Источники финансирования оборотных фондов

Важную роль в организаций кругооборота фондов играют собственные оборотные средства, которые первоначально выделяются из состава устав­ного (складочного, паевого) капитала (у хозяйственных обществ, товариществ, производственных кооперативов) или фонда (на унитарных и феде­ральных казенных предприятиях). Вплоть до поступления выручки от реализации продукции эти оборотные средства служат источником финансиро­вания текущих производственных запасов и затрат.

В дальнейшем пополнение средств происходит за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в фонде накопления, из которого и направляются на пополнение оборотных средств. В случае, когда пред­приятие не создает фонда специального назначения на эти цели расхо­дуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

Нарушением принципа целевого использования является привлечение для формирования оборотных средств амортизационных отчислений.

Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных ресурсов, а в неко­торых случаях - дополнительный выпуск ценных бумаг.

Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда на­ходится в распоряжении предприятия. К ним относятся:

- минимальная переходящая задолженность (по оплате труде, отчислениям во внебюджетные фонды), которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и расходования;

- минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

- задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам (товарно-материальные ценности полученные предприятием покупателем без счета поставщика) и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

- задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

-задолженность бюджету по налогам срок платежа которых не наступил.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия оборотных средств в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода.

Кредиторская задолженность по существу является бесплатным кре­дитом, предоставляемым другими предприятиями, лицами - это плохо прогнозируемый источник.

Среди прочих средств предприятия следует назвать временно не­используемые остатки резервного фонда, других фондов специального назначения (потреб­ления, социального развития, премиального, благотворительного, ремонт­ного, по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей).

Заемные средства привлекаются для покрытия временной потребности в оборотных средствах. Заемные источники представлены в основном краткосрочными банковскими кредитами.

Следует отметить важность контроля за состояние дебиторской задолженности, через которую происходит отвлечение средств предприятия из матери­альной сферы в сферу обращения. Следует учитывать, что часть дебиторской задолженности может вообще не возвратиться в кругооборот предприятия. Часто источником покрытия дебиторской задолженности является кре­диторская задолженность.

Дата добавления: 2014-01-20