Способы детерминированного факторного анализа. 3 страница

Операционный цикл – промежуток времени, в течение которого текущие активы совершают полный оборот.

Финансовый цикл – промежуток времени, в течение которого собственные оборотные средства совершают однократный оборот.

Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки продукции покупателю.

На скорость оборота оказывают влияние различные факторы:

1) внешние факторы (признаки: отраслевая принадлежность, сфера деятельности и масштаб, инфляционные процессы, система налогообложения, уровень процентных ставок по заемным средствам, характер хозяйственных связей с партнерами);

2) внутренние факторы (эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов).

Показатели эффективности использования ОБС.

1) Операц.цикл = Период оборач.запасов (Т₃) + Период оборач.дебит.задолж.(Т_дз)

; (64)

(65)

где Д-период оборачиваемости запасов/дебиторской задолженности;

- среднегодовая величина запасов (210);

с/c - себестоимость реализованной продукции;

- среднегодовая величина дебиторской задолженности;

Вр – выручка от реализации.

3) Фин.цикл = Операц.цикл - Т_кз (период оборачиваемости кред.задолж.)

(66)

– среднегодовая величина кредиторской задолженности.

3) Одним из обобщающих показателей использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости (К_об).

К_об.=Вр/ОБС(290); (67)

4) К_закр.=ОБС/Вр – сколько приходиться ОБС на 1 рубль реализованной продукции.

5) Т=Д/Коб – период оборачиваемости.

Д – количество дней в анализируемом периоде.

6) ΔОБС=(Т₁-Т₀)_*Вр₁/Д (68)

ΔОБС – сумма высвобожденных ОБС (-), сумма дополнительно вовлеченных ОБС (+).

Т₁,Т₀ – период оборачиваемости в целом, соответственно в отчетном и базовом периоде.

Вр₁ – выручка от реализации в отчетном периоде.

Также одним из критериев эффективности использования ОБС является структура, она показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле.

Пути сокращения финансового цикла

1. Сокращение производственного цикла:

а) за счет повышения оборачиваемости запасов, при этом период уменьшается;

б) за счет повышения оборачиваемости НЗП;

в) за счет повышения оборачиваемости готовой продукции.

2. Уменьшение периода оборота дебиторской задолженности (повышение оборачиваемости).

3. Увеличение периода оборота кредиторской задолженности, пределом увеличения периода является добрые отношения с поставщиками.

4. Авансы, которые также отражаются на финансовом цикле: меньше выдавать авансы и искать возможности их получения.

Управление ОБС заключается в балансировании между рисками, то есть задача заключается в сведении к абсолютному минимуму риска, связанный коммерческой деятельностью.

Балансирование осуществляется между рисками:

1. связанными с недостатком оборотных средств, а значит угрозой срыва производственных планов.

2. обусловленными избытком оборотных средств, то есть замораживание денежных средств в сырье и материалах, готовой продукции и дебиторской задолженности.

Причины возникновения первого вида риска (недостаток ОБС).

1. Задержки в снабжении и как следствие увеличение продолжительности производственного цикла и рост затрат.

2. Снижение объема реализации из-за недостаточности готовой продукции на складе.

3. Дополнительные затраты на решение вопроса финансирования.

Причины возникновения второго вида риска (излишек ОБС).

1. У запасов может произойти физический или моральный износ.

2. Рост расходов на хранение излишка запасов.

3. Должники – дебиторы могут отказаться платить или обанкротиться.

4. Банки, которых хранятся денежные средства, могут обанкротиться.

5. Более высокий объем товарно-материальных запасов и готовой продукции увеличивает налог на имущества.

6. Инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности денежных средств.

Общие показатели деловой активности

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала или ресурсоотдача показывает эффективность использования имущества, количество оборотов, совершаемых капиталом, находящимся в распоряжении организации.

К_об.А = Выручка / Среднегодовая величина активов (69)

2) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала или сколько рублей выручки получили с 1 рубля вложенного капитала.

К_об.СК = Выручка / среднегодовая величина собственного капитала (70)

4) Фондоотдача = Выручка / Основные средства (71)

5) Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов

6) Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств

К_обСОС = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных средств (Тек.активы) (72)

Частные показатели оборачиваемости

1) Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств в кассе и на расчетном счете.

