Понятие денежной массы и ее элементы

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государствам.

Денежную массу можно разделить на 2 группы:

1. активные деньги – обслуживают наличный и безналичный оборот;
2. пассивные деньги – различные накопления, резервы, остатки на счетах.

В настоящее время в РФ используются 2 системы показателей определения денежной массы (ДМ):

• Основана на системе денежных агрегатов, которая применяется для регулирования параметров денежного обращения;
• Введена в 1996 году и связанна со вступлением России в МВФ (международный валютный фонд) и необходимостью расчета аналитических показателей соответствием с международного стандарта.

Рассчитать объем ДМ очень сложно, т.к. нелегко определить, что относится к деньгам, а что нет. Из-за этих трудностей используются одновременно несколько денежных агрегатов различающихся по составу охватываемыми ими видов денежных средств.

Денежный агрегат (ДА) – показатель объема ликвидных финансовых активов используемых в экономике в качестве денег. Денежные агрегаты исчисляются по принципу ликвидности.

Финансовые статистики промышленно развитых стран для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов: (их 4)

М1 – включает наличные деньги в обращение (банкноты, монеты и средства на текущих банковских счетах – вклады до востребование и остатки на расчетных счетах юридических лиц);

М2 – состоит из агрегата М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках до 4 лет;

М3 – содержит агрегат М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждений (Например: спец банки, которые основываются на 1-2-ух видах, финанционные фонды)

М4 – содержит М3 + депозитные сертификаты (ценные бумаги) крупных коммерческих банков.

В США, Канаде и России – используются 4 агрегата.

Швейцария, Германия – 3.

В Англии –5.

Япония -3, 4, 5.

Анализ структуры и динамики ДМ имеет важное значение, при выработки центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики. ДМ в РФ рассчитывается ЦБ по состоянию на 1-ое число месяца на основании данных сводного баланса банковской системы.

В составе денежной массы (ДМ) России входят следующие агрегаты:

1. М0 – наличные деньги в обращении;

2. М1 – состоит из М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и др. организаций + средства госстраха + депозиты населения по востребованию в сбербанке и коммерческих банках;

3. М2 – состоит из М1 + срочные вклады в сбербанке;

4. М3 – состоит из М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Д/з: Анализ состояния денежной массы в РФ в 2010-2011г.? www.cbr.ru

Вопросы на обсуждение:

1. Понятие денежной системы.
2. Типы денежных систем.
3. Элементы современной денежной системы.
4. Денежная система России.

С апреля 1996 года Россия как член МВФ публикует основные денежные агрегаты ежемесячном международном сборнике «Международная финансовая статистика», где характеристики денежного предложения выраженными агрегатами, включающими кроме депозитов в национальной валюте, депозиты в иностранной валюте M2X.

Методология МВФ расчета денежного агрегата направлена на выявления возможности стран отвечать по своим обязательствам, в рамках существующего валютного механизма, т.е. на отражение международной ликвидности стран членов МВФ.

Денежные агрегаты (ДА) по международной финансовой статистике подразделяются на:

1. Деньги – включают деньги вне банках и деньги до востребования, аналогично М1.

2. Квазиденьги – ликвидные депозиты денежной системы (ДС), которые не используются как средство платежа, включают срочные и сберегательные депозиты и депозиты, в иностранной валюте учитываемые в балансе банка России и коммерческих банках.

3. Широкие деньги – совокупность агрегатов деньги и квазиденьги, т.е. М2 + депозиты в иностранной валюте.

Самостоятельным компонентом ДМ РФ является – денежная база (ДБ), которая включает в себя агрегат М0 + денежные средства в кассах банка, обязательные резервы банков в ЦБ и их средства на креспанденских счетах в ЦБ.

Денежная база по методологии МВФ включает:

1. чистые международные резервы (ЧМР) определяемые как разность между валовыми международными активами и пассивами денежно-кредитных органов;
2. чистые внутренние активы (ЧВА) характеризующие кредит расширенному правительству, коммерческим банкам и прочие неклассифицированные активы. Чистый кредит расширенному правительству определяется как сумма чистых требований, органов денежно-кредитного регулирования к федеральному правительству с учетом межгосударственного кредита, чистого кредита центрального банка, местным органом управления и чистого кредита центрального банка внешне-бюджетного фондам. (Все эти данные берутся из баланса БР).

Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Важное значения имеет расчет денежного мультипликатора, показателя характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в экономике. В основе его действия лежит процесс обязательного резервирования части средств получаемого банками в виде депозитов на специальных счетах банки России (форы).

Теоретически денежный мультипликатор = величине обратной ставки обязательных резервов устанавливаемых для банка банками страны. Изменение объема ДМ может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорении их оборота.

3.Скорость обращения денег – это показатель и интенсификация их движения для функцианировани в качестве средства обращения и средства платежа. Данный показатель трудно поддается количественной оценки поэтому для его расчета используются косвенные методы.

В промышленно развитых странах в основном изчисляются 2 показателя скорости роста и оборота денег:

1. Показатель скорости обращения в кругообороте дохода и определяется как отношение ВНП или национального дохода к денежной массе, а именно или к агрегату М1 или М2. Этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращение и процессом экономического развития.

2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте. Определяется как отношение суммы первичных средств по банковским текущим счетам к средней величине наличной ДМ.

В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота полноты охвата различают:

1. скорость охвата денег в кассах учреждений ЦБ, как соотношение суммы поступления денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.

2. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемого путем деления суммы поступления и выдачи наличных денег включая оборот почты и учреждений сбербанка на среднегодовую массу денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (Например: циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и структуры платежного оборота, развития кредитных операций и т.д.

Ускорению обращения денег способствуют такие факторы как развитие системы взаимных расчетов, внедрение информационных систем в банковское дело и применение электронных средств банковских расчетов. При прочих равных условиях ускорения скорости обращения денег равнозначно увеличению ДМ и является 1 из факторов инфляции.

4.Показатель денежного обращения (ДО).

Существует следующая классификация показателей денежной системы:

Ø Макроэкономические показатели, показывают реальную взаимосвязь с реальным сектором в экономике.

К ним относятся:

- номинальная денежная масса

- денежный оборот

- скорость обращения денег

- реальная ДМ

- индекс номинальной и реальной ДМ уровень монеторизации экономики

- покупательная способность денег.

Ø Виды ликвидных активов, показывают их классификацию по степени ликвидности.

К ним относятся:

- наличная ДМ

- наличные деньги вне банковской системы

- наличные деньги в кассах банка

- безналичная денежная масса

- денежный мультипликатор

- ДБ

- ценные бумаги в денежном обороте

- мировые деньги

Ø Показатели ДМ, характеризуют различные подходы к исчислению денежной массы.

К ним относится:

- традиционная система денежных агрегатов

- система агрегатов ДМ по методологии МВФ

Согласно количественной теории денег, годовой денежный оборот будет = величине валового национального продукта.

MV = ВНП

V – Скорость обращения денег

М – номинальная ДМ

Величина национального продукта определяет потребность в деньгах, а величина денежного оборота – предложение денег.

Это уравнение представляет тождество, и изменения одного из параметров автоматически приводит к изменению других. Это означает, что с одной стороны рост реального сектора экономики не возможен без роста ДМ. С другой, изменение ДМ должно отражаться на номинальной величине ВНП.

Номинальная ДМ – это статистическое количество денег в обращении или запаса активов в ликвидной форме.

Спрос на деньги – это спрос на финансовые активы в ликвидной форме, т.к. финансовыми активами в ликвидной форме являются деньги.

Количество денег определяется потребностью населения иметь активы в ликвидной форме.

Величина ДМ определяется потребностью общества в деньгах и фактическим поступлением в их оборот.

Превышение денег над их объемом необходимо для хозяйств ведет к обесцениванию денег, т.е. к инфляции. Следовательно, основной принцип денежного обращения – ограничения денежной массы средством оборота.

Обращение полноценных денег регулировалось стихийно, при обращении неполноценных денег, т.е. банкнот неразменных на метал наличные деньги, совершают кругооборот в соответствии с законом бумажноденежного обращения, согласно которому выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото, серебро.

Дата добавления: 2014-01-20