Лекция 2. Виды денег

1. Полноценные (товарные и металлические) деньги.

2. Неполноценные (символические и кредитные) деньги.

3. Виды кредитных денег.

4. Теории денег.

Деньги – это категория непрерывно развивающаяся. Со времени своего возникновения они претерпели значитель­ные изменения, которые проявились в их трансформации или переходе от полноценных к неполноценным деньгам, а по­следних – от наличных к безналичным (виртуальным).

Следует различать типы, формы и виды денег внутри каждого их типа или формы.

К основным типам денег относятся полноценные и неполноцен­ные деньги; основными формами денег являются наличные и безналичные деньги; а к основным видам относятся: товарные, металлические, символические (бумажные) и кредитные (вир­туальные) деньги.

Главное свойство полноценных денег состоит в том, что они имеют товарную природу, облада­ют собственной стоимостью, а потому не подвержены обесценению. Их номинальная стоимость прямо или косвенно основана на стоимости денежного товара.

Первыми полноценными деньгами выступали товары, которые использовались повседневно и благодаря своей полезности обладали наибольшим спросом на местных рынках, выступая при обмене все­общим эквивалентом. Первоначально это были продовольственные товары (скот, соль, чай, зерно, рис и др.), меховые шкурки пушных зверей, ору­дия труда (мотыги, топоры, ножи, лопаты) и украшения (кольца, браслеты, цепочки).

Впоследствии, с отделением ремесла от земледелия в роли денежного товара начинают выступать благородные металлы (золото, серебро, медь) первоначально в форме слитков (прута, проволоки, пластин определенного веса), а в дальнейшем – в форме монет, чеканка которых началась предположительно в первой четверти VII в. до н.э. в государствах Средиземноморья – Лидии и Эгине. Само слово «монета» происходит от названия храма Юноны-Монеты, в котором во времена Римской рес­публики находился монетный двор.

Первым видом полноценных денег являются товарные деньги или товары-деньги, имеющие одинаковую ценность (стоимость) и как деньги, и при любом другом способе их использования. В этой связи, товары-деньги, высту­пая в качестве средства обмена, должны отвечать двум основным тре­бованиям:

- быть достаточно распространенными;

- обладать от­носительно высокой и постоянной ценностью.

На одном и том же рынке роль денег-товара могли играть несколько видов товаров. Обладая неодинаковы­ми стоимостями, они выступали как платежные единицы раз­личных достоинств или как товарно-счетный эквивалент.

Дальнейшее совершенствование всеобщего эквивалента, вызванное общественным разделением труда (выделением ремесла из земледелия), потребовало перехода от товарных (штучных) денег к металлическим в виде слитков различной формы из благородных металлов, а в последствии – в виде монет.

Монетой – называется денежный знак, отчеканенный на монетном дворе из металла, имеющий установ­ленное законом весовое содержание и форму и являющийся сред­ством обращения и платежа.

Наиболее удобной для обращения формой оказалась круглая форма монеты, которая меньше истиралась. Ее лицевая сторона называлась аверс, оборотная - реверс и обрез – гурт, который чаще всего делали нарезным, предотвращая, таким образом, монету от порчи.

На территории Беларуси монеты появились в конце II – начале III века нашей эры. Ими стали древнеримские серебряные монеты - динарии. Затем в VIII –X вв. обращались монеты стран арабского востока, в Х-Х1 вв. - визан­тийские и западноевропейские, а в XI – XIII вв. – монеты древней Руси.

С XIV века серебряные монеты стал выпус­кать Виленский монетный двор, который спустя два столетия стал единым центром монетной эмиссии Великого княжества Литовского. С этого времени в обращении стали преобла­дать национальные монеты и монеты Речи Посполитой, а также монеты России, Прибалтики, Германии, Венгрии и других стран.

Основной причиной перехода к металлическому обращению являются свойства «благородного» метал­ла и, прежде все­го, золота, делающие его наиболее пригодным для выполнения назначения денег: однородность по качеству, делимость и соединяемость без потери свойств, портативность (боль­шая концентрация стоимости), сохраняемость, сложность добычи и переработки.

