Вопросы для самоподготовки. Счет текущих операций охватывает любые операции с реальными ценностями, совершаемые между резидентами и нерезидентами страны

Счет текущих операций охватывает любые операции с реальными ценностями, совершаемые между резидентами и нерезидентами страны. В этом счете отражается информация об экспортно-импортных операциях с товарами и услугами (торговый баланс), доходами и текущими трансфертами.

В состав раздела «Товары» включаются экспорт и импорт товаров, операции с товарами для дальнейшей обработки и т.п. Раздел «Услуги» включает экспортно-импортные операции с услугами. Среди них: транспортные, строительные, финансовые, страховые, информационные, услуги связи, прочие деловые услуги.

В состав доходов включаются две категории: оплата труда работников и доходы от инвестиций. Оплата труда работников состоит из зарплаты, выплачиваемой нашей экономикой работникам-нерезидентам, и получаемой работниками-резидентами Республики Беларусь из других экономик. Доходы от инвестиций включают поступления от внешних финансовых активов, принадлежащих резидентам Республики Беларусь, и платежи по внешним обязательствам перед нерезидентами. Данная категория включает доходы от прямых, портфельных и других инвестиций.

Текущие трансферты включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления на безвозмездной основе.

Счет операций с капиталом платежного баланса включает в себя капитальные трансферты различных секторов с делением на трансферты, связанные с миграцией населения (ввозимые и вывозимые имущество, капиталы), прощение долгов и прочие трансферты.

В финансовом счете регистрируются операции с финансовыми активами и обязательствами страны, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства Беларуси. Активы включают операции, связанные с инвестициями резидентов страны за границу. В обязательствах отражаются изменения объемов инвестиций нерезидентов в экономику Беларуси. На первом уровне классификации финансового счета операции объединяются в четыре функциональных категории: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, другие инвестиции и резервные активы.

Прямые инвестиции охватывают любые операции, совершаемые между прямыми инвесторами и предприятиями. Операции по прямому вложению капитала подразделяются на инвестиции в акционерный и приравненный к нему капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.

Портфельные инвестиции включают операции с акциями и другими ценными бумагами. В частности, с облигациями и другими долговыми ценными бумагами.

Другие инвестиции включают операции с коммерческими (торговыми) кредитами, ссудами, депозитами и счетами, прочими активами и обязательствами. Эти показатели в балансе рассматриваются по секторам экономики (денежно-кредитное регулирование, государственное управление, банковский сектор и др.).

Статья резервные активы включает операции по изменению высоколиквидных активов органов денежно-кредитного регулирования, которые в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса.

Платежный баланс Республики Беларусь за 2002 год (аналитическое представление) отражен в табл. 16.4. Статья «Статистические расхождения» («ошибки и пропуски») учитывает статистические неточности и неучтенные операции, включая так называемое бегство капиталов за границу.

Традиционно для погашения дефицита платежного баланса используются иностранные кредиты, ввоз капиталов, облигационные займы. Это временный метод покрытия дефицита, так как страны-должники обязаны выплачивать проценты и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности. Окончательным методом покрытия пассивного сальдо баланса служат золотовалютные резервы страны.

Платежный баланс Беларуси представлен в табл.16.4.

Табл.16.4 - Платежный баланс Республики Беларусь за 2008 год, млн. долл.

