Использование IPE фьючерсов

· Открытая торговля.

·По мнению спекулятора, ожидается рост цен на необработанную нефть. В результате чего он приобретает 10 фьючерсов.

Размер контракта Валюта Размер тика Цена тика

1,000 баррелей доллар США 1 цент $10

Октябрь,5.

Покупка 10 ноябрьских опционов на необработанную нефть по цене $16,53. (10,000 баррелей)

К 25 октября цены поднялись так, что цена фьючерса составила $ 20,28.

Октябрь, 25.

Продажа 10 ноябрьских фьючерсов по цене $20,28.

Движение тика составило = ($20,28 - $16,53) / 0,01 = 375

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Доход

375 х $10 х 10 = $37,500

· Короткое хеджирование.

·10 февраля; производитель ожидает падение цен на диз. Топливо через два месяца. На физическом рынке цена составляет $178,75 за метрическую тонну. Если бы производитель мог зафиксировать приемлемую для него цену $170 за тонну, то производство 10.000 тонн стало бы выгодным. Для этого он продает 100 апрельских фьючерсов по цене $172,25.

Февраль, 10.

Продажа 100 апрельских фьючерсов на диз.топливо по цене $172,25. К концу марта производитель получает предложение $165,00 за тонну. Соответственно, производитель дает своему брокеру распоряжение о выкупе 100 контрактов и тем самым закрывает позицию.

Март, 30.

Покупка 100 апрельских фьючерсов на диз. топливо по цене $166,25. Общая продажная цена включает в себя оговоренную цену $165 и фьючерсный доход.

Движение тика составляет (172,25 – 166,25) / 0,25 = 24

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Доход

24 х $25 х 100 = $ 60.000

Общая продажная цена:

10.000 х $165 $1.650.000

+ фьючерсный доход 60.000

$1.710.000 или $171 за тонну

На энергетических рынках короткое хеджирование иногда называется хеджированием производителя.

Дата добавления: 2014-01-20