Методы стабилизации денежного обращения

Так как инфляция является проблемой многих стран мира, то важнейшим элементом денежного регулирования является антиинфляционная политика.

Антиинфляционная политика - комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленному на борьбу с инфляцией.

Реакция государства на разрастающуюся инфляцию может быть двоякой, соответственно различают два вида антиинфляционой политики:

1) адаптационная антиинфляционная политика - создание условий наименее болезненной адаптации к ней населения.

Инструменты:

а) индексация доходов - МРОТ, зарплаты бюджетников, стипендий, социальных пособий и др.;

Общее повышение цен приводит к снижению реальных доходов населения - неизбежны требования повышения доходов, что в свою очередь при­водит к новому скачку цен - замкнутый круг. При этом успешная антиинфляционная политика предполагает, что программа индексации доходов не может быть полностью исчерпывающей для всех слоев населения или одинаковыми для работников разных отраслей экономики.

б) предоставление льгот - по налогам, оплате жилищно-коммунальных услуг, проезду в общественном транспорте и др. Это альтернативный способ уменьшения потерь от инфляции.

Сфера применения политики:

а) экономика с низким уровнем инфляции - умеренная (нормальная) инфляция (до 10% в год) не считается опасной, поэтому современные правительства выбирают тактику не противоборствовать ей, пытаясь заглушить ее негативные последствия для населения;

Коэффициент индексации должен строиться с учетом темпов инфляции. Поскольку инфляция не прекращается, индексацию время от времени приходится повторять.

б) дополнение к противодействующей политике - при сильной инфляции, погасить которую за короткий срок невозможно, государство вынуждено принимать краткосрочные меры по сглаживанию последствий инфляции, одновременно проводя долгосрочную противодействующую антиинфляционную политику.

Преимущество политики - смягчение социальной напряженности, создает предел падению жизненного уровня. Но достигаются эти результаты тяжелой ценой.

Недостатки политики:

а) причины инфляции не устраняются, временно сглаживаются лишь ее последствия;

б) компенсации проводятся в государственном секторе за счет бюджета, который находится в состоянии дефицита, который углубляется;

в) затягивается период выхода инфляционной волны.

2) противодействующая антиинфляционная политика - система мер, устраняющая инфляцию. При этом государство пытается, с одной стороны погасить негативные экономические эффекты, связанные с инфляцией, а с другой - устранить источник инфляции.

Пример: Затормозить падение курса национальной валюты или усилить заинтересованность бизнеса в инвестировании, что подавлялось ранее нарастанием цен (следствие инфляции), а также прекратить необеспеченную эмиссию (источник инфляции).

Борьба с инфляцией успешна только тогда, когда устраняются вызвавшие причины. Как известно, инфляция связана с деформациями на товарных и денежных рынках, которые приводят к устойчивому превышению совокупного спроса над совокупным предложением. Поэтому противодействую­щая политикагосударства должна обязательно включать два блока:

1) регулирование совокупного спроса;

2) регулирование совокупного предложения.

К универсальным антиинфляционным мерам можно также отнести денежные реформы, стабилизирующие денежное обращение путем изменения масштаба цен и стабилизации валютного курса.

Денежная реформа - система мер государства, направленных на упорядочение и укрепление своей денежной системы.

Виды денежной реформы:

1) по содержанию:

а) образование новой денежной системы;

б) частичное изменение денежной системы;

в) относительная стабилизация денежного обращения - с целью прео­доления инфляции и т.д.

2) по особенностям проведения:

а) конфискационная - при которой целенаправленно урезаются (конфискуются) денежные средства у населения;

Пример:Денежная реформа 1947 года, когда не пересчитывали цены и зарплату, а деньги были обменены в пропорции 1:10 в целях принудительного изъятия денежной массы.

б) неконфискационная - при которой реальный объем денежных средств населения остается неизменным.

Пример: Деноминация в России в 1998 года носила неконфискационный характер.

Методы стабилизации денежного обращения:

1. Деноминация - изменение нарицательной стоимости денежных знаков, обмен на укрупненные денежные единицы, с одновременным пересчетом цен и зарплаты.

Пример: В одной только нашей стране с 1922 года она проводилась 6 раз: в 1922 году (1:10 000), в 1923 году (1:100), в 1924 году (1:20 000), в 1947 году (1:10), в 1961 году (1:10), в 1998 году (1:1000).

