Управління грошовими потоками від операційної діяльності

Управління грошовими потоками від операційної діяльності включає:

1) прогнозування вхідних грошових надходжень від реалізації продукції (послуг, робіт);

2) прогнозування інших вхідних грошових надходжень від операційної діяльності;

3) оцінку впливу змін дебіторської заборгованості, доходів майбутніх періодів на обсяги вхідних грошових потоків від операційної діяльності;

4) прогнозування вихідних грошових потоків, які включають платежі постачальникам, погашення кредиторської заборгованості, виплати відсотків, виплати заробітної плати, інші операційні виплати, розрахунки з бюджетом по податках з обороту та з прибутку;

5) визначення чистого грошового потоку від операційної діяльності.

Наведені етапи розрахунків використовуються як при плануванні, так і при визначенні фактичних обсягів чистого грошового потоку від операційної діяльності.

Найвагомішою частиною грошових надходжень підприємства є виручка від реалізації продукції, послуг, робіт, тобто від операційної діяльності. Реалізація продукції – це господарська операція, яка передбачає передачу права власності на продукцію другому суб’єкту в обмін на еквівалентну суму грошей або боргових зобов’язань.

Прогноз грошових надходжень від реалізації продукції охоплює такі етапи:

Ø вивчення попиту та визначення можливих обсягів продажпо номенклатурі та асортименту продукції;

Ø обґрунтування рівня цін, який би забезпечував реалізаціюта рентабельність продукції;

Ø обґрунтування плану виробництва продукції необхіднимивиробничими потужностями, трудовими та матеріальнимиресурсами;

Ø розрахунки надходжень грошових коштів від реалізації продукції.

Виручка від реалізації продукції визначається за формулою:

РП = Оп + ТП – Ок, (3.1)

де РП – плановий обсяг реалізації продукції;

On і Ок – сума запасів готової продукції на початок і кінець планового періоду;

ТП – обсяг виробництва товарної продукції в плановому періоді.

Для визначення суми коштів, що надійшли від покупців, необхідно скорегувати виручку від реалізації продукції на суму змін дебіторської заборгованості та одержаних авансів, оскільки частина продукції продається в кредит або на умовах передоплати

ГНрп = РП ± ДЗ ± АО, (3.2)

де ГНрп – грошові надходження від покупців;

ДЗ – зміна дебіторської заборгованості (збільшення мінусується, а зменшення додається);

АО – зміна одержаних авансів (збільшення плюсується, а зменшення мінусується).

Підприємство може отримати інші грошові надходження від операційної діяльності, а саме дохід від операційної оренди активів, дохід від операційних курсових різниць, відшкодування раніше списаних активів, дохід від реалізації оборотних активів (крім фінансових інвестицій) та інші. Сума інших надходжень від операційної діяльності визначається за формулою:

ГНі = ІОД ± ДЗі ± ДМП, (3.3)

де ГНі – інші грошові надходження від операційної діяльності;

ІОД – інші операційні доходи;

ДЗі – зміна дебіторської заборгованості, пов’язаної з іншим операційним доходом (збільшення мінусується, а зменшення плюсується);

ДМП – зміна доходів майбутніх періодів (збільшення плюсується, а зменшення мінусується).

Загальний обсяг грошових надходжень від операційної діяльності (ГНо.д.) становить:

ГНо.д.=ГНрп+ГНі, (3.4)

Прогнозування вихідних потоків базується на інформації про собівартість окремих видів продукції, кошториси витрат на адміністративно-управлінські цілі, збут продукції, розрахунки амортизаційних відрахувань, змін кредиторської заборгованості тощо.