Для полноценных денег была характерна устойчивость, выраженная способностью к саморегулированию в обращении. Они сво­бодно входили (посредством чеканки монет) и свободно выходили из обращения.

При избытке полноценных денег в обращении про­исходило их относительное обесценивание (росли цены на това­ры) и часть денег изымалась в сокровища. При недостатке их от­носительная стоимость повышалась, вследствие чего снижались цены на товары, а деньги снова возвращались из сокровищ в обращение. Кроме того, устойчивость полноценных денег обеспечивали свободный размен бумажных денег на золотые монеты и свободное перемещение золота между странами.

Благодаря своей устойчивости (способности к саморегулированию в обращении, свободному перемещению между странами и обмену на них бумажных денег) полноценные деньги беспрепятственно выполняли все пять функций.

Появление неполноценных денег носит субъективный и объективный характер. Субъективная причина их возникновения связана со случайной либо намеренной порчей денег или потерей деньгами части своей стоимости. В первом случае – это могли быть стершиеся моне­ты, которые обращались наряду с полноценными, а во втором – фальшивые монеты, вес благородных металлов в которых мог сознательно занижаться государством для получения дополнительного дохода.

Объективная необходимость возникновения неполноценных денег вызвана дальнейшим развитием товарного обращения, увеличением объемов товарного производства и расходов на государственные нужды на фоне ограниченных возможностей золотодобычи. Золотое обращение не обладало экономической эластичностью, т.е. способностью быстро расширяться и сжиматься, а золотые деньги, обладая высокой портативностью, не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот.

Основным видом неполноценных денег являются бумажные или символические деньги, под которыми мы понимаем средство платежа, чья стоимость или покупательная способность в качестве денег превосходит издержки их производства или ценность при альтернативном использовании. Другими словами, бумажные деньги – знаки стоимости, замещающие в обращении полноценные деньги.

Впервые бумажные деньги появились в Китае на рубеже I и II тысячелетий. В Европе бумажные деньги впервые были выпущены в Швеции (1641 г.), а затем во Франции (1701 г.), в России они появились в 1769 г. при императрице Екатерине Великой в виде ассигнаций.

В 1885 г. в промышленно развитых странах наличные бумажные деньги составляли 25% всей денежной массы.

Необходимым условием для существования бумажных или символических денег является наличие контроля над правом их производства, который принадлежит государству.

При этом разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска называется эмис­сионным доходом казны.

Важной особенностью современных бумажных денег как средства платежа является их узаконенность. Такие деньги называются декретными деньгами или законным платежным средством, которое пра­вительство провозгласило обязательным для приема при обмене и в качестве законного способа уплаты долгов.

Законность средства платежа обычно означает и уникальность его использования в данном качестве в рамках одной страны. Тем не менее, при наличии высокого уровня инфляции в качестве платежного средства может выступить также иностранная валюта.

Первоначально бумажные деньги раз­менивались на золото в соответствии с установленными золотыми паритетами валют. Но по мере роста государственных расходов золотые запасы сокращались, что особенно ощущалось в период войн, социальных потрясений и различных стихийных бедствий. По этой причине через некоторое время от обмена казна­чейских билетов на золото пришлось отказаться, а сами бумажные деньги стали называться неразменными деньгами.

Недостатком символических денег являет­ся то, что они поступают в оборот без необходимой увяз­ки с потребностями в денежных знаках (для оплаты това­ров, услуг и других потребностей). Их чрезмерный выпуск в обращение приводит к обесцениванию денег, уменьше­нию их покупательной способности.