, (73)

где Д – количество дней в анализируемом периоде (период оборачиваемости денежных средств);

Вр – выручка от реализации;

- среднегодовая величина денежных средств.

2) Период погашения задолженности поставщикам показывает средний срок погашения задолженности поставщикам.

, (74)

где - среднегодовая величина задолженности поставщикам,

- сумма погашения обязательств поставщикам.

3) Период хранения материальных запасов

, (75)

где - среднегодовая стоимость запасов материала,

МЗ – сумма материальных затрат, отнесенных на производство (форма №5 710).

5) Длительность процесса производства

, (76)

где - среднегодовая величина незавершенного производства,

с/c_факт – фактическая себестоимость выпущенной продукции (форма №5 760).

7) Длительность хранения готовой продукции на складе

, (77)

где - среднегодовая стоимость готовой продукции,

с/c – фактическая себестоимость реализованной продукции, то есть без учета коммерческих расходов.

2.1.2 Анализ финансовых (экономических) результатов деятельности организации

Задачи анализа:

1.Оценка состава, динамики и структуры прибыли.

2.Анализ прибыли от реализации продукции.

3.Анализ доходов и расходов от прочей деятельности.

4.Анализ внереализационных доходов и расходов.

5.Анализ использованной прибыли.

Исходная информация: форма №2 («Отчет о прибылях и убытках»)

2.1.2.1 Оценка состава, динамики и структуры

1) Прибыль от реализации по основным видам деятельности. Факторы, оказывающие влияние на нее:

- себестоимость;

- коммерческие и управленческие расходы;

- цена товара;

- объем производства;

- структура производства.

2) Прибыль от прочей реализации:

- прибыль от реализации товарно-материальных ценностей;

- прибыль от операций с имуществом;

- прибыль от финансовой деятельности;

- прибыль от непрофильного производства.

3) Внереализационные финансовые результаты:

- доходы от операций с ценными бумагами;

- доходы от вложений в другие предприятия;

- штрафные санкции, убытки, судебные издержки оказывают влияние на величину внереализационных результатов.

Для оценки состава, структуры и динамики прибыли составляют аналитическую таблицу (табл. 8).

Таблица 8 – Аналитическая таблица для оценки состава, динамики и структуры прибыли

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Изменение	Структура	Изменение в структуре, %
2003 г.	2004 г.	тыс.руб.	в %	2003 г.	2004 г.
1. Выручка от реализации				117,7			-
2. Себестоимость				116,5	70,4	69,7	-0,7
3. Коммерческие расходы					27,3	25,3	-2
4. Прибыль от реализации					153,7	549,5	395,8
5. Проценты к получению		-	-7	-	1,2	-	-1,2
6. Проценты к уплате		-	-2	-	0,3	-	-0,3
7. Прочие операционные доходы					1,6	33,6	31,9
8. Прочие операционные расходы				363,5	8,6	43,2	34,6
9. Внереализационные доходы				151,4	4057,2	8512,6	4455,4
10. Внереализационные расходы				157,7	4062,4	8877,4
11. Прибыль до налогообложения			-97	88,8	142,3	175,1	32,8
12. Чистая прибыль			-169	72,2			-

Вывод: финансовый результат в 2004 г. по сравнению с 2003 г. снизился на 169 тыс. руб. или на 28 %. Уменьшение чистой прибыли произошло в результате увеличения внереализационных расходов на 58 % (14224 тыс. руб.), при этом темп роста расходов превышает темп роста доходов.

Превышение прочих операционных расходов над доходами также отрицательно сказывается на величине чистой прибыли. Положительным является рост прибыли от продаж на 1474 тыс. руб. (158 %), но этого оказалось недостаточно для компенсации снижения величины чистой прибыли. На увеличение прибыли от реализации повлияли следующие факторы:

- рост выручки на 7235 тыс. руб. или на 17,7 %;

- снижение уровня затрат на 2,7 пункта.