Грошові виплати постачальникам (ГВп) визначаються за формулою:

ГВп = Срп – А ± _∆СЗ ± АВ ± КЗ, (3.5)

де Срп – собівартість реалізованої продукції, робіт, послуг;

А – амортизація основних засобів і нематеріальних активів у складі собівартості реалізованої продукції;

_∆СЗ – зміна залишків складських запасів (збільшення плюсується, зменшення мінусується);

AB – зміна виданих авансів (збільшення плюсується, зменшення мінусується);

КЗ – зміна залишків кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (збільшення мінусується, зменшення плюсується).

Підприємства здійснюють виплати по іншій операційній діяльності, тому їх теж необхідно враховувати у складі вихідного грошового потоку. Грошові виплати по інших операційних витратах визначаються за формулою:

ГВі = ОВ – А ± ВМП ± ОДЗ ± ЗНВП ± ОКЗ, (3.6)

де ГВі – оплачені інші операційні витрати;

ОВ – операційні витрати (адміністративні, на збут, інші);

А – амортизація у складі операційних витрат;

ВМП – зміна у складі витрат майбутніх періодів (збільшення плюсується, зменшення мінусується);

ЗНВП – зміна у складі забезпечень наступних виплат і платежів (збільшення мінусується, зменшення плюсується);

ОДЗ – зміна у складі операційної дебіторської заборгованості крім заборгованості за товари, роботи, послуги (збільшення плюсується, зменшення мінусується);

ОКЗ – зміна у складі операційної кредиторської заборгованості (збільшення мінусується, зменшення плюсується).

До складу вихідних грошових потоків відносяться суми сплачених відсотків, податків з обороту і податку на прибуток. Прогнозні значення цих показників визначаються, виходячи з запланованих обсягів продаж, умов погашення заборгованості, передбачених кредитними угодами тощо.

Фактична сума сплачених відсотків розраховується на базі фінансової звітності, а саме форми № 1 «Баланс» та форми № 2 «Звіт про фінансові результати» за формулою:

СВ = ФВ ± ЗВ, (3.7)

де СВ – сплачені відсотки (ряд. 140 Ф № 2);

ФВ – фінансові витрати;

ЗВ – зміна заборгованості по відсотках, що підлягають сплаті, інформація про які міститься у складі статті «Інші поточні зобов’язання» ряд 610 Ф № 1 (зменшення плюсується, збільшення мінусується).

Для визначення сум платежів за ПДВ, акцизного збору враховується зміна заборгованості по розрахунках з бюджетом за цими податками, тобто нараховані суми податків корегуються за формулою:

ПДВс = ПДВн ± 33 ± ДЗП, (3.8)

де ПДВс – сума сплаченого ПДВ;

ПДВн –сума нарахованого ПДВ;

ЗЗ- зміна зобов’язань по ПДВ (збільшення мінусується, зменшення плюсується);

ДЗП – зміна дебіторської заборгованості по ПДВ (збільшення плюсується, зменшення мінусується).

Для визначення суми сплачених податків на прибуток можна скористатись даними таблиці 3.1, або даними звітності ф. № 1 і ф. № 2 та примітками до балансу і підставити у формулу:

ППс = ППн ± ВПА ± ВПЗ ± ПЗПП, (3.9)

де ППс – сума сплачених податків на прибуток;

ППн – сума податків на прибуток згідно звіту про фінансові результати (ряд. 180);

ВПА – зміна суми відстрочених податкових активів, які відображаються в балансі по рядку 060 (збільшення додається, зменшення мінусується).

ВПЗ – зміна суми відстрочених податкових зобов’язань, які відображаються в балансі по рядку 460 (збільшення додається, зменшення мінусується).

ПЗПП – зміна поточного зобов’язання з податків на прибуток згідно приміток до балансу (зменшення додається, збільшення мінусується).

Таким чином, чистий грошовий потік від операційної діяльності (ЧГПо.д.) становить:

ЧГПо.д. = ГНо.д. – ГВп – ГВі – СВ – ПДВс – ППс, (3.10)

Якщо мають місце надзвичайні події, то слід врахувати рух коштів від надзвичайних подій.

Дата добавления: 2014-11-06