В современных условиях практически нет классических бу­мажных денег, так как финансирование государством своих расходов (например, бюджетного дефицита) происходит уже не с помощью эмиссии бумажных денег, а по­средством выпуска государственных облигаций и казначейских векселей. Таким образом, происходит трансформация денежных знаков из бумаги (символических денег) в кредитные деньги, которые с некоторой долей условности можно отнести к бумажным деньгам, поскольку и государственные ценные бумаги, и векселя, и банкноты, и чеки имеют бумажный носитель. Их основное отличие от классических бумажных денег состоит в том, что они являются, прежде всего, средством обмена, а не средством платежа.

Недостатки бумажных денежных знаков в значительной мере устраняется благодаря применению кре­дитных денег.

Кредитные деньги – это средство обмена, долговое обязательство государства, фирмы или частного лица, с помощью которого осуществляется функция денег как средства платежа. Выпуск кредитных денег предполагает осуществление кре­дитных операций в связи с реальными процессами производ­ства и реализации продукции. Благодаря этому дости­гается увязка объема платежных средств с потребностью оборо­та в деньгах. При нарушении этого требования кредитные деньги превращаются в бумажные денежные знаки.

Увязка выпуска и изъятия (оборота) кредитных денег происходит не по каждой кредитной операции, а по их совокупности или в целом по народно­му хозяйству.

Таким образом, можно выделить ряд признаков, по которым кредитные деньги отличаются от бумажных денег:

• по эмитенту: кредитные деньги выпускаются банками (как центральным банком, так и коммерческими банками различных форм собственности), бу­мажные – только государственными казначействами и банками;

• по обеспечению: кредитные деньги обеспечены реальны­ми товарно-материальными ценностями или валютными резерва­ми, бумажные деньги такого обеспечения могут не иметь;

• по цели эмиссии: кредитные деньги выпускаются в поряд­ке кредитования, бумажные – для покрытия государственных расходов (дефицита бюджета);

• по особенностям обращения: бумажные деньги в процессе обращения обесцениваются и возвращаются в банки с реально меньшей покупательной способностью; кредитные деньги более устойчивы, хотя в отдельных случаях они также подвержены частичному обесценению.

Далее рассмотрим разновидности кредитных денег.

Можно выделить следующие основные пути развития кредитных денег: вексель, банкнота, чек, электронные деньги и кредитные карточки.

Рассмотрим вкратце содержание вышеперечисленных категорий.

Вексель – представляет собой безусловное и бесспорное обязательство должника уплатить определенную сумму кредитору в заранее оговоренный срок.

Различают следующие виды векселей:

1) финансовый – долговое обязательство, возникшее из предоставления в долг определенной суммы денег;

2) казначейский – когда должником является государство, выпускающее векселя для покрытия дефицита государственного бюджета и кассового разрыва;

3) дружеский – параллельное или встречное выставление векселей с целью последующего их учета в банке;

4) бронзовый – вексель, не имеющий реального обеспечения;

5) коммерческий. Остановимся на нем подробнее.

Рассмотрим два значения указанного понятия.

1-е значение: Коммерческий вексель – это средство оформления товарного кредита в виде отсрочки долга за проданный товар (оказанные услуги).

2-е значение: Коммерческий вексель – это ценная бумага, в которой содержится обяза­тельство векселедателя уплатить определенную денежную сумму векселедержателю независимо от оснований выда­чи векселя.

Различают две разновидности коммерческого векселя – простой и переводной.

Простой вексель (соло-вексель) – это письменный документ, содержащий обязательство одного лица (векселедателя) уплатить определенную сумму денег другому лицу (ремитенту или первому получателю) в установлен­ный срок или по требованию.

Переводной вексель (трат­та) – это письменный документ, содержащий безусловный приказ одного лица (векселедателя или трассанта), обра­щенный к другому лицу (плательщику или трассату), об уплате определенной денежной суммы третьему лицу (ремитенту или первому получателю) в установленный срок или по требованию.

В данном случае, трассант (векселедатель) – это лицо, выписавшее вексель. Трассат (плательщик) – это лицо, к которому выставлен век­сель. Ремитент (первый получатель) – это лицо, в пользу которого выставлен вексель.