Статьи	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	всего
Счет текущих операций	-405,3	-958,9	-1 621.9	-2 223.0	-5 209.1
кредит	9 164.2	10 612.8	10 693.3	7 411.5	37 881.8
дебет	-9 569.5	-11 571.7	-12 315.2	-9 634.5	-43 090.9
I. Товары и услуги	-188,3	-880,3	-1 528.9	-2 016.4	-4 613.9
кредит	8 977.7	10 410.0	10 479.7	7 195.3	37 062.7
дебет	-9 166.0	-11 290.3	-12 008.6	-9 211.7	-41 676.6
Товары	-630,9	-1 357.4	-1 842.1	-2 406.4	-6 236.8
кредит	8 041.4	9 294.5	9 312.6	6 156.2	32 804.7
дебет	-8 672.3	-10 651.9	-11 154.7	-8 562.6	-39 041.5
Услуги	442,6	477,1	313,2		1 622.9
кредит	936,3	1 115.5	1 167.1	1 039.1	4 258.0
дебет	-493,7	-638,4	-853,9	-649,1	-2 635.1
II. Доходы	-263,1	-135,3	-129,5	-259,7	-787,6
кредит	97,6	91,3	109,5	98,2	396,6
дебет	-360,7	-226,6	-239	-357,9	-1 184.2
III. Текущие трансферты	46,1	56,7	36,5	53,1	192,4
кредит	88,9	111,5	104,1		422,5
дебет	-42,8	-54,8	-67,6	-64,9	-230,1
Счет операций с капиталом	510,2	582,7	1 037.2	3 158.6	5 288.7
и финансовых операций
кредит	4 090.5	3 974.8	5 874.5	7 054.0	16 866.7
дебет	-3 580.3	-3 392.1	-4 837.3	-3 895.4	-11 578.0
I. Счет операций с капиталом	18,9	28,5	38,3	51,3
кредит	46,9	64,4	75,7	85,9	272,9
дебет	-28	-35,9	-37,4	-34,6	-135,9
1. Kапитальные трансферты		30,5	37,3		136,8
кредит	45,9		73,9	83,7	266,5
дебет	-27,9	-32,5	-36,6	-32,7	-129,7
2. Непроизведенные нефинансовые активы	0,9	-2		0,3	0,2
кредит		1,4	1,8	2,2	6,4
дебет	-0,1	-3,4	-0,8	-1,9	-6,2
II. Финансовый счет	491,3	554,2	998,9	3 107.3	5 151.7
кредит	4 043.6	3 910.4	5 798.8	6 968.1	16 593.8
дебет	-3 552.3	-3 356.2	-4 799.9	-3 860.8	-11 442.1
1. Прямые инвестиции	904,1	307,1	805,5	132,5	2 149.2
кредит	1 191.4		1 293.2	403,9	3 568.5
дебет	-287,3	-372,9	-487,7	-271,4	-1 419.3
1.1. За границу	-2,5	-0,6	-3,2	-2,6	-8,9
кредит		1,1		0,4	5,5
дебет	-2,5	-1,7	-7,2	-3	-14,4
1.2. Во внутреннюю экономику	906,6	307,7	808,7	135,1	2 158.1
кредит	1 191.4	678,9	1 289.2	403,5	3 563.0
дебет	-284,8	-371,2	-480,5	-268,4	-1 404.9
2. Портфельные инвестиции		-2,2	7,6	-5,1	5,3
кредит	11,7	3,2	12,2	2,3	25,6
дебет	-6,7	-5,4	-4,6	-7,4	-20,3
2.1. Активы	4,4	-1,7	6,7	-4,6	4,8
кредит	10,9	3,2	10,8	2,2	23,3
дебет	-6,5	-4,9	-4,1	-6,8	-18,5
2.2. Обязательства	0,6	-0,5	0,9	-0,5	0,5
кредит	0,8		1,4	0,1	2,3
дебет	-0,2	-0,5	-0,5	-0,6	-1,8
3. Производные финансовые инструменты
кредит
дебет
3.1. Активы
кредит
дебет
3.2. Обязательства
кредит
дебет
4. Другие инвестиции	-83,8	124,6	-103,9	2 057.5	1 994.4
кредит	2 839.0	3 102.5	4 201.9	5 608.4	11 960.0
дебет	-2 922.8	-2 977.9	-4 305.8	-3 550.9	-9 965.6
4.1. Активы	-1 046.0	-133,1	-652,6	1 354.7	-477
кредит	662,8	1 546.7	2 002.0	2 977.3	4 918.9
дебет	-1 708.8	-1 679.8	-2 654.6	-1 622.6	-5 395.9
4.1.1. Kоммерческие кредиты	-573,7	-574,1	238,4		-95,4
кредит			238,4
дебет	-573,7	-574,1			-95,4
4.1.2. Ссуды	107,1	-18,2	-10,3	61,9	140,5
кредит	271,7		466,2	315,5	1 400.8
дебет	-164,6	-368,2	-476,5	-253,6	-1 260.3
4.1.3. Депозиты, счета	-258,1	222,2	-556,2	291,5	-300,6
и наличные деньги
кредит	382,3	940,5	1 297.4	1 570.0	3 430.6
дебет	-640,4	-718,3	-1 853.6	-1 278.5	-3 731.2
4.1.4. Прочие активы	-321,3		-324,5	187,3	-221,5
кредит	8,8	256,2		277,8	87,5
дебет	-330,1	-19,2	-324,5	-90,5	-309
4.2. Обязательства	962,2	257,7	548,7	702,8	2 471.4
кредит	2 176.2	1 555.8	2 199.9	2 631.1	7 041.1
дебет	-1 214.0	-1 298.1	-1 651.2	-1 928.3	-4 569.7
4.2.1. Kоммерческие кредиты	250,5	395,2	393,3	-654,5	384,5
кредит	253,5	426,6	590,3	31,6	544,5
дебет	-3	-31,4	-197	-686,1	-160
4.2.2. Ссуды		-96,4	311,3	1 512.4	1 944.3
кредит	1 419.2	1 073.7	1 440.2	2 594.2	6 310.9
дебет	-1 202.2	-1 170.1	-1 128.9	-1 081.8	-4 366.6
4.2.3. Депозиты, счета	23,1	25,3		-55,5	44,9
и наличные деньги
кредит	23,1	25,3			44,9
дебет				-55,5
4.2.4. Прочие обязательства	471,6	-66,4	-207,9	-99,6	97,7
кредит	480,4	30,2	117,4	5,3	140,8
дебет	-8,8	-96,6	-325,3	-104,9	-43,1
5. Резервные активы	-334	124,7	289,7	922,4	1 002.8
кредит	1,5	124,7	291,5	953,5	1 039.7
дебет	-335,5		-1,8	-31,1	-36,9
Статистические расхождения	-104,9	376,2	584,7	-935,6	-79,6
Общий баланс