2.1.2.2 Анализ прибыли от реализации продукции

На изменение прибыли от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим оказывают влияние следующие факторы:

1) цена и тарифы на реализованные товары, продукцию, работы и услуги;

2) себестоимость реализованной продукции;

3) физический объем реализации;

4) структура реализованной продукции.

Для количественной оценки влияния факторов необходимо восполнить недостающую информацию:

1. путем прямого пересчета объема реализованной продукции отчетного периода по ценам предыдущего периода и соответственно фактическую себестоимость отчетного периода по уровню затрат предыдущего периода;

2. путем пересчета фактически реализованной продукции отчетного периода по ценам предыдущего периода с использованием индекса цен.

Таблица 9 – Исходные данные для анализа влияния факторов на изменение прибыли от продаж

Показатели	По отчету за предыдущий год	Фактически реализованная продукция
По ценам и с/с предыдущего года	По фактически действительным ценам и с/с
1. Выручка от реализованной продукции (Вр.) 2. С/С реализованной продукции (С) 3. Прибыль от реализации (Пр)	9617,3 (В0)     9224,3 (С0) 393 (П0)	10353,7 (В1,0)     8584,1 (С1,0) 1769,6 (П1,0)	18015,5 (В1)     16052,2 (С1) 1963,3 (П1)

1 способ

∆П=П₁-П₀ – изменение прибыли

Оценка влияния факторов:

1. изменение цены ∆П_ц=В₁-В_1,0

2. изменение себестоимости ∆П_с=С_1,0-С₁

3. физический объем ∆П_N=(I_p-100)/100_*П₀, где I_p=В_1,0 / В₀

4. структура ∆П_стр.=П_1,0-П₀-∆П_N

ПРОВЕРКА ∆П=∆П_ц+∆П_с+∆П_N+∆П_стр.

∆П=1570,3; ∆П_ц.=18015,5-10353,7=7661,8; ∆П_с=-7468,1;

I_p=107,7=>∆П_N=30,3; ∆П_стр=1346,3

1570,3=7661,8-7468,1+30,3+1346,3

Прибыль от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 1570,3. На увеличение прибыли повлияло:

1. рост цен на реализованную продукцию привело к увеличению прибыли на 7661,8;

2. изменение структуры реализованной продукции дало прирост прибыли на 1346,3;

3. физический объем реализованной продукции увеличился незначительно и прирост прибыли составил 30,3 р.;

4. увеличение себестоимости реализованной продукции в отчетном году уменьшило прибыль на 7468,1.

Резервом увеличения прибыли является снижение затрат.

2 способ

а) Анализ влияния фактора на изменение прибыли можно выполнять без восполнения недостающей информации приближенным способом, используя индекс цен на реализованную продукцию.

Индекс роста цен в отчетном году по сравнению с предыдущим можно определить по месячной отчетности по следующей формуле:

(78)

где В_0,1 – выручка от реализации в i-том месяце в фиксированных (сопоставимых) ценах. В качестве фиксированных цен приняты цены, действующие в отчетном месяце отчетного года.

В₀ – выручка от реализации в i-том месяце предыдущего года.

(79)

В_1,0 – выручка от фактически реализованной продукции отчетного года по ценам предыдущего года.

При оценке изменения прибыли, мы учитываем только три фактора:

1. ∆П_ц.=В₁-В_1,0

2. ∆П_N=П_0*(I_p-100)/100

3. Изменение уровня себестоимости и структуры реализованной продукции

∆П_с;стр.=

Проверка: ∆П=∆П_ц.+∆П_N+∆П_с;стр. (80)

б)

1) , где Р_Р0 – рентабельность продаж в базовом периоде

2)

3) , где УС – удельный вес себестоимости в выручке.

4) , где УКР – удельный вес коммерческих расходов в выручке.

5) , где УУР – удельный вес управленческих расходов в выручке.

Проверка, как и в предыдущих случаях, осуществляется балансовым методом.

При итоговой оценке факторы, связанные с затратами, берутся с противоположным знаком. После оценки вышеперечисленных факторов составляют сводную таблицу влияния факторов на изменение чистой прибыли. После сводной оценки рассчитывают коэффициент соотношения доходов и расходов:

(81)

При данном условии деятельность организации является эффективной. Если К=1, то организация не получает ни прибыль, ни убыток. Если К < 1, то предприятие несет убытки, следовательно, его работа неэффективна.