Таким образом, по переводному векселю плательщи­ком является не векселедатель, а другое лицо, которое при помощи специального действия, называемого акцептом или «согласием на оплату», принимает на себя обязательство о платеже. Переводной вексель также мо­жет быть передан от одного лица к другому путем переда­точной надписи или индоссамента.

В простом векселе – два лица и одно обязательство: обязательство векселедателя (дебитора) перед векселедержателем (ремитентом или кредитором).

В переводном векселе – участвуют как минимум три лица и два обязательства: обя­зательство плательщика (трассата) перед векселедателем (трассантом), которое дает основание последнему (трассанту) обращать свой приказ о платеже; обя­зательство трассанта перед ремитентом, в пользу которого производится платеж.

Следующий вид кредитных денег – это банкнота.

Банкнота – это кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссионным) банком страны.

Банкноту иногда называют векселем на банкира. Первая банкнота были выпущена в конце XVII в. на основе переучета частных коммерческих векселей.

Первоначально банкнота имела двойное обеспечение: коммерческую гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих векселей, связанных с товарооборотом, и золотую гарантию центрального банка, обеспечивающую ее обмен на золото, что исключало ее обесценивание. Такие банкноты назывались классическими и имели высокую устойчивость и надежность.

Современная банкнота утратила по существу обе названные гарантии: во-первых, обмен банкнот на золото уже не производится; а во-вторых, не все векселя, переучитываемые центральным банком, обеспечены товарами.

Банкнота, в отличие от векселя, представляет собой бессрочное долговое обязательство и обеспечивается общественной гарантией центрального банка, который в большинстве стран принадлежит государству. В обращение банкнота поступает тремя способами:

- путем банковского кредитования государства;

- путем банковского кредитования хозяйства через коммерческие банки;

- путем обмена иностранной валюты на банкноты данной страны (прирост официальных валютных резервов в странах с активным платежным балансом).

Следующий вид кредитных денег – это чек.

Чек – это письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой текущий счет.

В чековом обращении участвуют 3 лица: чекодатель (владелец счета), чекополучатель (кредитор чекодателя) и плательщик по чеку (кредитное учреждение).

Впервые чеки появились в обращении в XVI—XVII вв. в Великобритании и Голландии и с развитием кредитной системы получили широкое распространение.

Различают три основных вида чеков:

• именной – чек на определенное лицо без права передачи

• предъявительский – чек без указания получателя;

• ордерный – чек на определенное лицо, но с правом пере­дачи посредством индоссамента на обороте документа.

Несколько слов скажем об электронных деньгах.

Электронные деньги – это результат автоматизации банков­ских операций.

После Второй мировой войны происходило быстрое расширение чекового обращения, что потребовало изменения форм платежей посредством применения электронно-вычисли­тельных установок для обработки чеков и ведения текущих счетов.

Электронные устройства и система связи для осуществления кредитных и платежных операций (зачисление и списание средств, переводы со счета на счет, начисление процентов и пр.) посредством передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей способствовали возникновению элек­тронных денег. С их помощью сегодня происходит подавляющая часть межбанковских операций.

В дальнейшем, внедрение ЭВМ в кредитных учреждениях позволило со временем заменить чеки кредитными карточками.

Кредит­ные карточки – это средство расчетов, замещающее налич­ные деньги и чеки, а также позволяющее владельцу полу­чить краткосрочную ссуду в банке. Их выпускают кре­дитные учреждения на базе счета клиента в форме пла­стиковой карточки с нанесенной на ней встроенной мик­росхемой и магнитной полосой.

Кредитные карточки применяются для получе­ния наличных денег и для расчетов на предприятиях тор­говли и сервиса.

Таким образом, кредитные деньги возникли на базе развития кредитных отношений в результате перехода от полноценного денежного обращения к обращению неполноценных денег. В этой связи, кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке (Т-Д-Т), а отношение денежного капитала (Д-Т-Д), который выступает в форме кредитных денег. Их основное назначение: повышение эластичности денежного оборота (его способности отразить потребность товарооборота в наличных деньгах); экономия других видов денег; развитие безналичного оборота.