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на принципах банковского кредитования.

Субъектами кредитных отношений при этом выступают государства, банки, международные валютно-кредитные и финансовые организации, отдельные юридические лица.

Предоставление кредита означает, что часть созданного прибавочного продукта, образующего фонд накопления, изымается из экономики страны кредитора и поступает в страну-заемщика. С одной стороны международный кредит ускоряет развитие производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса расширенного воспроизводства, стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны, с другой стороны – формирует диспропорции общественного воспроизводства, укрепляет позиции стран-кредиторов на мировых рынках, позволяет им воздействовать на экономику и политику стран-должников.

Исторически международный кредит возник в связи с развитием международной торговли. Для международного товарного обмена характерно предоставление товаропроизводителями (экспортерами) отсрочки платежа за реализуемые товары. Деятельность торговых посредников в международном экономическом обороте также часто базируется на кредитных отношениях: они приобретают товары, предназначенные для продажи, в кредит и предоставляют отсрочку платежа при их реализации. В современных условиях кредитные отношения охватывают не только международную торговлю, но и другие сферы международной экономики. Основными объективными причинами их широкого распространения являются:

-углубление международного разделения труда, специализации и кооперирования производства. Специализация стран, корпораций, предприятий и фирм на производстве отдельных товаров или компонентов товаров (с кооперированием производителей для совместного выпуска конечной продукции) приводит к увеличению межстрановых потоков товаров, услуг и факторов производства, что вызывает соответствующее возрастание потребности в кредите;

