Источники формирования оборотного капитала предприятия

Метод прямого счета как основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

Норматив оборотных средств, коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах.

Норматив оборотных средств — это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

Определение потребности в оборотных средствах тесно связано с производственным планом и плановой сметой затрат на производство продукции. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой планируется себестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закладывается в основу определения потребности в оборотных средствах.

Коэффициентный метод основан на определении нового нор­матива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации подразделяют на:

• зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

• не зависящие от роста объема производства — запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.

По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств.

По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.

Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Метод прямого счета — основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

Метод прямого счета:

1. Разработка норм запаса по отдельным видам нормативных ТМЦ;
2. Определение частных нормативов;
3. Расчет совокупного норматива.

Источники, из которых формируются оборотные средства, отра­жаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:

• собственные источники — собственный капитал;

• средства, приравненные к собственным, — устойчивые пассивы;

• заемные источники — краткосрочные кредиты банков;

• товарный кредит;

• привлеченные средства — кредиторская задолженность пред­приятия.

Собственные источники наиболее важны, так как от их удель­ного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный ка­питал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятель­ность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и фи­нансирования, а также нераспределенной прибыли.

Первоначально формирование собственного капитала осуществ­ляется в момент создания организации. Она обеспечивается основ­ными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредитель­ными документами. В этих целях в зависимости от организацион­но-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) ка­питал, что относится к корпоративным коммерческим организаци­ям — хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд – на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и собственных средств, полученных организацией в процессе деятельности, главным образом за счет части нераспределенном прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социаль­ные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда ор­ганизации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств.

Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в совре­менных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезон­ным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п.

Все это нарушает принцип целевого использования перечис­ленных фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финан­совые вложения в оборотный капитал и одновременно решить за­дачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенно­го в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зави­симость организаций от заемных средств и в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и ликвидности.

Кроме собственных финансовых ресур­сов в обороте организации находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и займы.

Заемные источники для пополнения оборотных средств тради­ционно включают краткосрочные ссуды коммерческихбанков, кото­рые выдаются на основе кредитных договоров. Они используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.

Коммерческие кредиты — это кредиты других организаций, ко­торые предоставляются в виде займов, авансов и векселей для осу­ществления расчетных операций.

Несмотря на повышение роли заемных средств в формировании оборотного капитала, далеко не все организации имеют возмож­ность привлекать заемные средства для его пополнения, что связа­но с дороговизной кредитных ресурсов.

Следует отметить, что использование векселя в качестве пла­тежного средства еще не получило должного распространения.

Между тем привлечение заемных средств экономически оправ­данно, так как покрывает временную дополнительную потребность организации в оборотных средствах.

К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средст­вам относится кредиторская задолженность, которая представляет собой бес­платный денежный ресурс, возникающий вследствие существующего порядка оплаты готовой продукции и услуг. В отличие от устой­чивых пассивов, кредиторская задолженность — не планируемый источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и вследствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Дата добавления: 2014-01-20