Прежде чем перейти к рассмотрению основных теорий денег, давайте вспомним основные трактовки сущности денег: 1) деньги – это исторически сложившаяся категория товарного производства, в которой проявляются экономические отношения; 2) деньги – это всеобщий эквивалент товаров; 3) деньги – это совокупность выполняемых ими функций.

Появление денежных теорий, о которых пойдет речь, связано с отождествлением западными экономистами сущности денег с их функциями. Причем каждая из теорий отдавала приоритет лишь отдельным функциям денег, считая остальные их функции второстепенными или производными.

Раз­личают три основные теории денег – металлическую (металлистическую), но­миналистическую и количественную.

Металлическая теория денег – возникла в XVI – XVII вв., в эпоху первоначального накопления капитала. В ее основу положены воззрения меркантилистов, которые отождест­вляли богатство с деньгами, а деньги – с драгоценными метал­лами. Согласно представлениям меркантилистов, богатство на­ции представляет собой накопление золота и серебра, а источ­ником богатства страны является внешняя торговля, позволяю­щая обеспечить приток драгоценных металлов.

Основные положения металлистической теории денег сво­дятся к следующему:

• деньги тождественны товарам, а денежное обращение – товарному обмену;

• деньгами по своей природе являются только благородные металлы – золото и серебро – в силу прису­щих им естественных свойств;

• деньги – это техническое орудие обмена;

• стоимость денег выступает естественным свойством драго­ценных металлов;

• металлические деньги выполняют три основные функции: меры стоимости, образования сокровищ (сбережения) и мировых денег.

Абсолютизируя роль металлических денег, представители металлистической теории не понимали сущности бумажных и кредитных денег, а потому недооценивали приоритетного значения капитала в развитии экономики.

В развитии металлистических воззрений можно выделить два периода – ранний и поздний металлизм. Представители ранне­го металлизма (Томас Мэн, Уильям Стэффорд, Антуан де Монкретьен, который впервые ввел термин «политическая экономия» и др.) отри­цали возможность обращения бумажных и кредитных денег. Представители позднего ме­таллизма (Карл Книс, Вильгельм Лексис и др.) такую возможность признавали, но при обяза­тельном условии размена этих денежных знаков на металлы. Последнее направление металипстической теории получило широкое распространение в XIX в., а его положения использовались при проведении денежных реформ, направленных на борьбу с инфляцией.

В настоящее время металлистические воззрения встречают­ся очень редко. Однако и здесь можно выделить два направления их развития. Представители первого направления считают, что денежное об­ращение сохраняет устойчивость только при условии восста­новления системы золотого стандарта, вплоть до введения обра­тимости национальных валют в золото. Сторонники второго направления не видят необходимости в полном восстановлении золотого стандарта и полагают, что для стабилизации мировой валютной системы необходимо восстановить размен валют на золото при международных расчетах, а также обязать страны использовать золото для погашения дефицитов платежных ба­лансов и формирования своих официальных резервов.

Несостоятельность металлической теории денег заклю­чается в следующем:

• искажение сущности денег: отождествление денег с благородными металлами и при­писывание золоту и серебру как таковым свойств денег;

• одностороннее рассмотрение функций денег: признание лишь тех из них, для выполнения которых необходимы металлические деньги (функции меры стоимости, сокровища и мировых денег), и игнорирование других (функции средства обращения и средства платежа), которые могут выполнять и знаки стоимости.

• неспособность объяснить существование бумажных и кредитных денег.

Номиналистическая теория денег – зародилась еще во времена рабовладельческого строя и получила свое раз­витие в XVII – XVIII вв. Причиной появления номиналисти­ческих воззрений стал переход от использования слитков из дра­гоценных металлов к обращению монет, которые при обмене принимались не по весу, а по номиналу. При этом возникала воз­можность отклонения нарицательной стоимости монеты от сто­имости содержащегося в ней металла.