2.1.2.3 Анализ доходов и расходов от прочей деятельности

Для анализа прочих операционных доходов и расходов используется форма №2, а также данные аналитического учета по реализации основных средств и реализации прочих активов.

Для анализа операционных доходов составляется аналитическая таблица, по которой оценивается состав, структура и динамика отдельных операционных доходов и расходов (табл. 10).

Таблица 10 – Аналитическая таблица

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Изменение	Структура	Изменение в структуре, %
базов. год	отчетный год	тыс.руб.	в %	базов. год	отчет. год
Материальные затраты

Виды операционных доходов:

1. доходы от реализации основных средств и прочего имущества (в том числе товарно-материальных ценностей (реализация сырья и материалов, ценных бумаг и прочих активов));

2. доходы от сдачи имущества в аренду;

3. полученные суммы компенсации затрат:

а) по прекращенному производству, не давшему продукцию;

б) по аннулированным производственным запасам;

в) на содержание законсервированных производственных мощностей и объемов;

4. прочие виды операционных доходов.

Виды операционных расходов:

1.расходы от списания основных средств с баланса по причине морального износа;

2. затраты по аннулированным заказам;

3. затраты по прекращенному производству не давшему продукцию;

4. отрицательные курсовые разницы от переоценки имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте;

5. сумма уплаченных налогов и сборов за счет финансовых операций;

6. прочие операционные расходы.

В процессе анализа операционных доходов и расходов особое внимание следует уделить изучению доходов от реализации основных средств и прочего имущества, причин и виновников образования излишних и ненужных товарно-материальных ценностей. Реализация таких запасов повышает рентабельность предприятия и соответственно повышает оборачиваемость оборотных средств, что приводит к условному высвобождению.

2.1.2.4 Анализ внереализованных доходов и расходов

Для анализа используются данные аналитического учета по счету прибыли и убытки («99»). Анализ проводится по аналитической таблице.

На основании аналитической таблице по каждому виду устанавливаются причины и виновники возникновения, а также своевременность принятия мер к взысканию (погашению) задолженности. Как правило, возникновение внереализационных доходов и расходов связано с ослаблением финансового контроля или менеджмента в целом.

Состав внереализационных доходов:

1. сумма кредиторской задолженности, депонентской задолженности, по которой истек срок исковой давности;

2. суммы, поступившие к погашению дебиторской задолженности, списанные ранее как безнадежные к получению;

3. прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

4. полученные штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров, присужденные или признанные должником;

5. суммы, полученные в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением хозяйственных договоров;

6. стоимость зачисленного на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации.

Состав внереализационных расходов:

1. сумма уценки производственных запасов сырья и материалов, готовой продукции;

2. убытки от списания дебиторской задолженности;

3. уплаченные штрафы, пени, неустойки;

4. суммы, уплаченные в возмещение причиненных убытков;

5. убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году;

6. убытки от списания ранее присужденных долгов по недостачам и хищениям, по которым возвращены исполнительные документы с актом о несостоятельности ответчика;

7. убытки от списания недостачей материальных ценностей, выявленных при инвентаризации;

8. судебные издержки;

9. прочие.

2.1.2.5 Анализ использования прибыли

Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет, поступает в его полное распоряжение и предприятие самостоятельно определяет направление использования этой прибыли, если иное не установлено учредительными документами и принятой учетной политикой.

Для анализа используются данные аналитического учета, а также сметы по фонду накопления и фонду потребления. Для анализа использования прибыли составляется аналитическая таблица (табл. 11), данные которой позволяют определить динамику распределения прибыли между бюджетом и предприятием. Затем необходимо проанализировать структуру использования прибыли и определит основные тенденции ее изменения. Также отдельно необходимо проанализировать сметы по направлениям использования чистой прибыли, то есть выявить отклонения и их причины возникновения.