-интернационализация хозяйственных связей, развитие процесса глобализации. Для повышения эффективности национального хозяйства и обеспечения стабильного экономического роста страны расширяют участие в международном экономическом обороте, интегрируют свою экономику в мировое хозяйство. Внутренних ресурсов не всегда достаточно для финансирования этих процессов и поэтому возникает необходимость использования внешних источников;

-потребность в рациональном использовании ресурсов в мировом хозяйстве. В развитых странах не редко образуются временно свободные денежные средства (средства государства, накопления корпораций и фирм, сбережения населения), которые на данный момент не могут быть эффективно использованы в национальной экономике. В то же время другие страны вследствие недостаточной развитости внутренних финансовых рынков и банковских систем, невысокого уровня производства ВВП, наличия дефицита государственного бюджета и других факторов испытывают нехватку внутренних ресурсов для экономического роста и нуждаются во внешних займах;

-различная обеспеченность стран природными ресурсами. В международном товарообороте заметный удельный вес занимает торговля энергоносителями и другими природными богатствами: страны, имеющие значительные запасы этих ресурсов, реализуют их странам, испытывающим в них недостаток, в том числе и на кредитной основе;

-необходимость сбалансирования взаимного товарооборота и регулирования сальдо платежных балансов стран.

Источниками ресурсов для международного кредитования могут выступать временно свободные денежные средства предприятий и корпораций, денежные накопления частных лиц и валютные резервы государства. Средства мобилизуются как на национальных, так и на международном рынке ссудных капиталов.

Субъектами международных кредитных отношений выступают государства (правительство и местные органы власти), государственные предприятия и организации, национальные частные предприятия, транснациональные корпорации, национальные и международные банки, небанковские кредитные организации, а также международные и региональные финансовые институты. Активную роль в развитии международного кредита играют государства, которые выступают не только в качестве кредиторов и заемщиков, но и предоставляют гарантии по кредитам национальных предприятий, что позволяет последним привлекать больше средств иностранных инвесторов для развития своего производства.

Формы международного кредита. Классифицировать формы кредита можно по следующим признакам:

межгосударственные, в т.ч. кредиты международных финансовых институтов;

смешанные, с участием частных предприятий, банков и государства.

финансовые (на прямые капиталовложения, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности);

промежуточные - для обслуживания смешанных форм экспорта капитала, товаров, услуг;

товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

в международной денежной единице (СДР, Евро);

обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и т.п.);

акцептные (при акцепте тратты импортером или банком);

облигационные займы, консорциональные кредиты и др.

Государственный кредит может предоставляться в форме прямых кредитов правительства одной страны правительству другой страны. Такие кредиты носят по большей части долговременный характер и выдаются как на двухсторонней, так и на многосторонней основе. Их условия определяются заключаемыми межправительственными соглашениями. Целью получения государственного кредита страной-заемщиком является, как правило, финансирование дефицита государственного бюджета, импорта товара стратегического характера, инвестиционных проектов или регулирование сальдо платежного баланса страны. Если страна-кредитор заинтересована в реализации на мировом рынке определенных национальных товаров, она может предоставить технические кредиты для их закупки. Страна-заемщик погашает такие кредиты встречными поставками товаров или оформляет их как государственный долг. В качестве кредиторов выступают главным образом развитые страны, которые при выдаче государственных кредитов чаще всего исходят из своих политических и экономических интересов, желания расширить сферу геополитического влияния (например, получить доступ к источникам сырья, обеспечить проникновение в кредитуемую страну частного национального капитала и т.д.).

В настоящее время масштабы прямого государственного кредитования стали незначительными в связи с развитием деятельности МВФ, Всемирного банка, других международных финансовых институтов. Государственные кредиты предоставляются в основном развивающимся странам. Для беднейших стран, не имеющих возможности привлекать частные инвестиции, они до сих пор остаются важным источником внешнего финансирования. Государственный кредит предоставляется также путем покупки правительством государственных ценных бумаг, эмитированных в другой стране. К примеру, многие страны (Китай, Япония, Россия) размещают свои валютные резервы с целью получения дохода, приобретая казначейские билеты правительства США.

