случае их возникновения – выгоды, обусловленные конъюнктурой финансового рынка. Тем не менее, у страхователя имеется возможность за дополнительную плату защитить себя сразу от обоих валютных рисков. В таком случае следует прибегнуть к валютному опциону, к условной срочной сделке или сделке с премией.

Контракт на поставку опциона предоставляет его владельцу право (а не обязывает как форвард или фьючерс) на осуществление к конкретной дате операции по купле (опцион колл) или продаже (опцион пут) согласованной суммы определенной валюты по курсу, установленному при заключении сделки, т.е. по цене использования или исполнения опциона. Опционы подразделяются на два основных вида. Первый вид опциона заключается на стандартных условиях, второй – на гибких. Опционы на стандартных условиях заключаются на организованных рынках (биржах) через опционных дилеров. Дадим характеристику гибких опционов. Контракт опциона действует в течение оговоренного срока, но при, так называемом, американском опционе его владелец может совершить соответствующую операцию в любой день в течение срока действия опциона. По условиям европейского опциона права по договору можно совершить только после подтверждения своих намерений на определенную дату. В силу данных обстоятельств европейские опционы дешевле американских. Существует и другая особенность сделок по заключению опционов: они могут перепродаваться. С учетом данной особенности опционы классифицируют на: обыкновенные и обращающиеся. Обыкновенные опционы предназначены только для однократной продажи. Обращающиеся можно продавать и покупать по мере необходимости.

Более сложной разновидностью форвардной сделки можно считать сделки "своп". Сделки "своп" представляют собой операции, сочетающие покупку или продажу иностранной валюты на условиях сделки "спот" с одновременной ее продажей или покупкой на срок по курсу "форвард". Такие сделки заключаются между банками и позволяют им держать свою валютную позицию закрытой, следовательно, избежать риска изменения курса валюты.

Это одновременное заключение двух противоположных (встречных) конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами исполнения. Свопинг включает наличную (текущую) продажу валюты с одновременной покупкой этой же валюты на срок по форвардному курсу или, наоборот, наличную покупку валюты с одновременной продажей ее через определенный промежуток времени. Дата исполнения более близкая по сроку сделки называется датой валютирования «свопа», а дата исполнения обратной сделки – датой окончания «свопа». Когда первая сделка «свопа» является продажей, а вторая - покупкой валюты, «своп» называют «продал/купил своп» (sell/ buy swap). Иное наименование такого «свопа» - сделка «репорт» или «репо» (repurchase – соглашение об обратном выкупе). Комбинация сделок в обратном порядке называется «купил/продал своп» (buy/sell swap). Такой «своп» называют сделкой «депорт», или обратное «репо». Операции «своп» осуществляются также между центральными банками государств для временного пополнения валютных резервов или покрытия дефицита платежного баланса в форме предоставления друг другу беспроцентного кредита в своих национальных валютах на основе сделки «спот» с последующим обратным обменом через определенный промежуток времени (обычно 3-6 месяцев).

Операции "своп" используются в целях совершения коммерческих сделок, приобретения банком необходимой валюты без валютного риска для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов, обеспечения кредитования клиента в валюте, указанной клиентом.

Для осуществления операций на внешнем и внутреннем валютных рынках экономисты-аналитики и дилеры банка должны располагать текущей информацией о состоянии валютного рынка, владеть методами прогнозирования валютных курсов, проводить сравнительный анализ доходности операций на денежном и валютном рынке с учетом ликвидности различных финансовых инструментов и многое другое.

Дата добавления: 2017-01-14