Сущность, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия

ТЕМА 12. ОРГАНИЗАЦИЯ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Сущность, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия. Основные направления анализа баланса. Влияние инфляции на валюту баланса. Анализ состава имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности по данным П(С)БУ 2. Анализ финансовой устойчивости. Анализ эффективности использования оборотного капитала. Анализ оборачиваемости денежных оборотных средств. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ использования капитала.

Финансовое состояние это способность предприятия финансировать свою деятельность, что характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Виды финансового состояния:

§ Устойчивое

§ Неустойчивое

§ Кризисное

Устойчивое финансовое состояние оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами в связи, с чем финансовая деятельности, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетов для достижения рациональных пропорций между собственными и заемными материалами и наиболее эффективным их использованием.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется сбоем в расчетах с физическими и юридическим лицами

Кризисное финансовое состояние отображает полную неплатежеспособность предприятия, отсутствие собственных оборотных средств, возможное банкротство предприятия.

Цель анализа финансовой деятельности заключается в том, чтобы рассмотреть и указать где, когда и как использовались финансовые ресурсы для эффективного осуществления производства и получения максимальной прибыли.

В экономической науке различают:

§ Финансовый анализ

§ Анализ финансового состояния

Финансовый анализ: более широкое понятие, включает в себя анализ финансового состояния, анализ формирования и распределения прибыли предприятия и анализ процесса реализации продукции (анализ деловой активности).

Анализ финансового состояния: часть финансового анализа, который характеризует уровень обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности; целесообразного и эффективного размещения и использования финансовых ресурсов; финансовые взаимоотношения с другими субъектами хозяйствования; платежеспособность и финансовую устойчивость.

Целью проведения анализа финансового состояния является своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Таким образом, оценка финансового состояния предприятия это изучение каждого показателя, полученного в результате проведения анализа с точки зрения соответствия его фактического уровня нормальному, для данного предприятия, уровню; идентификация факторов, которые повлияли на величину показателя и определения необходимой величины показателя на перспективу и способы ее достижения.

Основным информационным источниками анализа финансового состояния являются:

Баланс – отражает наличие активов, обязательств и капитала на определенную дату. По разнице в показателях баланса на начало, и конец отчетного периода характеризуют изменение финансового состояния предприятия. Бухгалтерский баланс позволяет рассмотреть структуру активов, капитала и обязательств, их компонентов. В разделе «Необоротные активы» обычно внимание уделяют основным средствам и по ним определяют достаточность оснащения предприятия, а возможно, и чрезмерное количество оборудования. Эффективность работы предприятий зависит от рационального размещения оборотных активов. В балансе статьи оборотных активов размещены в соответствии с операционным циклом и по мере возрастания ликвидности (способности превратиться в деньги). Особое внимание при этом уделяют запасам и дебиторской задолженности, т.к. путь к будущим экономическим выгодам лежит через них:

- на производственных предприятиях: производственные материалы – незавершенное производство – готовая продукция – дебиторская задолженность – денежные средства;

- в торговом цикле: товар - дебиторская задолженность - денежные средства;

- в сфере услуг - дебиторская задолженность - денежные средства.

Обязательства отображаются в балансе по срочности их погашения: сначала идут долгосрочные, а за ними – текущие. Чем ниже доля обязательств, в общей сумме пассивов, тем меньше финансовый риск (риск неуплаты обязательств или процентов по ним). И наоборот: высокий удельный вес обязательств свидетельствует о низкой защите интересов кредиторов.

В балансе выделяют специфические обязательства – «Обеспечение предстоящих расходов и платежей» и «Доходы будущих периодов». Обеспечение создают для покрытия будущих расходов, которые можно точно спрогнозировать: оплату отпусков работникам, дополнительное пенсионное обеспечение, выполнение гарантийных обязательств и т.п. Однако, из экономической природы этих обязательств следует, что они могут не погашаться и т.п. например: если работник уволился, отсутствие гарантийных ремонтов и т.п. Доходы будущих периодов признают в момент получения денег (в декабре получена оплата за первый квартал за переданные в аренду основные средства), т.е. доходы будущих периодов не требуют оттока денежных средств, а только предоставления услуг.

При создании предприятия сумма активов, принадлежащая собственникам, равна сумме вложенного ими капитала. В дальнейшем собственный капитал возрастает за счет прибыли, дополнительно вложенного капитала, бесплатно полученных активов, дооценки необоротных активов и уменьшается за счет получения убытков и т.п.

Собственный капитал считают основным источником долгосрочного финансирования предприятия, т.к. срок его использования не ограничен; кроме того, высокий удельный вес капитала свидетельствует об ответственности учредителей за риски предпринимательской деятельности в пределах причитающейся им долей в уставном капитале. Размер собственного капитала интересует, прежде всего, кредиторов предприятия как свидетельство его финансовой стабильности.

