Результаты расчетов финансовых коэффициентов

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Для анализа финансовой устойчивости организации (определение типа финансовой ситуации) рассмотрим данные, приведенные в таблице 9.

Таблица 9

Показатели	Код строки баланса	Значение, тыс. руб.	Изменения, тыс.руб.
2006г.	2008 г.
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)		417 535	386 406	-31 129
2. Внеоборотные активы		205 257	312 013	106 756
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2)	490-190	212 278	74 393	-137 885
4. Долгосрочные заемные средства
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3 + стр.4)		212 278	74 393	-137 885
6. Краткосрочные заемные средства		179 500	251 000	71 500
7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5 + стр.6)		391 778	325 393	-66 385
8. Запасы и НДС	210+220	149 132	266 406	117 274
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 -стр.8)		63 146	-192 013	-255 159
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 – стр. 8)		63 146	-192 013	-255 159
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр.7-стр.8)		242 646	58 987	-183 659
Тип финансовой ситуации		устойчивый	устойчивый

Из приведенных выше данных и рассчитанных коэффициентов можно констатировать, что финансовое состояние предприятия является стабильно устойчивым.

Несмотря на снижение величины собственных оборотных средств с 212 278 тыс. руб. в 2006г. до 74 393 тыс. руб. в 2008 г., за счет привлеченных краткосрочных заемных источников предприятие полностью покрывает запасы и затраты без привлечения кредиторской задолженности.

Проследить изменения устойчивости финансового положения предприятия позволят данные таблицы 5. На рисунке 3.3.1 и 3.3.2 приведена динамика коэффициентов.

Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия.

Для расчетов коэффициентов использованы значения показателей бухгалтерского баланса.

Таблица 10

Коэффициент	Нормативное ограничение	Значение	Изменения
2006 г.	2008 г.
1. Автономии	не менее 0,5	0,446	0,425	-0,021
2. Соотношения заемных и собственных средств	не более 0,7	0,430	0,649	0,219
3. Маневренности	0,2 – 0,5	0,938	0,842	-0,096
4. Обеспечение запасов и затрат собственными источниками	не менее 0,5	3,033	1,315	-1,718
5. Абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0,141	0,086	-0,055
6. Ликвидности	не менее 0,8	1,122	0,639	-0,483
7. Покрытия	1 - 2	1,404	1,152	-0,252
8. Реальной стоимости имущества производственного назначения	не менее 0,5	0,352	0,522	0,17
9. Финансирования		2,326	1,539	-0,787

Рис. 3.3.1 Динамика финансовых коэффициентов

Деловая активность предприятия означает весь спектр усилий предприятия, направленных на продвижение его на рынках продукции, труда и капитала.

Динамичность развития предприятия, достижение поставленных целей отражается системой показателей, к которой относят показатели оборачиваемости всего капитала, собственного капитала, оборотного капитала, готовой продукции, производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Замедление оборачиваемости приводит к привлечению оборотных средств в хозяйственный оборот, а ускорение – к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чтобы определить сумму привлеченных или высвобожденных оборотных средств из хозяйственного оборота необходимо из фактического наличия оборотных средств вычесть потребность в них. Потребность рассчитывается делением фактической суммы оборота на коэффициент оборачиваемости за базисный период. Коэффициент оборачиваемости определяется делением суммы оборота на среднегодовые остатки оборотных средств.

Для динамично развивающегося предприятия характерно следующее соотношение:

Трп › Трр › Тра › 100%;

где:

Трп – темпы роста прибыли;

Трр – темпы роста объемов реализации;

Тра – темпы роста авансированного (вложенного) капитала.

Таблица 11

Оборачиваемость капитала, дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2006г.	2008г.	Изменение (+,-)
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, тыс.руб.
2.Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, тыс.руб.
3. Среднегодовая сумма всего капитала, тыс.руб.
4. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс.руб.
5. Среднегодовая сумма оборотного капитала, тыс.руб.
6. Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.
8. Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс.руб.
9. Среднегодовая сумма производственных запасов, тыс.руб.
10. Коэффициент оборачиваемости:
всего капитала	1,2	1,1	-0,1
собственного капитала	2,4	2,5	-0,1
оборотного капитала	1,6	1,5	-0,1
производственных запасов	3,3	5,2	1,9
дебиторской задолженности	2,5	2,6	0,1
кредиторской задолженности	2,1	3,2	1,1
11. Продолжительность 1 оборота, дней:
всего капитала	304,2	331,8	27,6
собственного капитала	152,1	146,0	-6,1
оборотного капитала	228,1	243,3	15,2
производственных запасов	110,6	70,2	-40,4
дебиторской задолженности	146,0	140,1	-5,9
кредиторской задолженности	173,8	114,1	-59,7
13. Продолжительность операционного цикла, дней	256,6	210,3	-46,3
14. Продолжительность финансового цикла, дней	82,8	96,2	13,4
15. Потребность в оборотных средствах для получения фактической суммы оборота при показателях оборачиваемости за базисный период, тыс.руб.		637063,8
16. Высвобождено(+), привлечено(-) в оборот оборотных средств в результате ускорения или замедления их оборачиваемости, тыс.руб.		27007,2

Данные таблицы 11 показывают на замедление оборачиваемости всего капитала, собственного капитала и оборотного капитала. По оборачиваемости производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности наблюдается ускорение оборачиваемости.

В результате замедления оборачиваемости оборотного капитала дополнительно в хозяйственный оборот было привлечено 27007,2 тыс. руб. оборотных активов.

Таблица 12

Темпы роста прибыли, выручки и авансированного капитала

Показатели	2006 г.	2008г.	2006_г. в % к 2008г.
1.Прибыль до налогообложения, тыс.руб.			148,0
2. Выручка от реализации, тыс.руб.			106,2
3. Среднегодовая сумма авансированного капитала, тыс.руб.			110,3

По данным таблицы 12 видно, что темпы роста прибыли опережают темпы роста авансированного капитала и выручки от продаж.

Дата добавления: 2014-01-15