Номиналистическая теория денег в противовес металлической утверждает, что деньги – это только лишь условный знак, не имеющий ничего общего с товарами. По мнению номиналистов, значение имеет только наименование денежной единицы (доллар США, фунт стерлингов и т. д.), а ее металлическое содержание не имеет никакого значения.

Приведем некоторые высказывания представителей номиналистической теории денег.

Так, например, английский философ XVIII в. Джордж Беркли, один из основоположников номиналистической теории денег, утверждал, что деньги – это не товар, а условная счетная единица. В XX в. немецкий ученый Георг Фридрих Кнапп объявил деньги «продуктом правопорядка», творением государственной власти. По его мнению, деньги используются как средство платежа независимо от их металлического содержания; они освободились от всякой связи с металлом и являются условными знаками, которые государство наделяет определенной платежной способностью.

Широкое распространение номиналистическая теория получила с появле­нием бумажных и кредитных денег, а с уходом золота из обра­щения она стала доминировать в западной экономической науке.

Основными положениями номиналистической теории денег являются следующие:

• любые деньги, будь то металлические, бумажные или кредит­ные, представляют собой лишь условные номинальные знаки, лишенные внутренней стоимости. Деньгами они являются лишь вследствие принятия соответствующих законодательных актов или соглашения между людьми;

• покупательная сила денег, выраженная в индексах цен, устанавливается государством (путем принятия закона или на базе экономических процессов) и регулируется их количеством в обращении;

• основной функцией денег является функция средства об­ращения, в которой деньги выступают лишь как посредник при обмене товаров, техническое орудие обмена. Поэтому роль денег могут выполнять любые их формы – полноценные и неполноценные деньги;

• цена и стоимость товаров тождественны, а деньги, являясь абстрактными счетными единицами, выполняют не экономиче­скую функцию меры стоимости, а техническую функцию масш­таба цен.

Таким образом, сторонники номиналистической теории отрицают значение денег как всеобщего эк­вивалента в измерении стоимости товаров и сво­дят их сущность к идеальному масштабу цен, показателям меновых пропорций.

Недостатки номиналистической теории:

• отрицание товарной природы денег, игнорирование их стихийного происхождения из мира товаров;

• отождествление меру стоимости с масштабом цен и превращение денег из экономической категории в юридическую.

В рамках номиналистической теории денег сложились отдельные ее разновидности, самой известной из которых является государственная теория денег. Она возникла еще в эпоху рабовладельческого строя, как оправдание действий государства по «порче» монет. Дальнейшее свое развитие она получила в трудах немецкого ученого Георга Кнаппа (который рассматривал деньги как чисто правовое явление), а затем в работах австрийского экономиста Ф. Бендиксена, кото­рый предложил экономическую трактовку денег, рас­сматривая их как условные знаки стоимости, свидетель­ствующие об оказании услуги одним лицом другому, и поэтому дающие право на получение встречных услуг.

Одним из сторонников государ­ственной теории денег был английский экономист Дж.М. Кейнс, создавший в первой трети XX в. теорию государственно-монополистического регу­лирования рыночной экономики. Систему золо­того стандарта он считал пережитком прошлого, который мешает госу­дарству осуществлять эффективное регулирование денежной сферы, направленное на обеспечение необходимого объема совокупного спроса и полной занятости. Обращение бумажных денег он рассматривал как идеальное по своей эластичности, позволяющее увеличивать денежную эмиссию в соответствии с возникающей потребностью в деньгах без привязки к имеющимся запасам благородных металлов. Таким образом, оправдывался чрезмерный выпуск бумажных денег.

Современные западные экономисты по большей части также придерживаются номиналистических взглядов на природу де­нег.

Согласно наиболее распространенной трактовке современных но­миналистов деньги – это условные номинальные знаки, не имеющие внутренней стои­мости и используемые как посредник при обмене и для погаше­ния задолженности.

