Отношения

Тема 17. Международные финансовые

Теория общественного выбора.

Ставит под сомнение результативность (эффективность) государственного вмешательства в экономику, которая проявляется в таких финансовых показателях как национальный доход, сбалансированный государственный бюджет, социальные программы государства и т.п. Они (Дж.Бьюкенен, Г.Таллок, М.Олсон, Д.Мюллер и др.) доказывали, что нет непреодолимой границы между бизнесом и политикой, разрушая этим миф о патерналистском государстве. По их мнению «рациональные политики» поддерживают, прежде всего те программы, которые способствуют росту их престижа и повышают шансы победы на очередных выборах. Таким образом, теория общественного выбора распространила принципы индивидуализма не только на всю коммерческую деятельность, но и на финансовую деятельность самого государства.

Международные финансовые отношения базируются на так называемых мировых деньгах, к которым относятся резервные валюты (доллар США, английский фунт стерлингов) и коллективные валюты (специальные права заимствования (СДР) – платежное средство МВФ, евро – валюта Европейского Союза).

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. Она включает ряд элементов, основными из которых являются:

· формы мировых денег;

· условия взаимной конвертируемости валют;

· регламентирование валютных ограничений;

· унификация международных кредитных инструментов обращения и форм международных расчетов;

· правовое оформление статуса института международного регулирования валютных отношений.

Валютный курс – цена национальной валюты одной страны, выраженная в национальных валютах других стран или в международных валютных единицах. Основными методами регулирования валютных курсов являются валютные интервенции, дисконтная политика и валютные ограничения.

Международные финансовые фонды, их виды, характеристика

Международный валютный фонд (МВФ) –создан в целях поддержания стабильности в международных валютных отношениях. Официальными задачами, изложенными в его Уставе являются: сотрудничество в международных валютных вопросах, содействие в стабилизации валют, устранение валютных ограничений и создание многосторонней системы расчетов между странами, предоставление странам-членам валютных ресурсов для устранения временных нарушений их платежных балансов.

МВФ начал свои операции в марте 1947 г. в качестве специализированного органа ООН. Место нахождения центрального аппарата – г. Вашингтон. Учредителями были 44 страны. В настоящее время его членами являются 182 государства. Высший руководящий орган – Совет управляющих, в котором каждая страна – член Фонда представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми правительствами на 5 лет (как правило, это министры финансов и руководители центральных банков).

В руководящих органах голоса определяются в соответствии с размером квот. Наибольшее количество квот имеют: США – 17,5%, Япония –6,3, Германия – 6,1, Великобритания и Франция – по 5,1, Италия – 3,3%. Россия имеет – 3,0% также как и Китай.

Уставный капитал МВФ составляет 212 млрд СДР (297 млрд долл.).

Важнейшим направлением деятельности Фонда являются кредитные операции, которые призваны обеспечивать странам-членам восстановление равновесия их платежных балансов и стабилизацию валютных курсов. Страна, нуждающаяся в иностранной валюте или в СДР, производит их покупку у Фонда в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте, которая зачисляется на счет МВФ в центральном банке страны. Данный процесс регулируется соглашением о резервном кредите, соглашением «стэнд бай». В основном кредиты даются сроком до 3-х лет и реже – 5 лет.

Первая сумма иностранной валюты, получаемая страной-заемщиком в размере до 25% ее квоты, называется резервной долей.

Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в соответствии с дополнительным кредитным соглашением, образует ее кредитную позицию.

Резервная доля и кредитная позиция составляют резервную позицию страны-члена МВФ.

Существует система расширенного кредитования – на более длительный срок и в больших размерах.

Общий размер кредитов, которые страна-член может получить от Фонда в рамках резервных и расширенных кредитов, составляет на протяжении года до 68% от ее квоты, а включая ранее полученные кредиты – 300% от квоты.

МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами стран-членов: казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами.

В целях оказания помощи странам-членам МВФ, испытывающим трудности в экономическом развитии по независящим от них причинам, а также для содействия в решении обширных программ экономического и социального характера, Фонд создал ряд специальных механизмов, которые предоставляют средства на льготных условиях:

¨ Механизм компенсационного и чрезвычайного финансирования, средства которого выделяются в связи с постигшими страны стихийными бедствиями, непредвиденным изменением мировых цен и другими причинами;

¨ Механизм финансирования буферных (резервных) запасов сырьевых товаров, создаваемых в соответствии с международными соглашениями;

¨ Механизм финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга, который выделяет средства развивающимся странам, оказавшимся в кризисной ситуации с внешними долгами;

¨ Механизм поддержки структурных преобразований, средства которого направляются в страны, осуществляющие переход к рыночной экономике путем осуществления радикальных экономических и политических реформ.