2. Нуллификация - объявление денежных знаков недействительными, запрещенными к приему, т.е. аннулирование.

Пример:Советская денежная реформа 1922-24 гг. До этого в стране обращались триллионы совзнаков. В несколько этапов они были обменены на казначейские билеты в пропорции 50 млрд. совзнаков на один казначейский билет рублевого достоинства.

3. Девальвация- снижение официального курса национальной валюты по отношению к иностранной (вРоссии прежде всего к доллару США). Во времена существования золотого стандарта девальвацией называли официальное снижение золотого содержания денежной единицы.

Если в стране нарастает инфляционный процесс, т.е. обесценивается национальная денежная единица, начинает повышаться спрос на иностранную твердую валюту (например, на доллар). В ответ на растущий спрос центральный банк вынужден выбрасывать на валютные торги все большее количество твердой валюты (долларов) для поддержания устойчивого валютного курса. Поскольку валютный запас ЦБ ограничен, в условиях увеличивающегося спроса на доллары рано или поздно курс последнего не удастся удержать в определенных рамках: он резко возрастет, т.е. произойдет девальвация национальной валюты. Таким образом, девальвация является показателем инфляции. Как правило, насколько растут цены, настолько девальвирует, например, рубль (т.е. растет цена доллара).

В чем же суть девальвации, как антиинфляционной меры? Она заключается в том, что в условиях открытой экономики не только темпы инфляции влияют на рост курса доллара, но и повышение курса доллара в свою очередь воздействует на темпы инфляции, поскольку от него зависит цена на импортные товары (которых, например, на Российском рынке едва ли не половина), а последняя определяет общий уровень цен.

Если ЦБ в силу небольших валютных запасов в условиях нарастающего спроса на доллар допускает резкую девальвацию национальной валюты (т.е. резкий рост курса доллара), происходит значительный скачок цен. Но на новом уровне ЦБ, вероятно, сможет длительное время поддерживать курс доллара неизменным. Следовательно, цена на импортные товары на какое-то время зафиксируется, и соответственно ограничится рост цен и на отечественные товары (на каком-то промежутке времени пределом их роста в лучшем случае будет подтягивание до уровня цен на импортные товары). Таким образом, после резкого скачка цен, вызванного девальвацией национальной валюты, произойдет дезинфляция, т.е. замедление роста цен.

Суть девальвации как антиинфляционной меры проявляется также и в другом. Резкий рост цен на импортные товары на какое-то время делает отечественную продукцию более конкурентоспособной (за счет ценового фактора) и, следовательно, «оживляет» отечественное производство. А расширение производства, влекущее за собой снижение издержек на него и наполнение рынка товарами, всегда является фактором, стабилизирующим денежное обращение. Однако расширение производства только за счет девальвации имеет ограниченный потенциал, который в скором времени может быть исчерпан.

Таким образом, поскольку девальвация не устраняет причин возникновения инфляции, ее антиинфляционный эффект, как правило, оказывается кратковременным. Вскоре синхронность между темпом инфляции и курсом доллара может быть нарушена. ЦБ может продолжать поддерживать курс доллара неизменным, но цены под влиянием не устраненных инфляционных факторов могут возобновить свой рост.

4. Ревальвация - рост курса национальной валюты по отношению к иностранным (прежде всего к резервной валюте – доллару США). При существовании золотого стандарта ревальвация означала восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

Суть ревальвации как антиинфляционной меры заключается: во-первых, в снижении инфляционных ожиданий населения, а во-вторых, в уменьшении цен на импортные товары (и соответственно на отечественные). Однако, если при этом не устраняются причины инфляционного процесса, через определенное время рост цен возобновляется.

Ревальвация является показателем уменьшения инфляции и укрепления национальной денежной единицы; хотя иногда ЦБ, даже имея все возможности для осуществления ревальвации, преднамеренно ее не проводит, т.е. держит курс иностранной валюты искусственно завышенным для оказания протекционистской поддержки отечественным товаропроизводителям.

Итак, самое большее, что удается достигнуть с помощью денежных реформ, – это некоторое уменьшение остроты проявления инфляционного процесса, т.е. временная дезинфляция.

Дата добавления: 2014-01-20