Генуэзская валютная система

Эволюция мировой валютной

системы. Международный валютный фонд (МВФ)

В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов. Рассмотрим их.

1. Парижская валютная система – «Золотой стандарт»

(с 1867 г. по 20-е годы ХХ века)

Первая мировая валютная система сложилась стихийно в результате промышленной революции ХIX века и на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта.

Основные принципы золотомонетного стандарта:

1) установлено золотое содержание национальных денежных единиц;

2) золото выполняло функцию мировых денег, а следовательно, всеобщего платежного средства;

3) находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золото. Обмен производился на базе золотых паритетов, то есть весового количества содержащегося в них чистого золота. Курс валюты мог отклоняться от монетарных паритетов в пределах «золотых точек» (±1%, т. е. фактически являлся фиксированным валютным курсом);

4) кроме золота, в международном обороте был признан английский фунт стерлингов;

5) поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег – это позволяло «автоматически» регулировать платежный баланс стран;

6) дефицит платежных балансов покрывался золотом;

7) существовало свободное передвижение золота между странами.

Однако в действительности эффективность системы золотого стандарта была мифом. Во-первых, страны не соблюдали «правила игры», а во-вторых, переток золота не всегда имел место. Англия, являясь главной финансовой державой, регулировала не приток и отток золота, а банковский процент В условиях внешнеторгового дефицита Английский банк повышал банковский процент, привлекая валютные фонды, а в условиях торгового избытка понижал. Действительной же причиной, почему система «золотого стандарта» все-таки успешно работала, являются те стабильные и спокойные условия, в которых развивалась экономика до первой мировой войны.

(с 1922 г. по 30-е годы)

Окончание Первой мировой войны и восстановление внешнеэкономических связей стран привели к необходимости разработки новых принципов МВС. В 1922 году в Генуе на международной конференции по экономическим и финансовым вопросам отмечалось, что имеющиеся запасы золота капиталистических стран недостаточны для урегулирования расчетов по внешнеторговым и другим операциям. Кроме золота и английского фунта стерлингов, рекомендовалось использовать также доллар США. Обе валюты, призванные выполнять роль международного платежного средства, получили название девизных. Германия, Австралия, Дания, Норвегия ввели золотодевизный стандарт

Основные принципы генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты. Однако были введены и определенные изменения. Золотодевизный стандарт представлял такую форму золотого стандарта, при которой отдельные национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран (на девизы, размениваемые в свою очередь на золотые слитки).

Таким образом, существовало два способа размена национальной валюты в золото:

· прямой – для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар),

· косвенный – для всех остальных валют данной системы.

В этой МВС использовался принцип свободноплавающих валютных курсов. Центробанки стран-членов системы должны были поддерживать возможные отклонения валютных курсов своих национальных денежных единиц, используя методы валютного регулирования (валютные интервенции).

Распространение золотодевизного стандарта закрепило возможную зависимость одних стран от других – доллар США и английский фунт стерлингов стали основой ряда валют

Однако эта форма золотого стандарта просуществовала недолго. Мировой кризис 1929–1933 годов полностью разрушил эту систему. В сентябре 1931 года Великобритания отменила золотой стандарт, а фунт стерлингов девальвировала. Это привело к краху валют Индии, Малайзии, Египта, ряда европейских государств, которые зависели от Англии в экономическом отношении. Позже золотой стандарт был отменен в Японии и в 1936 году – во Франции. В 1933 году в США размен банкнот на золото был прекращен, вывоз золота за границу запрещен, а доллар был девальвирован на 41%. С этих пор стало осуществляться валютное обращение неразменных на золото денежных знаков, то есть кредитных денег.

Дата добавления: 2014-01-20