Указанная трактовка природы денег основана на отрицании теории трудовой стоимо­сти и использовании для объяснения стоимости денег теории спроса и предложения и теории предельной полезности. При этом спрос на деньги (который рассматривается как стоимость денег, лишенных материального содержания) обеспечивается либо монополией государства на их эмиссию, либо психологи­ческими ожиданиями участников обмена (например, необходимостью уплаты налогов государ­ству, желанием экономических агентов принимать оплату то­варов деньгами и т.п.).

Количественная теория денег – возникла в XVI в., когда в Европе значительно увеличилось количество драгоцен­ных металлов за счет золота и серебра, вывезенного из Амери­ки. Это привело к так называемой "революции цен" или резкому возрастанию уровня товарных цен.

Представители количественной тео­рии, и в частности, Шарль Монтескье (Франция) и Давид Юм (Англия) пришли к вы­воду, что позиция меркантилистов в отношении необходимости накопления дра­гоценных металлов для увеличения богатства нации является ошибочной. Фактически, рост запасов золота и серебра приводит к их обесценению и соответствующе­му повышению цен на товары. Действительное же богатство на­ции может увеличиваться только за счет развития промышлен­ного производства.

Основными положениями классической количественной теории являются следующие:

• все формы денег, включая металлические деньги, лише­ны внутренней стоимости;

• стоимость любых форм денег и уровень товарных цен за­висят от количества денег в обращении: чем больше денег в обращении, тем ниже их стоимость и тем выше цены на товары, и наоборот;

• главной функцией денег является функция средства обра­щения;

• деньги выполняют только посредническую роль в эконо­мике и не оказывают заметного самостоятельного влияния на воспроизводство, так как увеличение количества денег в обращении приводит к пропорциональному увеличению абсолютного уровня цен и никак не влияет на относительные цены, то есть на меновые пропорции при обмене товаров.

Большой вклад в развитие количественной теории денег внес известный американский экономист Ирвинг Фишер (1867—1947 гг.), ко­торый разработал упрощенную модель этой теории или знаменитое уравнение обмена, согласно которому деньги, затраченные на приобре­тение определенных товаров, должны равняться количе­ству этих товаров, умноженному на их цены:

М • V = Р • Y,

где

М – количество денег в обращении;

V – скорость оборота денег;

Р — уровень цен;

Y — уровень реального объема производства.

Величины V и Y И.Фишер рассматривал как постоянные в краткосрочном периоде. Отсюда сле­дует, что при неиз­менной скорости обращения денег или неизменном количе­стве обмениваемых товаров уровень товарных цен должен повышаться или снижаться в зависимости от изменения количества денег в обращении.

Альфредом Маршаллом (1842 – 1924 гг.) и Артуром Пигу (1877 – 1959 гг.) был предложен свой вариант количественной теории денег, который в экономической литературе именуется кембриджским вариантом или теорией кассовых остатков, согласно которой деньги рассматривают не только как средство обмена, но и как средство сохранения бо­гатства. Поэтому спрос на деньги зависит не только от доходов экономических агентов, но и от размера богатства или той части денег, которая находится вне обращения у отдельных лиц и предприятий в виде «кассовых остатков». Уравнение обмена, таким образом, приобретает следующий вид:

М = k • РY,

где

М – количество денег в обращении;

Р – уровень цен;

Y – уровень реального объема конечного продукта производства;

k = 1/V, а V – скорость оборота денег.

Коэффициент k в данном уравнении рас­сматривается как константа, поскольку скорость обращения денег, как и у Фишера, принимается неизменной.

Таким образом, и Фишер, и представители кембриджского направле­ния считали, что уровень цен определяется количеством денег в обращении. Основное отличие этих подходов состоит в трактовке спроса на деньги (о чем мы уже сказали выше) и влиянии на него (на спрос) процентных ставок.

Ирвинг Фишер полагал, что процентные ставки не оказывают влияния на спрос, так как люди хранят деньги только для оплаты сде­лок (трансакций) и поэтому сами не могут решать, какое коли­чество денег оставлять у себя на руках (трансакционный мотив хранения денег).