Таблица 11 – Аналитическая таблица анализа использования прибыли

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес в сумме приб.	Изменение за год (+;-)
Пред.год	Отч.год	Пред.год	Отч.год
1. Платежи в бюджет за счет прибыли (кроме налога на прибыль) 2. Отчисления в резервный капитал: 2.1. в резерв.фонд, образов. в соответств. с законод-вом 2.2. в резерв.фонд, образов. в соотв. с учред. док-тами 3. Отчисл. на образ.фонд. акопл. 4.Отчисл. на образ.фонда соц.сферы 5. Отчисл. в фонды потребления 6. Отчисл. на благот. цели 7. Оплата суммы % по ссудам банка, полученным на восполнение недостатка об.ср-в,немат.и иных внеобор.активов. 8. Оплата суммы % по займам у других организац. 9. Штрафные санкции и расходы по возмещению ущерба 10. Другие отвлечения 11. Итого отвлеч.средств 12. Налог на прибыль 13. Нераспред.прибыль 14. Нераспред.убыток 15. Итого сумма прибыли отчетного года				100%

2.1.3 Анализ производственных результатов

Производственный результат – количество выпущенной и реализованной продукции, работ и услуг, которое определяется потребностями рынка, производственно – техническими возможностями предприятия и эффективностью использования его ресурсов.

Анализ производственных результатов проводиться по следующим направлениям (задачи анализа).

1. Оценка динамики производства и реализации продукции.

2. Оценка объема реализуемой продукции с учетом выполнения обязательств по поставкам продукции в ассортименте согласно заключенным договорам.

3. Анализ производства продукции по номенклатуре и ассортименту.

4. Анализ влияния факторов на объем продукции.

5. Анализ влияния структурных сдвигов на объем продукции.

6. Анализ ритмичности работы предприятия.

Основная информация для анализа содержится в формах статистической отчетности Ф1-П месячная (отчет предприятия по продукции).

Источниками информации являются внутренняя отчетность предприятия, данные аналитического учета по реализации и товарам отгруженным, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

2.1.3.1 Оценка динамики производства и реализации продукции

Анализ осуществляется по сопоставимым оптовым ценам. В качестве сопоставимых цен принимаются действующие цены в соответствующем месяце отчетного года (фиксированные цены).

Объем производства и реализации продукции определяется по форме 1П-месячная путем суммирования соответствующих данных по месяцам отчетного и предыдущего года.

Для определения объема реализованной продукции в фиксированных ценах необходимо определить индекс изменения цен в отчетном году по сравнению с предыдущим.

(82)

где Q_0,1 – объем производства продукции в предыдущем году по ценам текущего года;

Q₀ – объем производства продукции в предыдущем году по ценам предыдущего года.

Таблица 12 – Оценка динамики производства и реализации продукции

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Изменения За год(+;-)	Темп роста, %
Пред.год	Отч.год
1. Объем продукции: 1.1. в фиксиров.или сопоставимых ценах 1.2. в действительных ценах 2. Объем реализов.продукции в действ.ценах соотв-го года 3. индекс цен 4. объем реализ.продукции в сопоставимых ценах	5829,1   х	1,05	+637 + 937,9 +811   472,7	110,4 116,1 112,5   106,9

Различия в темпах роста объема реализации (I_Qpсоп) и объема производства (I_Qсоп) в сопоставимых ценах объясняется изменением остатков объемов нереализованной продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим.

На предприятии I_{Qp соп.}< I_Qсоп., следовательно, это свидетельствует об увеличении остатков.

Если I_{Qp соп.}> I_Qсоп. – уменьшение остатков нереализованной продукции на складе.

Одинаковые темпы роста свидетельствуют об отсутствии изменения остатков. Если предприятие работает под заказ, то остатков не бывает и объем товарной продукции равен объему реализованной продукции.

По данным квартальной отчетности анализируется динамика недопоставленной продукции по договорам нарастающим итогом с начала отчетного года.

В процессе анализа также определяется изменение удельного веса недопоставленной продукции в общем объеме продукции, изучаются причины невыполнения договорных обязательств и разрабатываются мероприятия по их выполнению.

Предприятия, которые имеют незавершенное производство и внутризаводской оборот, должны анализировать объем валовой продукции, динамику ее изменения, остатков незавершенного производства и внутризаводской продукции, а также учитывать ее при оценке производительности труда.

Дата добавления: 2014-11-29