Общий анализ финансового состояния

В целях проведения такого анализа составляется аналитический (сравнительный) баланс, в который включаются основные агрегированные (укрупненные) показатели баланса, его структуры, динамики и структурной динамики. Такой баланс позволяет свести воедино, систематизировать и проанализиро­вать первоначальные предположения и расчеты. Кроме того такое представление балансовых данных позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ - изучение изменения показателей за отчетный период, вертикальный же предполагает расчет удельных весов в общем итоге (валюте) баланса. Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению аналитика и с разной степенью детализации.

Расчет изменения удельных весов величин статей баланса (УдС) прово­дится по формуле:

СП2 _ СП1 * 100

БП2 БП2

Где С - статья аналитического баланса;

П1, П2 - значение статьи соответственно на начало и конец периода;

Б - итог (валюта) баланса.

Изменение статей баланса к величинам на начало периода (ИзмП1), в % определяется по формуле:

ИзмС * 100

СП1

Где ИзмС - абсолютное изменение статьи за период.

Расчет изменения статей баланса к изменению его итога (ИзмБ), в % осуществляется по формуле

ИзмС * 100

ИзмБ

Где ИзмБ - абсолютное изменение значения валюты баланса.

Изменение показателей позволяют выявить динамику а также за счет каких структурных сдвигов менялись показатели (см. табл). Отметим, что таблицы для анализа могут составляться (с разной степенью детализа­ции) по балансу, активам и пассивам, имущест­ву и источникам средств, по результатам деятельности предприятия и другим анализируемым направлениям.

На первоначальном этапе анализа аналитика могут интересовать следующие характеристики: общая стоимость имущества (валюта или итог баланса), стоимость иммобилизован­ных активов (основных и прочих внеоборотных средств), оборотных (мобильных) средств, материальных оборотных средств, величина дебиторской задолженности, величина наиболее ликвидных средств, стоимость собственного и величина заемного капитала, величина долгосрочных кредитов и зай­мов, величина собственного оборотного капитала (капитал и резервы за минусом внеоборотных активов) величина краткосрочных кредитов изаймов, пред­назначенных как правило для формирования оборотных активов, ведичина кредиторской задолженности.

Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.

Показатели баланса	Абсолютная величина	Удельные веса (%)	Изменения
На нач. (П1)	На кон.(П2)	На нач. (П1)	На кон.(П2)	В абс. величинах	В уд. Весах (УдС)	В % к началу периода (ИзмП1)	В % к изменению валюты (ИзмБ)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы			45,9	55,6	+97	+9,7	+21,1	+84,3
2. Оборотные активы в т.ч.
А) запасы
Б) дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства
В) краткосрочные финансовые вложения и денежные средства
Г) дебиторская задолженность
БАЛАНС					+115		+11,5
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
5. Долгосрочные кредиты
6. Краткосрочные кредиты и займы
. Кредиторская задолженность и прочие пассивы
БАЛАНС

Признаками хорошей структуры анализируемого баланса могут считаться: достаточная ве­личина средств на счетах, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами, рост собственного капитала, отсутствие резких изменений в статьях баланса, дебиторская задолженность находится в равно­весии с кредиторской, в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), запасы не превышают минимальную величину их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных краткосрочных кредитов и займов).

1. Анализ финансовой устойчивости

Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет прежде всего соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источ­ников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:

-абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречаетсякрайне редко.

-нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;

- неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;

- кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источ­никами формирования, а предприятие находится на грани банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется таблица.

Анализ финансовой устойчивости

	Показатели	На начало Периода (тыс.руб.)	На конец Периода (тыс.руб.)	Изменение за период (тыс.руб.)
	Капитал и резервы (т.е. источники собственных средств)			+101
	Основные средства и прочие внеоборотные активы
	Наличие собственных оборотных средств (1-2)
	Долгосрочные кредиты и заемные средства
	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (3+4)
	Краткосрочные кредиты и заемные средства
	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6)
	Общая величина запасов и затрат (3+6)
	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8), А	-202	-215
	Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8), Норм	-146	-158
	Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8), Н
	Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое состояние	Неустойчивое состояние

При определении типа финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:

А ≥ О - абсолютная устойчивость;

Норм ≥ О- нормальная финансовая устойчивость;

Н ≥ О - неустойчивое финансовое состояние;

Н < О - кризисное финансовое состояние.

Источниками ослабляющими финансовую напряженность могут быть:

временно свободные собственные средства предприятия (фонды, экономического сти­мулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кре­диты банка на пополнение оборотных средств.

Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также исполь­зованы коэффициенты:

1. Обеспеченности собственными = собственные оборотные средства

оборотными средствами запасы и затраты

Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости, его нормальное значение К ≥ 0,6-0,8

2. Маневреннооти = собственные оборотные средства

общая величина собственных средств

Показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей относительно свободно маневрировать этими сред­ствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.

3. Автономии = собственные средства / итог баланса

Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предпри­ятия. Нормальным значением можно считать К≥0,5 - в этом случае все обязатель­ства предприятия покрываются его собственными средствами.

4.Краткосрочной задолженности = краткосрочные обязательства / общая величина обязательств.

Следует помнить, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платеже­способность предприятия т.е. его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложе­ния (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покры­вают его краткосрочные обязательства.

Дата добавления: 2014-01-20