Область применения метода расчета ликвидационной стоимости к оценке предприятий

Основные этапы расчета стоимости предприятия методом чистых активов

Область применения затратного подхода к оценке предприятий

Затратный подход – совокупность методов оценки, основанных на определении затрат необходимых для восстановления либо замещения объекта с учетом степени его износа.

Затратный подход к оценке недвижимости применяется в след. случаях:

1) Когда оценивается новые или недавно построенные объекты

2) Когда необходим анализ наиболее эффективного использования земельного участка

3) Когда необходимо технико - эконом. Обоснование нового строительства

4) Для оценки целей налогообложения и страхования

5) Для оценки объектов незавершенного строительства

6) Для переоценки основных фондов предприятия

7) Когда нет информации для использования других методов оценки

Недостатки:

• Неадекватно отражает рыночную стоимость
• Высокая трудоемкость расходов
• ограничен для оценки земельных участков и других естественных объектов недвижимости
• ограничено применение для оценки старых объектов
• сложность при определении величины износа особенно для старых объектов

Метод стоимости чистых активов основан на анализе активов компании. Использование данного метода дает лучшие результаты при оценке действующей компании, обладающей значительными материальными и финансовыми активами.

При этом в рамках метода стоимости чистых активов, используемого при оценке предприятия, отдельные объекты (нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, здания, машины, оборудование) могут оцениваться с использованием доходного и сравнительного подхода.

Процедура оценки предусматривает следующие этапы:

1.Определение рыночной стоимости всех активов компании.

2.Определение величины обязательств компании.

3.Расчет разницы между рыночной стоимостью активов и обязательств.

К числу активов компании относятся: нематериальные активы: долгосрочные финансовые вложения; здания, сооружения; машины оборудования; запасы; дебиторская задолженность; прочее. Активы компании оцениваются отдельно, затем полученные значения суммируются. Для определения рыночной стоимости всех активов компании возможно применение не только затратного подхода, но и доходного, и сравнительного.

Метод расчета ликвидационной стоимости применяется, как правило, при ликвидации компании. Расчет ликвидационной стоимости осуществляется в следующей последовательности:

1. Проведение комплексного финансового анализа предприятия, на основании которого делается экспертный вывод о достаточности средств на покрытие задолженности.

2. Формирование оцениваемой массы имущества.

3. Определение суммы задолженности компании.

4. Разработка календарного графика ликвидации.

5. Определение размера затрат на ликвидацию предприятия.

6. Оценка реализуемого имущества.

7. Определение ставки дисконтирования с учетом планируемого срока реализации.

8. Построение графика реализации имущества и определение совокупной выручка от реализации активов.

9. Погашение накопленной суммы текущей задолженности за период ликвидации (электроэнергия, отопление и т.п.) и осуществление выплаты по обязательствам.

10. Конечным действием является оценка ликвидационной стоимости, приходящейся на долю собственников (акционеров).

Дата добавления: 2015-04-24