Полученные международные государственные кредиты являются одним из источником возникновения внешнего долга страны, который состоит из задолженности государства по непогашенным внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Внешний долг формируется не только по прямым обязательствам государства, но и по обязательствам резидентов, гарантированным государством. Различают капитальную задолженность, включающую сумму долга и процентов по нему до конца погашения займов, и текущую, куда входит сумма долга и процентов, которые необходимо выплатить в данном году.

Для анализа внешнего долга страны используют абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели отражают динамику совокупного размера задолженности, ее структуру по срокам, источникам, странам и другим критериям. Относительные показатели характеризуют внешнюю задолженность в сопоставлении с показателями экономического развития страны и отражают уровень кредитной безопасности по внешнему долгу. Применяются, к примеру, такие показатели, как отношение суммы внешнего долга к ВВП, которое не должно превышать 50%.

Частный кредит в международном обороте предоставляется банками, предприятиями и фирмами. Выделяют также кредиты, выдаваемые небанковскими кредитными организациями и международными финансовыми институтами.

Банковский кредит во внешнеэкономических отношениях используется в первую очередь для обслуживания международной торговли, экспорта и импорта товаров. При операциях международного банковского кредитования банки предоставляют денежные средства экспортерам-нерезидентам и импортерам из других стран. Применяется прямое кредитование, предусматривающее перечисление средств непосредственно на оплату товарных документов или на счет заемщика, и косвенное – кредитование лизинговых фирм, учет векселей и др. Кредиты могут выдаваться на различные сроки, при этом краткосрочные кредиты чаще всего предоставляются, а средне- и долгосрочные – импортерам.

В современной мировой практике широко используются такие разновидности международного банковского кредита, как кредит под залог товаров, товарораспорядительных документов и векселей, акцептный кредит, акцептно-рамбурсный, факторинговый, форфейтинговый, кредит покупателю, учетный кредит (в форме учета тратт).

Акцептный кредит является краткосрочным и предоставляется в форме акцепта тратты, выставленной экспортером на банк импортера. Акцептовав вексель, банк берет на себя обязательства по отношению к экспортеру: если поставка не будет оплачена импортером, векселедержатель имеет право предъявить прямой иск против банка. Акцепт может быть полным или частичным, т.е. ограничиться только частью суммы векселя. В качестве обеспечения этого кредита, как правило, выступают товары, поставленные экспортером. Погашается он за счет средств импортера, которые тот должен перечислить банку перед окончанием срока кредитования. Акцептные кредиты выдаются крупными банками как своим постоянным клиентам, так и предприятиям и фирмам, обслуживаемым другими банками. Если по договоренности между экспортером и импортером тратта выставляется на первоклассный банк, функционирующий на международном финансовом, то может применяться акцептно-рамбурсный кредит. Его особенность заключается в том, что, получив согласие банка-акцептанта, банк импортера дает ему рамбурсное обязательство (обязательство возмещения) на перевод средств для оплаты тратты. Векселя, акцептованные первоклассными банками, свободно обращаются на денежном рынке и учитываются любым банком, что предоставляет дополнительные возможности финансирования развития экспорта.

Международный факторинговый банковский кредит используется в тех случаях, когда нерезидентом страны банкира-кредитора выступает либо поставщик, либо покупатель товаров. К этому виду кредита чаще прибегают предприятия и фирмы с небольшими объемами экспорта, которые занимаются поставками в основном потребительских товаров и недорогого оборудования. Причиной обращения к услугам фактора служит нехватка средств для расширения экспортного производства в связи с несвоевременной оплатой поставок. Факторинговый кредит носит краткосрочный характер, денежные требования экспортера оформляются счетами-фактурами и другими заменяющими их документами.