Россия стала членом МВФ в 1992 г. По размеру выделенной квоты (4,3 млрд СДР, или 3%) и числу голосов (43,4 тыс., или 2,9%) заняла 9-е место. Общая сумма долга России Фонду на 1 января 1999 г. составляла 19,7 млрд долл.

Группа Мирового банка включает: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала – Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агенство (МИГА).

МБРР, более известный как Мировой или Всемирный банк, был создан в 1944 г. с целью оказания помощи в восстановлении и развитии экономики западноевропейских стран после войны. Членами МБРР являются 180 стран. Россия имеет 3% голосов, США – 17% и право вета. Уставный капитал – 186,4 млрд долл. США.

Мировой банк как специализированный институт ООН оказывает развивающимся странам финансовую помощь, выступает в роли советника в разработке программ их экономического развития, координирует действия промышленно развитых стран и различных международных экономических организаций, оказывающих техническое содействие этим государствам.

Высшим органом МБРР является Совет управляющих, состоящий из представителей всех стран-членов банка, назначаемый соответствующими правительствами на пятилетний срок.

Кредитные операции МБРР соответствуют интересам частного капитала, который через посредничество Банка осуществляет активную инвестиционную деятельность, в частности в развивающихся странах. Получателями кредитов могут быть правительства стран-членов, а также частные фирмы и организации, имеющие гарантию правительства или центрального банка. Кредиты долгосрочные – на 15 – 20 лет с льготным периодом 5 лет.

Россия вступила в МБРР в 1992 г. Общая сумма кредитов России составляет 9,2 млрд долл. США. Кредиты предназначались на осуществление проектов в угольной и нефтяной промышленности, сельском хозяйстве, на жилищное и дорожное строительство, развитие системы здравоохранения и образования.

МФК (дочерняя организация МБРР) была создана с целью мобилизации национального и иностранного капитала для развития частного сектора в развивающихся странах. Ее членами являются 170 государств.

Россия вступила в МФК в 1993 г. (взнос – 81,3 млн. долл. США). Корпорация предоставили России ряд кредитов на развитие малых и средних предприятий, функционирующих в частном секторе.

МАР была создана для оказания помощи самым бедным странам на привилегированных условиях. Кредиты – на 35 – 40 лет, главным образом на развитие инфраструктуры, как экономической, так и социальной.

В группу Мирового банка также входят:

¨ МИГА – многостороннее агентство по гарантиям инвестиций.

¨ Международный центр по урегулированию международных разногласий.

¨ Специальный фонд помощи для Африки южнее Сахары.

Региональные банки

Создаются для мобилизации имеющихся в странах данного региона финансовых ресурсов, а также привлечения средств «извне» для осуществления различных инвестиционных проектов, представляющих интерес для стран этого региона.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) учрежден в 1990 г. Уставный капитал 20 млрд евро. Россия имеет 4%, США – 10%. Штаб-квартира – Лондон.

ЕБРР финансирует поставки машин и оборудования, а также оказание помощи государственным, кооперативным и частным предприятиям (до 60% кредитов – частному сектору).

Россия активно сотрудничает с ЕБРР, и основная масса полученных кредитов была направлена на развитие мелких и средних предприятий, которые их получают только через крупные российские банки. Получателями кредитов являются, например, завод им. Хруничева, производящий ракеты «Протон», фирма «Ильюшин» и т.д. По подписанным с Банком соглашениям в России предполагается реализовать проекты на общую сумму более 2 млрд долл.

Кроме того созданы: Межамериканский банк развития (МаБР), Азиатский банк развития (АзБР), Африканский банк развития (АфБР).

Банк международных расчетов (БМР) находится в Базеле (Швейцария), создан в 1930 г. – 33 государства-участники. Функции:

¨ содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций;

¨ выступать в качестве доверенного лица или агента по проведению расчетов своих членов.

Дата добавления: 2014-01-11