Анализ состава и структуры пассива баланса

Анализ факторов соотношения величины собственного и заемного капитала.

Анализ наличия и динамики источников собственных и заемных средств.

Анализ состава и структуры пассива баланса.

Л17. Анализ источников формирования капитала

Анализ факторов соотношения величины собственного и заемного капитала.

Стабильность работы любой организации связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов, с условиями, на которые привлечены и обслуживаются внешние источники средств. Поэтому важным при проведении текущего анализа деятельности хозяйства является определение его финансовой устойчивости, оценка которой позволяет определить его финансовые возможности на длительную перспективу. Для этого изучаются соотношения собственного, заемного и общего капитала с различных позиций.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за отчетный период, (+,-)
1. Собственный капитал (с учетом резервов предстоящих расходов)
2. Валюта баланса
3. Заемный капитал (без учета резервов предстоящих расходов и платежей)
4. Коэффициент финансовой независимости (стр.1 /стр.2)
5. Коэффициент финансовой зависимости (стр.3/стр.2)
6. Коэффициент финансового риска (стр.3/стр.1)
7. Коэффициент покрытия задолженности. (стр.1/стр.3)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_{з. с.}) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств.

Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств за отчетный период говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его фи­нансовой устойчивости.

Однако показатели соотношения собственных и заемных средств дают лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому их необходимо рассматривать в увязке со структурой активов баланса, в частности, с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, который показывает, в какой степени оборотные активы покрываются за счет собственного капитала. Его рассчитывают как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.

Сведения, которые приводятся в пас­сиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных; средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел III пассива) + резерв предстоящих расходов раздела 5 пассива баланса и заемный (разделы IV и V пассива - резерв предстоящих расходов раздела 5 пассива баланса.

. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (Ш и IV разделы пассива) и краткосрочный (V раздел пассива).

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в случаях сезонного характера производства. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложен-ный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым из-за необходимости быстрого возврата и краткосрочности использования заемных средств.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стра­тегии поможет многим предприятиям повысить эффективность сво­ей деятельности.

Дата добавления: 2014-01-15