Международный форфейтинг по содержанию имеет сходство с международным факторингом. Кредит предоставляется путем покупки банком у экспортера переводных векселей, акцептованных импортером, на полный срок без права регресса (без права оборота требований, оформленных этими документами на прежнего владельца). Форфейтинговые операции часто являются источником рефинансирования фирменного кредита, позволяют трансформировать его в банковский. В отличие от факторингового кредита форфейтинговые кредитные операции носят в основном среднесрочный характер, хотя могут охватывать и более длительный период, хотя могут охватывать и более длительный период, например, до 10 лет. Финансирование осуществляется на всю сумму долга (при факторинге обычно от 70 до 90%). Форфейтер берет на себя риски, связанные с неоплатой приобретенных требований экспортера к импортеру, в то время как в факторинговых операциях банк обычно сохраняет право регресса. Для снижения риска банк-форфейтер обычно требует предоставления гарантий банка страны-импортера.

Кредит покупателю – это в основном средне- и долгосрочный кредит, который выдается банком экспортера (или консорциумом банков) непосредственно импортеру или его банку. Этот вид кредита часто носит «связанный» характер (т.е. может быть направлен только на цели, указанные в дополнительных оговорках, охватывает примерно 80% суммы внешнеторгового контракта и может предоставляться на основе разовых кредитных соглашений или путем открытия кредитных линий. Его специфической формой является проектное финансирование. Оно предусматривает выдачу банком кредита на реализацию инвестиционного проекта, который будет погашаться за счет доходов, полученных в результате осуществления этого проекта. Преимущество кредита покупателю, особенно при открытии стране кредитных линий общего назначения и кредитовании в рамках проектного финансирования, заключается в том, что импортер более свободен в выборе потенциальных заемщиков.

Фирменный кредит представляет собой коммерческий кредит в международном экономическом обороте: фирма-экспортер одной страны предоставляет отсрочку платежа за проданные товары или услуги импортеру из другой страны. Этот кредит выдается на условиях открытого счета или оформляется коммерческим переводным векселем, акцептованным импортером, его банком либо по договоренности участников внешнеторговой сделки – первоклассным банком. При необходимости фирма-поставщик (векселедержатель) может учесть вексель в банке или получить под его залог кредит. Сроки фирменного кредита в настоящее время вследствие развития форфейтинговых операций банков стали более продолжительными и нередко достигают нескольких лет.

Для заемщика банковский кредит имеет ряд преимуществ по сравнению с фирменным. Во-первых, он дает возможность более свободно распоряжаться полученными в кредит средствами, во-вторых, избавляет от необходимости при заключении контракта идти на уступки поставщику, которые тот может потребовать в обмен на представление отсрочки платежа (чаще всего относительно цены приобретаемых товаров). Кроме того, большое разнообразие его видов позволяет выбрать наиболее приемлемую форму кредитования внешнеторговой сделки.

Кредиты небанковских кредитных организаций в международной экономической сфере предоставляются в денежной форме (факторинговыми и финансовыми компаниями) и товарной форме (лизинговыми компаниями). Факторинговые компании помимо кредитования экспортеров зачастую оказывают комплекс услуг: страхование риска неплатежа, взимание дебиторской задолженности и др. Это способствует повышению экспортного потенциала не только фирм с небольшим объемом продаж, но и крупных производителей, так как позволяет снизить управленческие расходы и риски и ускорить оборот капитала. Финансовые компании, проводящие банковские операции на международном рынке ссудных капиталов, кредитуют главным образом внешне торговые сделки, в том числе путем предоставления акцептных кредитов. Лизинговые операции в мировом экономическом обороте обычно осуществляются специализированными лизинговыми компаниями, в том числе- многонациональными. Преобладают сделки финансового лизинга, а их объектом выступают, как правило, высокотехнологичное оборудование и другие инвестиционные товары, отвечающие современным требованиям.

Кредиты международных финансовых организаций предоставляются МВФ, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) и т.д. Кредитование обычно осуществляется на более льготных условиях, чем при выдаче частных кредитов, и зачастую является для страны-кредитополучателя своеобразным условием и гарантией привлечения дополнительных международных частных инвестиций.

