Анализ финансовой устойчивости предприятия

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования явля­ется сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним прояв­лением. От степени обеспеченности запа­сов и затрат источниками зависит степень платежеспособности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток ис­точников средств для формирования запасов и за­трат, рассчитываемый в виде разницы величины ис­точников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования за­пасов и затрат используют показатели:

• наличие собственных оборотных средств.

• общая величина основных источников формиро­вания запасов и затрат.

Выделяют четыре типа фи­нансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состоя­ния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. В этом случае запасы (З) по стоимости меньше источников формирования запасов:

З < ИФЗ.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрыва­ются собственными оборотными средствами, т.е. коммерческая организа­ция не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается край­не редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной дея­тельности. В частности, в отечественной торговле традиционно сложи­лось положение, когда для большинства нормально функционирующих коммерческих организаций доля собственных оборотных средств в товар­ных запасах составляет чуть выше 50%.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспо­собность.

В этом случае запасы по стоимости равны источникам формирования запасов:

СОС < З < ИФЗ.

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующая коммерческая организация использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств - собственные и при­влеченные.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряжен­ное с нарушением платежеспособности, при ко­тором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников соб­ственных средств и увеличения собственных обо­ротных средств.

З > ИФЗ, СОС > 0.

Данное соотношение соответствует положению, когда коммерческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена привле­кать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными (например, задерживает вы­плату заработной платы, расчеты с бюджетом и др).

4. Кризисное финансовое состояние, характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему нера­венству коммерческая организация имеет кредиты и займы, не погашен­ные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задол­женность. Последние показатели можно найти в приложении к балансу либо рассчитать по данным аналитического учета. Данная ситуация озна­чает, что коммерческая организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении такой ситуации коммерческая организация должна быть объ­явлена банкротом.

З < ИФЗ, СОС < 0.

Для более глубокого анализа финансового состоя­ния организации в дополнение к абсолютным показа­телям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей - финансовых коэффициентов:

1.Коэффициент автономии.

2. Коэффициент соотношения заемных и собст­венных средств.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

5. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств.

Дата добавления: 2014-01-20