Отчет о финансовых результатах – отображает доходы, расходы, прибыль и убытки от деятельности предприятия за период времени между двумя балансами. Также в этой форме отображены аналогичные показатели за предыдущий период. При проведении анализа следует учитывать, что если есть прибыль, это еще не значит, что есть в достаточном количестве денежные средства. И наоборот, если деятельность организации в течение определенного периода была убыточной, это не свидетельствует об отсутствии у нее денег, т.к. доходы в бухучете признают в момент реализации товаров, а не при поступлении выручки, а расходы – при сопоставлении их с доходами, а не при оплате счетов.

Валовая прибыль – это результат основной деятельности, характеризует, насколько дороже реализуют товар или продукцию по сравнению с расходами на их приобретение или изготовление (для исчисления этого показателя выручку уменьшают на сумму косвенных налогов, других вычетов из дохода, себестоимости реализованной продукции, (товаров, работ, услуг)). Валовая прибыль – источник покрытия всех расходов предприятия, если оно не имеет доходов от финансовой и инвестиционной деятельности. Финансовые результаты от операционной деятельности – результат основной и прочей операционной деятельности (до уплаты процентов за пользование заемным капиталом и налога на прибыль). Финансовые результаты от обычной деятельности охватывают доходы и расходы по операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. А чистая прибыль или убыток – остаток после уплаты всех налогов, который принадлежит собственникам предприятия. Чистая прибыль каждого отчетного года (минус дивиденды и прочие использования прибыли) увеличивает статью в балансе – нераспределенная прибыль.

Поскольку отчет о финансовых результатах предоставляет информацию о доходах и расходах, не совпадающих с денежными поступлениями, то для принятия управленческих решений составляют Отчет о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств – информирует о наличии, источниках поступления и направлении использования средств на предприятии за отчетный и предыдущий периоды в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он дает возможность оценить: изменения в активах предприятия, его финансовой структуре; платежеспособность (возможность погасить долги, если это необходимо); ликвидность (насколько быстро можно превратить активы и обязательства в денежные потоки); финансовую гибкость (способность прибегать к активным мерам с целью изменения суммы и времени поступления будущих потоков денежных средств); способность предприятия выполнять обязательства, уплачивать дивиденды в будущем.

Отчет о собственном капитале – раскрывает виды собственного капитала и изменения, которые в нем произошли в течение отчетного периода. Отчет раскрывает информацию о: источниках капитала предприятия; правовых ограничениях относительно распределения инвестированного капитала; распределении дивидендов; приоритетности прав на имущество предприятия.

Такие данные дополняют информацию баланса.

Примечания к финансовым отчетам – детализируют и обосновывают отдельные статьи финансовых отчетов, а также отражают другие сведения, предоставление которых предусмотрено П(С)БУ.

Направления анализа по данным финансовой отчетности зависят от нужд и интересов субъектов, которые его проводят:

- поставщики товаров, работ, услуг – заинтересованы в как можно более быстрой и регулярной оплате своих поставок. В связи с этим, их интересует насколько платежеспособно предприятие, т.е. вовремя и в полной мере погашать свои обязательства;

- кредиторы, которые отсрочивают расчеты по поставкам на длительное время, а также те, которые предоставляют долгосрочные займы (предприятия, которые продают товары в кредит, лизингодатели, банки, другие финансовые учреждения) – их задача адекватно установить способность организации погасить долги в отдаленном будущем, поэтому они стараются оценить, имеет ли предприятие предпосылки для получения прибылей в перспективе, проверяют рентабельность дебиторов и заемщиков в текущем периоде, оценивают платежеспособность клиента-заемщика и его способность обслуживать долгосрочные заимствования, обращают внимание на общее финансовое состояние предприятия и обеспечение обязательств активами, что является свидетельством его финансовой стабильности;

- собственники и акционеры – их интересуют дивиденды от ведения бизнеса, в связи с этим в круг их задач входит изучение результатов анализа прибыльности (рентабельности) предприятия в краткосрочном периоде и общая оценка финансового состояния предприятия;

- руководители и специалисты самого предприятия – для внутреннего контроля, эффективного финансового планирования и управления своими ресурсами, а также для удовлетворения информационных потребностей акционеров и кредиторов.

Анализ финансового состояния предприятия проводится по следующим направлениям:

§ Оценка имущественного состояния предприятия

§ Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия

§ Оценка показателей финансовой независимости и структуры капитала

§ Оценка показателей прибыльности и рентабельности показателей деятельности предприятия

§ Расчет рыночной активности предприятия

Дата добавления: 2014-01-20