МВФ предоставляет кредиты членам-странам на кратко- и среднесрочной основе для финансирования временных дефицитов платежных балансов. поскольку МВФ не является банком, право на получение такого финансирования имеют все страны-члены, а не только кредитоспособные государства. Условия займов включают меры, направленные на исправление экономической политики, приведшей к нарушению платежных балансов.

Группа Всемирного банка специализируется на кредитовании развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Инвестиционные займы предоставляются на модернизацию и техническое перевооружение секторов и отдельных отраслей производства или усовершенствование их инфраструктуры, а также на цели структурной перестройки, т.е. проведение широкомасштабных реформ, преодоление трудностей макроэкономического характера, смягчение социальных последствий реформ. Кроме того, Группа Всемирного банка осуществляет совместное финансирование конкретных проектов или программ, объединяя свои ресурсы со средствами других кредиторов, и предоставляет гарантии частным кредиторам для реализации проектов в странах-членах Всемирного банка.

ЕБРР был образован с целью содействия созданию в постсоциалистических странах рыночной экономики и поддержки развития частного предпринимательства в странах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики. В связи с этим он обязан не менее 60% своих ресурсов использовать для кредитования частного бизнеса – частных фирм, приватизируемых государственных предприятий и совместных предприятий.

В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернационализации национальных систем финансирования экспорта. Характерным стало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсационным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на несколько лет машины, оборудование для создания и реконструкции предприятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осуществляет встречные поставки продукции построенных предприятий.

Существуют и другие специфические формы кредита. К одной из таких форм можно отнести синдицированный кредит, который представляет собой предоставление кредита группой банков в рамках одного кредитного соглашения. Оно позволяет устранить противоречие между ограниченными кредитными возможностями банков и значительными финансовыми запросами первоклассных заемщиков.

Роль международного кредита в развитии национальных и мировой экономик неоднозначна и может реализовываться различными способами. С одной стороны, международный кредит оказывает значительное позитивное воздействие на международные экономические отношения. Это проявляется в том, что он способствует:

-расширению мировой торговли и повышению ее эффективности, углублению международного разделения труда:

-перераспределению кредитных ресурсов между странами, обеспечивающему их более рациональное использование в международном масштабе и ускорение развития производительных сил;

-развитию экспорта национальных товаров и повышению конкурентоспособности стран на внешних рынках. Расширение экспортных возможностей стран приводит к ускорению процессов интеграции и глобализации в мировом хозяйстве;

-экономическому росту в стране-заемщике. Использование внешних источников кредитования позволяет покупать необходимое сырье и материалы на внешних рынках, расширять внедрение прогрессивных технологий, осуществлять техническое перевооружение предприятий в соответствии с современными требованиями, финансировать строительство новых промышленных и других объектов и на этой основе повышать производительность труда, создавать новые рабочие места и улучшать качество производимой в стране продукции;

-решение социальных проблем, прежде всего в развивающихся странах.

С другой стороны, может проявляться и негативная роль международного кредита. Перераспределение ссудного капитала между государствами не всегда осуществляется с необходимой эффективностью и при недостаточно продуманной экономической политике стран приводит к формированию или углублению диспропорций в национальной экономике и мировом хозяйстве. Государство, привлекшее значительные иностранные капиталы, может столкнуться с трудностями по возврату долгов, что способно вызвать развитие финансового кризиса и общего экономического кризиса. Международный кредит нередко используется частными кредиторами и странами-кредиторами для достижения конкурентных преимуществ в борьбе за рынки сбыта, источники сырья и сферы приложения капитала, а также как инструмент влияния на стратегию экономического развития и политику стран-кредитополучателей.

В Республике Беларусь международные кредиты привлекаются правительством, а также резидентами страны (предприятиями, коммерческими банками) независимо от формы собственности. Средства иностранных кредиторов, мобилизуемых правительством и под его гарантию, формируют внешний государственный долг. Валовой внешний долг состоит из государственного долга, долгов банков и предприятий (организаций). Либо, по другому: из государственного долга и корпоративного долга. На конец 2009 года он составлял свыше 16 млрд. долларов США.