Кембриджский вариант количественной теории допускает иное, полагая что люди определенную часть своего дохода склонны сберегать в денежной форме. Коэффициент k, в данном случае равный отношению М к РY, показывает, какую часть совокупного номинального дохода небанковский сектор предпочитает хранить в денежной форме.

Согласно трансакционному и кембриджскому вариантам количественной теории спрос на деньги пропорционален совокупному номинальному доходу. Однако, в отличие от трансакционного варианта, отри­цающего возможность изменения спроса на деньги на кратко­срочных интервалах под воздействием колебаний процентной ставки, кембриджская школа допускает влияние ставки про­цента на спрос, так как решение об использовании денег в ка­честве средства сохранения богатства зависит от ожидаемой до­ходности других активов, также выполняющих функцию сред­ства сохранения богатства.

Недостатки количественной теории денег:

• игнорирует все функции денег, в том числе функцию меры стоимости, рассматривая деньги как средство обращения;

• отрицает объективный закон, определяющий количество денег в обращении, согласно которому в обращение поступает не лю­бое количество полноценных денег, а лишь необходимое для обращения;

• извращает действительную причинную связь между стоимостью денег, товарными ценами и количеством денег в обращении. Согласно данной теории количество денег в обращении определяет уровень товарных цен, а уровень товарных цен, в свою очередь, определяет стоимость («покупательную силу») денег. В действительности же, при данной стоимости товаров уровень товарных цен находится в обратной зависимости от стоимости денег, а количество денег в обращении – в прямой зависимости от уровня товарных цен.

После того, как в 20-х – 30-х гг. XX в. проявилась ошибочность ряда положений количественной теории какое-то время она не пользовалась популярностью. Свое новое развитие она получила в рамках широко распространенной неоклассической концепции денег или монетариз­ма.

Дальнейшее развитие количественной теории происходит в рамках неоклассической концепции денег или монетаризма.

Родоначальником монетаризма был Милтон Фридмен, который в 1956 г. опубликовал статью "Количественная теория денег: новая формулировка".

Концепция М. Фридмана выражается формулой, которая имеет сходство с формулой А. Маршала и по существу призвана обосновать ту же одностороннюю причинную связь между денежной массой и ценами, которую доказывал в свое время Ирвинг Фишер:

М = К*РY,

Разница состоит лишь в том, что вместо константы k, предложенной А. Маршалом, Милтон Фридман использует коэффициент К, выражающий отношение денежного запаса к доходу.

Характерными особенностями монетаристского варианта ко­личественной теории являются следующие положения:

• денежного обращения оказывает определяющее влияние на развитие общественного хозяйства; главной причиной экономических кризисов и развития инфля­ции является нарушение равновесия в денежной сфере;

• скорость обращения денег является переменной величи­ной, которая изменяется под воздействием двух основных фак­торов – процентной ставки и ожидаемого темпа инфляции;

• денежная масса – есть величина экзогенная, т.е. контролируемая государственными органами извне, которая должна увеличиваться равномерными годовыми темпами независимо от состояния экономики, фазы делового цикла и других воспро­изводственных факторов;

• существует определенное запаздывание во взаимосвязях между денежной массой, номинальным ВНП, реальным ВНП и абсолютным уровнем цен;

• спрос на день­ги – есть функция от величины богатства населения и ожидае­мой доходности финансовых активов по отношению к ожидае­мой доходности денег. Монетаристы считают, что функция спроса на деньги является стабильной величиной и с ее помо­щью можно достаточно точно определить величину этого спро­са. Они также полагают, что спрос на деньги слабо реагирует на изменение ставки процента, поэтому скорость обращения денег можно предсказать с большой точностью.

Таким образом, объектами исследования рассмотренных денежных теорий являются:

- роль денег в промышленном цикле и государственном регули­ровании;

- механизм воздействия денежной массы на уровень цен и экономический рост;

- количественные характеристики де­нежного обращения и т.п.

Дата добавления: 2014-01-20