Международные валютно-кредитные и финансовые организации – это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью развития сотрудничества между странами и регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный (Мировой) банк (ВБ).

МВФ – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ был создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., но начал функционировать с марта 1947 г. Правление МВФ находится в Вашингтоне, а его отделение – в Париже.

Целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества через установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением; предоставление кредитов странам-членам (сроком до 5 лет) в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов. Возможность получить кредит МВФ оговаривается следующими условиями:

-лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

-фонд предъявляет определенные требования к стране-заемщику, которая должна выполнить определенную макроэкономическую стабилизационную программу.

Капитал МВФ образуется за счет взносов стран-членов Фонда в соответствии с установленной квотой, величина которой зависит от уровня экономического развития государств и их роли в мировой экономике и международной торговле. В МВФ входит более 180 стран мира, включая Беларусь. 2/3 капитала фонда принадлежит промышленно развитым странам, в т.ч. США – 1/5. 1/3 – развивающимся странам, составляющим 4/5 членов МВФ. Поэтому развитые страны, составляя 14,5% количества членов МВФ, имеют 63% доли капитала фонда, в т.ч. США – 17,5%, 15стран Европейского Союза («старые члены») – 30,3%, Япония – 6,3%.

МВФ организован по принципу акционерного общества. Конкретно основными направлениями деятельности МВФ являются:

-надзор над мировой валютной системой и ее регулирование;

-создание ликвидных средств путем выпуска СДР;

-разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь;

а)кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ для покрытия дефицита платежного баланса;

б)кредиты, предоставляемые сверх резервной доли.

Кредиты выдаются после предварительного изучения валютно-экономического положения страны и выполнения требований Фонда по стабилизационным мерам в русле рыночной экономики.

Кредиты МВФ выдаются под низкие проценты. Получение займа в МВФ дает возможность стране рассчитывать на приход крупного иностранного капитала, на солидные кредиты частных банков развитых государств – доноров Фонда. МВФ играет все большую роль в межгосударственном регулировании валютно-кредитных отношений. При его непосредственном участии создана единая западноевропейская валюта –Евро. Страны – члены МВФ обязаны предоставлять Фонду информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т.д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности потенциальных стран-заемщиков.

Как и МВФ Всемирный банк организован по аналогии с акционерной компанией. Доля взноса в капитал определяет возможность влияния страны на деятельность банка. Различают Всемирный банк и Группу Всемирного банка. Последняя включает Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала – Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). Основными направлениями деятельности Группы всемирного банка являются:

-предоставление займов странам-членам, стратегия рыночных реформ которых соответствует критериям ВБ;

-совместное финансирование, в процессе которого для поддержания конкретных проектов или программ ВБ его средства объединяются со средствами других кредиторов и доноров;

-предоставление грантов, т.е. безвозмездной финансовой помощи ВБ идущей на реализацию определенных важных для страны проектов;

-предоставление гарантий частным кредиторам для реализации проектов в странах-членах ВБ для снижения рисков;

-оказание технической помощи своим членам, которая включает консультации, экспертизы, обучение национальных кадров, семинары, конференции.

МБРР предоставляет как стабилизационные, так и структурные кредиты, направленные на структурную перестройку экономики. Как правило, это валютные займы по ставке ЛИБОР, либо с фиксированной процентной ставкой. Членом МБРР может стать только член МВФ. Местонахождение МБРР – Вашингтон.

МАР предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет наименее развитым странам.

МФК – стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора. Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требования правительственных гарантий (в отличие от МБРР и МАР), так как частный капитал стремится избегать государственного контроля.

МАГИ осуществляет страхование прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительственные органы по вопросам иностранных инвестиций.

Среди региональных валютно-кредитных организаций следует выделить Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Образован в соответствии с подписанным в 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы. Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Цель ЕБРР – сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов, развития рыночной инфраструктуры, малого и среднего бизнеса, содействия приватизации.